油脂日报

作者：油脂油料研究中心王一博执业编号：F3083334(从业)Z0018596(投资咨询)联系方式：010-68578151/wangyibo@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年10月23日星期一 【市场逻辑】棕榈油：10月份产地棕榈油仍处于增产季，国内棕榈油库存以及短期到港偏高，国内外棕榈油短期均有累库存预期。但增产季时间窗口已逐步收窄，原油价格持续高位对油脂生柴需求形成一定支撑，短期以震荡思路对待。长期来看，11月棕榈油步入减产季，厄尔尼诺12月份前强度逐步增强或将导致远期棕榈油减产，远期棕榈油供给或逐步转紧。 豆油：美豆周度出口改善，巴西部分州偏干旱，对短期美豆期价产生一定支撑。但美豆季节性供应压力仍存，新季南美豆丰产预期较强，中长期豆价仍承压。国内10-12月大豆到港640、960、900万吨，短期到港偏少，豆油去库存，中期供给充足。 【交易策略】短期震荡为主，棕榈油6900-7500，豆油7650-8250。基差震荡为主，豆油粕比逢低逢低轻仓试多。 一、主要观点及操作建议 【行情复盘】 周一植物油价格震荡收跌，主力P2309合约报收7170点，收跌58点或0.8%;Y2309合约报收7892点，收跌80点或1%。现货油脂市场:广东广州棕榈油价格区间波动，当地市场主流棕榈油报价7140元/吨-7240元/吨，较上一交易日上午盘面小跌30元/吨；贸易商：24度棕油预售基差报价集中在01-20左右。广东豆油价格小幅波动，当地市场主流豆油报价8400元/吨-8500元/吨，较上一交易日上午盘面小跌40元/吨；东莞：一级豆油预售基差集中在01+500~550元左右。 【重要资讯】 据Mysteel调研显示，截至2023年10月20日（第42周），全国重点地区豆油商业库存约95.74万吨，较上次统计增加1.09万吨，增幅1.12%。 据Mysteel调研显示，截至2023年10月20日（第42周），全国重点地区豆油商业库存约95.74万吨，较上次统计增加1.09万吨，增幅1.12%。 据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2023年10月1-20日马来西亚棕榈油单产增加4.1%，出油率增加0.27%，产量增加5.5%。 【市场逻辑】棕榈油：10月份产地棕榈油仍处于增产季，国内棕榈油库存以及短期到港偏高，国内外棕榈油短期均有累库存预期。但增产季时间窗口已逐步收窄，原油价格持续高位对油脂生柴需求形成一定支撑，短期以震荡思路对待。长期来看，11月棕榈油步入减产季，厄尔尼诺12月份前强度逐步增强或将导致远期棕榈油减产，远期棕榈油供给或逐步转紧。 豆油：美豆周度出口改善，巴西部分州偏干旱，对短期美豆期价产生一定支撑。但美豆季节性供应压力仍存，新季南美豆丰产预期较强，中长期豆价仍承压。国内10-12月大豆到港640、960、900万吨，短期到港偏少，豆油去库存，中期供给充足。 【交易策略】短期震荡为主，棕榈油6900-7500，豆油7650-8250。基差震荡为主，豆油粕比逢低逢低轻仓试多。 豆油观点：美豆周度出口改善，巴西部分州偏干旱，对短期美豆期价产生一定支撑。但美豆季节性供应压力仍存，新季南美豆丰产预期较强，中长期豆价仍承压。国内10-12月大豆到港640、960、900万吨，短期到港偏少，豆油去库存，中期供给充足。 操作：短期震荡为主，豆油7650-8250。基差震荡为主，豆油粕比逢低逢低轻仓试多。 重点日期提示：暂无。 棕榈油观点：10月份产地棕榈油仍处于增产季，国内棕榈油库存以及短期到港偏高，国内外棕榈油短期均有累库存预期。但增产季时间窗口已逐步收窄，原油价格持续高位对油脂生柴需求形成一定支撑，短期以震荡思路对待。长期来看，11月棕榈油步入减产季，厄尔尼诺12月份前强度逐步增强或将导致远期棕榈油减产，远期棕榈油供给或逐步转紧。操作：短期震荡为主，棕榈油6900-7500。基差震荡为主，豆棕价差逢高轻仓做缩。重点日期提示：暂无。 二、美国天气预测 三、油脂价格走势图 四、主力合约持仓 五、期权策略 油脂期价震荡为主，可考虑卖出宽跨式期权。 六、市场监测数据 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。