股指期货周报：外资流出扩大，A股仍待筑底

外 资 流 出 扩 大 ，A股 仍 待 筑 底 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2023-10-22 目录 期货指标01 流动性跟踪03 一、期货指标 期货指标观点 p本周上证指数累计下挫3.40%，深证成指下挫4.95%，创业板指下挫4.99%，沪深300指数下挫4.17%，上证50指数下挫4.01%，中证500指数下跌3.72%，中证1000指数下跌5.06%。期指方面，四大期指10月合约本周五到期，IF、IH、IC、IM分别跟随指数累计下挫4.33%、4.26%、3.64%、4.77%。 p期现价差方面，本周四大期指主力10月合约周五到期基差均收敛，IF2311期现价差从升水15.19点收敛至升水11.01点，IH2311期现价差从升水7.67点收敛至贴水0.02点，IC231期现价差从升水12.02点收敛至升水4.93点，IM2311期现价差从贴水9.87点收敛至贴水8.12点。 p跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由1.8缩窄至37点，IH跨期价差（远月-当月）由31.8点收敛至30.4点，IC跨期价差（远月-当月）由-12走阔至-12.6点，IM跨期价差（远月-当月）由-11走阔至-18.2点。 p跨品种比值方面，本周，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值分别下行、持平，PE比值均下降，PB比值分别下降、持平。 p持仓方面，前五会员持仓来看，本周IF净持仓空头减少了2834手、IH净持仓空头减少了4624手、IC净持仓空头减少了2110手、IM净持仓空头减少了1015手。 p展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2311合约、2403合约、2311合约、2403合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为-4.46%、-3.17%、0.43%和2.79%。 各期指主力合约走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 周度行业涨跌幅情况：全行业均回调 p本周Wind一级行业指数全系回调，其中，医疗保健、信息技术、日常消费跌幅居前，分别累计下跌6.87%、6.18%、5.09%，均为前期逆势上扬较多的板块。 四大股指期现价差走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 四大股指期货跨期价差走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 四大股指期货跨品种比值情况 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 p土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别上升979.54和2008.7万平方米。供应土地挂牌均价较上周下降281元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周增加了1021.67万平方米。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周增长了248.16亿元；成交土地楼面均价上升了172元/平方米；成交土地溢价率下降了0.16%。 p交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周上升153.35万平方米；十大城市商品房可售面积上升了5.01万平方米；商品房存销比上升9.79%。房屋成交面积本周分城市来看，一、二、三线城市成交面积均上升。 p住宅价格方面，9月百城住宅价格指数同比下降0.1%，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43529.5、14979.27与9998.96元/平方米，较上月分别上涨0.043%、上涨0.056%、几乎持平。 p汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周上升0.92%、0.14%。9月中汽协汽车销量较上月增加27.58万辆，同比上升9.47%，环比上升10.68%；9月乘联会汽车销量较上月增加了9.55万辆，同比上升5.05%，环比上升4.97%。 p9月我国出口金额（美元计价）同比下降6.2%；当月总计贸易顺差为778.31亿美元，对美贸易差额为331.86亿美元。本周，CCFI综合指数下降了2.77；BDI指数上升150.2。 地产：本周土地供应面积上升、土地挂牌均价下降 地产：二、三线城市土地成交面积边际上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 地产：本周成交土地价格、成交土地楼面均价略有上涨 地产：商品房存销比上升，一二三线城市商品房成交修复 地产：9月住宅价格指数同比下降0.1% 汽车生产：全钢胎开工率、半钢胎开工率持续走高 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：9月汽车销量同比、环比数据均上行 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：9月出口降幅延续缩窄，外需回暖 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 三、流动性跟踪 流动性小结 p10月20日，SHIBOR隔夜利率为1.91%，较上周上升16.6个基点；10月20日DR007加权平均利率为3.01%，较上周上升98.48个基点。 p当前1年MLF利率为2.50%，7天逆回购利率为1.80%，14天逆回购利率为1.95%；10月1年期LPR持平上月为3.45%、5年期以上LPR利率亦维持4.2%不变。 p本周央行公开市场共有6660亿元逆回购、500亿元国库现金定存和5000亿元MLF到期，本周央行公开市场累计进行了14540亿元逆回购和7890亿元MLF操作，因此本周央行公开市场全口径净投放10270亿元。 9月14天期逆回购利率下调20个基点 货币市场操作：本周全口径净投放10270亿元 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！