上海艾录机构调研纪要

上海艾录机构调研报告调研日期: 2023-10-20 上海艾录包装股份有限公司成立于2006年,主要从事工业用纸包装、塑料包装、智能包装系统的研发、设计、生产、销售以及服务。经过多年的持续发展,公司已由国内领先的工业用纸包装公司,成长为一家工业与消费包装产品皆备的软体包装一体化解决方案提供者。公司下游市场涵盖化工行业、建材行业、食品行业、食品添加剂行业及医药行业等众多领域。多年来,凭借良好的市场声誉和品牌影响力,艾录与各领域龙头企业形成了稳定的合作关系,公司客户包括妙可蓝多、蒙牛、光明、雀巢、菲仕兰、陶氏、巴斯夫、沈阳化工、佰利联、德高、立邦、东方雨虹、美巢等国内外知名工业及消费类企业。艾录已获得授权且尚在有效期内的专利共97项,其中包括21项发明专利和76项实用新型专利及外观设计专利。公司先后通过ISO9001:2015、ISO14001:2015、ISO45001:2018、ISO22000:2018、BRCGS、HACCP、HALAL等质量、环境、职业健康安全、食品安全领域的国际管理体系认证。同时,公司还获得了Sedex注册、ECOVADIS注册等进入国际市场的相关资质。公司是上海市认定的科技小巨人、市级企业技术中心、上海市高新技术企业;公司品牌“艾录包装”被评定为上海市著名商标;公司产品食品包装用牛皮纸袋被认定为上海名牌产品;2019年和2020年公司被评为“上海民营制造业企业100强”;2018至2021年公司连续四年进入行业权威媒体《印刷经理人》杂志评选的“中国印刷包装企业100强”企业名单,是唯一上榜的工业用纸包装企业。未来,艾录将持续依托稳定供应实力与优质产品,矢志为客户提供产品立足未来的创新包装解决方案,帮助客户提高市场份额占有能力,实现长期 战略合作。 2023-10-21上海艾录董事长、总经理、实际控制人 陈安康,上海艾录董事、董事会秘书、副总经理、实际控制人 陈雪骐,上海艾录董事、财务负责人 陆春艳,上海艾录证券事务代表 林雨竹,中信证券保荐代表人、高级副总裁 华力宁2023-10-202023-10-20路演活动公司通过全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开向不特定对象发行可转换公司债券网上路演活动 全体投资者-- 投资者提出的问题及公司回复情况 1、请问公司工业用纸包装毛利情况如何? 答:尊敬的投资者:您好! 2020年至2023年6月,公司工业用纸包装产品毛利率分别为29.48%、26.80%、23.40%及23.39%,2021年及2022年,工业用纸包装产品毛利率有所下滑。主要系原材料价格走高,下游行业疲软所致。2023年开始,原料价格开始下行,公司毛利逐步稳定。 感谢您对公司的关注与支持! 2、公司计划提高产品附加值的具体手段是什么?是否考虑利用智能化技术或研发创新型产品? 答:尊敬的投资者:您好! 公司将通过对现有产品的技术改进或者对新产品的研发,提高产品的市场竞争力;公司也将建立有艾录品牌影响力的产品,致力于打造辨识度高,差异化明显的功能性产品,满足客户的定制化需求;此外,公司将一如既往提高产品的标准化程度、加强产品的质量控制。 公司将积极探寻智能制造及产品创新研发的可行性,开发与公司现有的工艺技术相匹配,具有协同效应的高附加值产品。 感谢您对公司的关注与支持! 3、与竞争对手相比,公司的盈利能力和市场占有率是否具备持续增长的潜力? 答:尊敬的投资者您好! 与竞争对手相比,公司的市场占有率和盈利能力在国内处于领先水平,离国际龙头还有一定差距。通过本次可转债发行募集资金并投入于工业用纸包装产品的扩产,公司将进一步提升相关产品产能,规模效应将进一步显现,有助于持续提升市场占有率和盈利能力,提升综合竞争力。 感谢您对公司的关注与支持! 4、可转债发行后,公司预计如何利用募集资金来改善财务结构或降低负债水平? 答:尊敬的投资者:您好! 本次可转债募集资金到位后,公司将根据募投项目实际进展情况,结合公司盈利能力及现金流状况合理分配资金使用;对于账户中闲置的募集资金,在不影响生产经营的情况下公司会考虑将一部分资金用于购买期限较短的低风险理财产品,以改善财务结构或降低负债水平。 感谢您对公司的关注和支持! 5、本次募集资金对公司有何影响? 答:尊敬的投资者您好! 本次发行募集资金到位后,规划完全达产后将实现年产工业用纸包装袋36,600万条的生产能力,有效突破公司现有产能瓶颈限制,充分发挥规模优势,降低生产成本,提高生产效率,提升产品品质,满足下游领域客户持续增长的供货需求,并通过提高产品差异化程度和附加值,拓宽下游应用市场,推动公司主营业务持续拓展。 感谢您对公司的关注与支持! 6、请问公司有理财投资吗?收益如何? 答:尊敬的投资者您好! 公司会根据实际情况,在不影响生产经营的情况下将一部分资金用于购买期限较短的低风险理财产品,为股东创造更多价值。公司采取稳健的理财策略,收益情况相对良好。 感谢您对公司的关注与支持! 7、对于公司扩大产能的计划,可否提供更详细的时间表和预期效益? 答:尊敬的投资人您好! 公司本次发行可转债拟扩大工业用纸包装产品的产能,其中募投项目的进展、产生的预期效益及募集资金的使用情况请以公司披露的定期报告以及募集资金募集资金存放与使用情况专项报告为准。 感谢您对公司的关注与支持! 8、请问公司发行的可转债转股后利润怎么分配? 答:尊敬的投资者您好! 因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益,在股利分配股权登记日当日登记在册的所有股东(含因本次可转债转股形成的股东)均享受当期股利。 感谢您对公司的关注与支持! 9、公司计划引进的自动化生产设备是否已经确定?有无与供应商签署长期合作协议? 答:尊敬的投资者:您好! 公司就本次发行可转债募投项目下涉及的设备(进口工业用纸包装生产线)已与供应商签署相应订购协议。公司与设备供应商长期保持密切合作关系。 感谢您对公司的关注与支持! 10、分析一下公司财务状况和盈利能力的未来趋势? 答:尊敬的投资者您好! 随着公司收入规模增长,公司总资产规模有所提升。本次公开发行可转换公司债券募集资金到位后,公司短期内债务规模将会增大,资产负债率也将相应提升,但仍将保持在合理水平,随着投资者逐步选择转股,预计资产负债率将逐步回落。 公司未来将根据生产经营需求积极拓宽融资渠道,努力降低融资成本,通过各种途径满足公司的资本支出需求,降低财务融资成本。随着募集资金的逐步投入,公司的资产规模和生产能力将进一步扩大,公司财务状况将得到进一步的优化与改善。预计公司总资产、净资产规模(可转债转股后)将进一步增加,财务结构将更趋合理,有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。 感谢您对公司的关注与支持! 11、可转债的利息税负是由谁来缴纳呢? 答:尊敬的投资者您好! 可转债每年付息一次,计息起始日为本次可转债发行首日。可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。 感谢您对公司的关注与支持! 12、请介绍一下公司偿债能力情况? 答:尊敬的投资者您好! 2020-2022年,公司流动比率分别为1.58、1.71、1.36倍,速动比率分别为1.09、1.03、0.82倍,较为平稳。2022年末,公司流动比率和速动比率较2021年末有所下滑,主要系公司取得募投项目土地使用权等资本性支出占用较多自有资金所致,整体上公司债偿能力良好。 感谢您对公司的关注与支持! 13、请介绍一下公司的研发投入和创新能力,是否有相关的专利或技术优势? 答:尊敬的投资者您好! 公司的主要研发方向基于两类,一类是基于目前现有产品和技术的延伸,做利用现有技术和研发开发新的产品和客户品类及行业的开拓,例如环保可回收的纸质包装材料在更多消费品领域的运用以及功能性塑料包装在食品应用领域的纵深研发;另一类是基于新的材料和产品,通过对材料以及上下游材料和客户应用的了解,开发更具功能性的产品。目前,公司已获得授权且尚在有效期内的专利共117项,其中包括21项发明专利和96项实用新型专利及外观设计专利。 感谢您对公司的关注与支持! 14、请介绍一下公司在工业用纸包装领域的市场地位和竞争优势。 答:尊敬的投资者:您好! 公司目前拥有5条从德国W&H引进的顶级全自动纸袋生产线,每年稳定服务超过600家纸袋客户,以世界500强企业及国内外上市公司为主,是一家工业与消费包装产品皆备的软体包装一体化解决方案提供商,在国内高端工业用纸包装市场无论是设备产能、制造效率、产品质量、工艺技术都处于领先位置,具有一定的市场话语权和定价权。 公司竞争优势包括:产品开发和大规模生产的先发优势;食品安全保障和GMP生产环境优势;为客户提供一体化解决方案;公司自动化程度较高,交货周期较短;为客户提供合理的账期,相较国外竞争对手账期优势显著。 感谢您对公司的支持与关注。 15、本次发债如未达到预期,是否对公司股票资产有利空态势? 答:尊敬的投资者您好! 可转债发行,如未达到预期,公司股价会存在因投资者的心理预期变化以及其他一些不可预见的因素的影响,存在证券市场波动风险。 感谢您对公司的关注与支持! 16、能否披露一下公司的存货周转率怎样?存货是否存在减值风险? 答:尊敬的投资者您好! 2020年至2022年,公司存货周转率分别为3.17、2.96和2.5,整体略有下降,已对存在减值风险的存货计提减值。 感谢您对公司的关注与支持! 17、董事长是否会考虑在股价低位时增持? 答:尊敬的投资者:您好! 首先本人对公司未来的发展充满信心,如有股份增持相关事项,本人将按照相关规定第一时间告知公司履行信息披露义务。也请投资者理性投资,注意投资风险。 感谢您对公司的关注与支持! 18、公司工业用纸包装如何提升市占率? 答:尊敬的投资者:您好! 公司将通过客户转介绍、参加展会、参与招投标提升在原有客户处的业务量以及开拓新客户;此外,公司将积极与客户合作探索上下游产业链的整合(收购兼并)的可行性,鉴于头部客户对高端纸袋产品质量及供应量的需求,该部分新增的市场容量也会纳入公司的产量中;最后,公司也将继续大力开拓海外客户市场以进一步提升市占率。 感谢您对公司的关注与支持! 19、请问公司如何保证募集资金合理合法使用? 答:尊敬的投资者您好! 本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币5亿元,扣除发行费用后拟用于“工业用纸包装生产建设项目”以及“补充流动资金”。公司补充流动资金亦将主要用于日常主业经营,全力打造工业用纸包装一体化解决方案。 同时,公司已经制定《募集资金管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司董事会设立的专项账户(即募集资金专户)中,具体开户事宜在发行前由公司董事会及董事会授权人士确定,并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。 感谢您对公司的关注与支持! 20、请问如果到时候转股,是否一定要是整数股?如果按照整数转股后,还有剩余部分不足1股怎么办?这部分价款会退还给投资者么? 答:尊敬的投资者:您好! 债券持有人在转股期内申请转股时,转股数量的计算方式为Q=V/P,并以去尾法取一股的整数倍,其中:V指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额;P指申请转股当日有效的转股价格。本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的可转债余额,公司将按照深交所、证券登记机构等部门的有关规定,在本次可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该不足转换为一股的可转债余额及该余额所对应的当期应计利息。 感谢您对公司的关注与支持! 21、请问投资者认购的可转债是否有锁定期? 答:尊敬的投资者您好! 除大股东、实际控制人、董监高认购可转债需要遵循短线交易窗口期及承诺锁定要求外,其他投资者认购的可转债无锁定期要求。 感谢您对公司的关注与支持! 22、请问贵公司截止目前股东数有多少?谢谢 答:尊敬的投资者您好! 截至2023年10月10日,公司在册股东(合并融资融券账户)总户数为9,676户。 感谢您对公司的关注与支持