底部已过，晶振龙头重新起航

惠伦晶体是一家专注于石英晶体元器件研发、生产和销售的公司，其产品广泛应用于通讯、消费电子、汽车电子等领域。2023年Q2，公司实现营收1.81亿元，同比增长24.25%，归母净利润0.08亿元，同比增长815.59%。其中，石英晶体元器件产品实现出货量3.27亿只，同比增长98.18%，毛利率达22.70%，同比增长35.44pct。随着传统旺季来临和华为新品的催化，终端需求复苏趋势或将延续，公司消费电子业务基本盘有望迎来进一步修复。此外，公司持续突破高端产品，新应用领域打开成长空间。预计公司2023-2025年归母净利润为-0.07/0.73/1.46亿元，对应EPS为-0.03/0.26/0.52元，24-25年PE估值为47/24倍。建议投资者关注公司业绩表现和新应用领域的拓展情况。

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