计算机行业点评报告：数据基础设施，数据要素新基座

数据基础设施是数据要素发展的新基座。从广义上讲，数据基础设施是以支撑数字化发展为目标，以挖掘数据价值和保障数据安全为基本点，以实现数据要素的采集、汇聚、传输、存储、处理、开发、应用等为主要内容的制度体系和系统设施。数据基础设施和网络基础设施、存储基础设施、算力基础设施最主要的区别是数据基础设施需要实现异构、异地、异组的数据互操作功能，确保数据在组织内部和组织之间，能够在不同的数据存储中高效地迁移。 国家数据局挂牌在即，数据基础设施发展将进入快车道。2023年7月，国务院任命刘烈宏为国家数据局局长。近期，数据资产入表等相关政策已经发布，我们预计国家数据局挂牌在即，并将很快发布一系列激励政策和施行标准。而数据基础设施是发展数据要素市场的基础。数据要素市场建设从0到1，前提是数据统一存储管理，建设数据基础设施是数据流通交易的必要条件，各地已经开始加强工作效果评估。我们预计未来随着数据局挂牌后统筹相关工作，各地责任将进一步压实，推动数据基础设施加快部署。 央国企背景厂商更具备社会信任度。我国公共数据占整个数据规模的比重高达80%，是数据资产的核心组成部分，公共数据需要搭建在数据基础设施上。只有构筑自主可控的安全防线，把重要的原始数据存储、运营在国资平台上，才能保障国计民生重要数据的安全。 投资建议及相关标的：数据局挂牌在即，数据基础设施先行。我们认为具备国资背景的基础设施厂商更有优势:央企背景（推荐易华录、深桑达A，建议关注中国联通等），地方国资背景（推荐云赛智联、建议关注广电运通等）。此外，随着数据要素相关政策加快落地，我们预计地方政府和垂直行业的数据开发运营变现、相关企业的数据资产确权入表将同步快速展开。我们认为可以关注在数据要素变现方面有相关试点应用的公司，如信用（建议关注银之杰）、医保（推荐久远银海、建议关注山大地纬、万达信息）、社保（建议关注德生科技）、交通（建议关注信息发展、通行宝、中远海科）、营销（建议关注每日互动）以及数据资产确权（建议关注人民网、新华网）、数据资产入表（建议关注三维天地、零点有数、上海钢联）、数据交易（建议关注浙数文化）等等。 风险提示：政策推进不及预期，行业竞争加剧。 1.数据基础设施：数据要素新基座 1.1.什么是数据基础设施？ 数据基础设施是指支撑数据要素流通的各类硬件设施和软件平台。根据中国电子信息产业发展研究院的定义，从广义上讲，数据基础设施是以支撑数字化发展为目标，以挖掘数据价值和保障数据安全为基本点，以实现数据要素的采集、汇聚、传输、存储、处理、开发、应用等为主要内容的制度体系和系统设施，从狭义上讲，数据基础设施是指支撑数据要素流通的各类硬件设施和软件平台。为充分发挥数据生产力，新型数据基础设施应具备“高存力、高算力、高运力、高安全、高能效”的特征。 图1：新型数据基础设施示意图 数据基础设施需要实现异构、异地、异组的数据互操作功能。数据基础设施需要以数据为中心，因此和网络基础设施、存储基础设施、算力基础设施最主要的区别是数据基础设施需要实现异构、异地、异组的数据互操作功能，确保数据在组织内部和组织之间，能够在不同的数据存储中高效地迁移。 数据基础设施建设的参与者主要是具备国资背景的云厂商。2021年中国政法大学互联网金融法律研究院院长、教授李爱君表示，公共数据占整个数据市场的80%。未来政府和央国企将成为数据基础设施的主要服务对象。数据基础设施建设直接接触原始数据，体量大、价值高，因此国资背景厂商具有更多优势，国资背景厂商在平台、资源、市场、技术、人才等方面具备天然的优势。 2.为什么要建设数据基础设施？ 2.1.当前数据基础设施存在的问题 当前数据基础设施仍然存在供需不足、存力水平不高、数据安全风险等问题：重计算轻存储、重建设轻保护：近年来，国家和地方层面不断的出台一系列战略规划大多聚焦在5G、云计算等网络资源、计算资源的发展，忽视了数据基础设施的存储能力建设。此外，我国数据安全灾备体系建设尚未健全，2020年中国数据基础设施的灾备覆盖率和灾备投资仅为34%和2%，远低于美国的87%和6%。 图2：2020年欧洲、美国、中国灾备覆盖率 存力水平仍有提升空间。与发达国家相比，我国存力水平还比较低，单位GDP存储容量仅为新加坡的50%左右，存力水平的不足造成大量数据未被处理和利用即被丢弃，难以形成有效的数据资源池。 数据安全存在隐患。数据交易流通过程中将产生更多的数字资产暴露面和更高的连接频次，使得数据资产遭受攻击的概率也大幅增加。此外，目前供应链风险仍然较大，如作为未来发展主流的新一代半导体存储的固态硬盘（SSD），90％以上的全球市场份额也长期被美、日、韩企业垄断，面临比较高的供应链断供风险。 2.2.数据基础设施是发展数据要素市场的基础 发展数据要素的基础是实现数据汇集管理。我国公共数据体量庞大，占整个数据规模的比重高达80%，是数据资产的核心组成部分，公共数据需要搭建在数据基础设施上。 数据要素市场建设从0到1，前提是数据统一存储管理，数据汇集管理的核心环节是建设数据基础设施。只有构筑自主可控的安全防线，把重要的原始数据存储、运营在国资平台上，才能保障国计民生重要数据的安全。 2023年2月中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。 要夯实数字中国建设基础，一是打通数字基础设施大动脉，整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造。二是畅通数据资源大循环。构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构。 建设数据基础设施是数据流通交易的必要条件。北京、上海、四川、深圳等多地的数据要素政策中均提出要加快数据基础设施建设。如2023年8月，上海市人民政府办公厅发布《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》中提出，到2025年，数据要素市场体系基本建成，指出要建设高效协同的算力体系，因地制宜部署边缘计算资源池，对接“东数西算”国家战略，建设枢纽型算力调度平台。 到2025年，算力总规模较“十三五”期末翻两番。 表1：部分地区数据要素政策中数据基础设施相关表述 国家数据局挂牌在即，数据要素发展将进入快车道。2023年3月，两会宣布组建国家数据局，2023年7月，国务院任命刘烈宏为国家数据局局长。近期，数据资产入表等相关政策已经发布，我们预计国家数据局挂牌在即，并将很快发布一系列激励政策和施行标准，将促进各地加快推进数据基础设施建设。 表2：数据基础设施相关政策时间政策 各地加强工作效果评估。《数字中国建设整体布局规划》指出，要加强干部考核，保障资金支持：将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，引导金融资源支持数字化发展，鼓励引导资本规范参与数字中国建设。此前在江西等地就已经将企业上云数、数字基础设施及应用等纳入考核，我们预计未来随着数据局挂牌后统筹相关工作，各地责任将进一步压实，推动数据基础设施加快部署。 图3：青原区数字经济发展水平监测评价指标体系进展情况汇总表（节选） 3.投资建议及相关标的 数据局挂牌在即，数据基础设施先行。我们认为具备国资背景的基础设施厂商更有优势:央企背景（推荐易华录、深桑达A，建议关注中国联通等），地方国资背景（推荐云赛智联、建议关注广电运通等）。 此外，随着数据要素相关政策加快落地，我们预计地方政府和垂直行业的数据开发运营变现、相关企业的数据资产确权入表将同步快速展开。我们认为可以关注在数据要素变现方面有相关试点应用的公司，如信用（建议关注银之杰）、医保（推荐久远银海、建议关注山大地纬、万达信息）、社保（建议关注德生科技）、交通（建议关注信息发展、通行宝、中远海科）、营销（建议关注每日互动）以及数据资产确权（建议关注人民网、新华网）、数据资产入表（建议关注三维天地、零点有数、上海钢联）、数据交易（建议关注浙数文化）等等。 图4：数据要素产业链相关标的梳理 4.风险提示 政策推进不及预期。数据要素等相关政策推进受到多种因素影响，节奏和力度可能不及预期。 行业竞争加剧。行业市场空间广阔，可能吸引更多公司参与行业竞争。