中港市場快遞中港市場快遞中港市場快遞中港市場快遞 中國/香港研究部: cpy.research@cpy.com.hk 2016年7月13日（星期三） 1 恒生及國企指數恒生及國企指數恒生及國企指數恒生及國企指數 上證及滬深上證及滬深上證及滬深上證及滬深300指數指數指數指數 道瓊斯及標普道瓊斯及標普道瓊斯及標普道瓊斯及標普500指數指數指數指數 資料來源: 彭博及京華山一 港股回顧港股回顧港股回顧港股回顧 港股繼續上升港股繼續上升港股繼續上升港股繼續上升，，，，並配合大成交額升破並配合大成交額升破並配合大成交額升破並配合大成交額升破21,000點阻力點阻力點阻力點阻力。。。。在市場憧憬有更多的央行需要進行量化寬鬆下，港股昨日進一步上升，特別是市場相信人民銀行有機會在短期內進行降準，令到一眾的內銀股走勢明顯向好，推動恒指及國企指數明顯上升。內地A股午後升幅擴大至超過1.5%，帶動港股再度發力，不但升破21,000點的阻力，更超越了7月4日的高位21,166點。最後，恒指以接近全日高位21,224點收市，上升344點或1.64%；國企指數則全日上升152點或1.75%，報8,855點。成交額大幅上升至710.6億港元，其中，藍籌股成交額達到270.1億港元，佔總成交額的38%。至於國指成份股的成交額為146.6億港元，佔總成交額的20.6%。大市繼續上升下，上升股份數目維持在984隻，而升跌比率亦維持在1.92比1的水平。 內地內地內地內地A股繼續向好下股繼續向好下股繼續向好下股繼續向好下，，，，恒指短期向著恒指短期向著恒指短期向著恒指短期向著250天線進發天線進發天線進發天線進發。。。。港股午後升幅在內地A股造好所帶動下進一步擴大，一度上升至21,252點，升幅達到372點，更升破了7月4日高位21,166點，令到整體走勢繼續向好。恒指昨日繼續上升下，RSI及隨機指數等的技術指標反彈，令到大市整體走勢繼續向好。預期在資金繼續看好各國央行會進行量化寬鬆下，恒指可繼續向上突破6月8日的高位21,352點。不過，恒指已逐步升近250天線水平，加上已迫近了今年高位21,654點，當恒指完全收復了所有的回吐跌幅時，整體走勢或會先行慢下來。 今日推介今日推介今日推介今日推介 公司公司公司公司名稱名稱名稱名稱 股票編號股票編號股票編號股票編號 建議建議建議建議 目標價目標價目標價目標價 安徽海螺水泥股份 0914 HK 買入 22.00港元 建設銀行 0939 HK 買入 5.70港元 比亞迪股份 1211 HK 買入 53.00港元 工商銀行 1398 HK 買入 4.50港元 今日財經頭條今日財經頭條今日財經頭條今日財經頭條 - 李克強：二季度經濟延續了一季度平穩增長態勢(新浪新浪新浪新浪財經財經財經財經) - 央企改革提速：國旅整體併入港中旅(新浪新浪新浪新浪財經財經財經財經) - 新能源汽車產銷繼續高增長 多部委推動充電樁建設(新浪新浪新浪新浪財經財經財經財經) - 中國6月實際使用外資按年轉增9.7% 顯著高於預期(阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經) - 比亞迪(01211.HK)商用車遭大削定單18億元人民幣(蘋蘋蘋蘋果果果果日報日報日報日報) - 新秀麗(01910.HK)：合併協議已獲Tumi股東通過(阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經) - 魏橋紡織(02698.HK)售電盈利大增 料半年溢利略增長(阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經) - 中鐵建(01186.HK)上半年新簽合同3757億人民幣 增18.2%(阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經) - 信行(00998.HK)控股股東續增持2702萬H股(阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經) - 金隅(02009.HK)房產收入增加 半年料多賺逾60%(阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經) - 中石化油服(01033.HK)料中期虧損擴大至約45億人幣(阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經) - 西部水泥(02233.HK)均價低企 中績預虧(阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經) - 化肥產品跌價 中化化肥(00297.HK)料半年轉虧(阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經阿思達克財經) 香港指數香港指數香港指數香港指數 收市價 變動 恒生指數 (12/07) 21,224.74 1.65% 國企指數 8,855.31 1.75% 紅籌指數 3,680.99 1.61% 成交額(十億港元) 71.07 10.78 恒指波動指數 19.95 -0.97 恒指期貨（12月） 21,438 161 恒指期貨（1月） 21,374 147 恒指期貨（3月） 21,305 144 恒指期貨未平倉合約 105,385 4,565 資料來源: 彭博及京華山一 環球指數環球指數環球指數環球指數 收市價 變動 中國中國中國中國內地內地內地內地市場市場市場市場 滬深300 3,273.18 2.18% 上證綜合指數 3,049.38 1.82% 其他全球市場其他全球市場其他全球市場其他全球市場 道瓊斯指數 18,347.67 0.66% 標普500 2,152.14 0.70% 道瓊斯歐洲STOXX50 2,933.44 1.67% 日經225指數 16,095.65 2.46% 台灣加權指數 8,841.46 0.63% 資料來源: 彭博及京華山一 其他主要數據其他主要數據其他主要數據其他主要數據 13/07/2016 07:56 最新報價 變動 1年期港元遠期（基點） -65.00 10.00 美匯指數 96.50 -0.0550 人民幣/美元 6.69 -0.0058 美元/歐元 1.11 0.0006 日元/美元 104.75 2.1700 澳元/美元 0.76 0.0069 10年期美國國債(%) 1.51 +8 bp 黃金（美元/盎司） 1,334.62 -19.46 布蘭特原油（美元/桶） 46.36 1.89 資料來源: 彭博及京華山一 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 17,000 19,000 21,000 23,000 25,000 01/1603/1605/1607/16恒生指數(左軸)國企指數(右軸)0 1,000 2,000 3,000 4,000 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 01/1603/1605/1607/16上證指數(左軸)滬深300 (右軸)1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 2,050 2,100 2,150 2,200 14,500 15,000 15,500 16,000 16,500 17,000 17,500 18,000 18,500 01/1603/1605/1607/16道瓊斯指數(左軸)標普500 (右軸)免責聲明﹕本報告純粹作為參考資料而不可被視為要約購買或出售證券。雖然在編製本報告時使用了一些相信其來源可靠的資料，但京華山一國際(香港)有限公司(“京華山一”)並不擔保此等資料是準確或完整的。京華山一亦有權更新或更改任何資料而不另行通知。京華山一、京華集團的任何公司以及與之關聯的任何個人均不會承擔因使用本報告或因依賴其內容而產生的任何法律責任。本報告的版權屬京華山一所有，未經京華山一書面同意，任何人不得因任何用途擅自複印或發佈全部或部份內容。撰寫本報告的作者均屬證監會持牌代表，此等人仕保証本報告內的觀點均為其對有關報告提及的證券及發行者的真正看法。京華山一、京華集團的任何公司及其董事及僱員可能就本報告所涉及的任何證券持倉及進行交易，亦可能與客戶持相反的位置。 京華山一京華山一京華山一京華山一 2016年年年年7月月月月13日日日日 （（（（ 星期三星期三星期三星期三）））） 2 美股市場回顧美股市場回顧美股市場回顧美股市場回顧 美股昨日繼續上升，繼標普500指數日前創出新高後，道指昨日亦創出收市新高，反映美股投資者對後市走勢仍然抱有非常正面的看法。在美股企業業績公佈期開始下，Alcoa Inc.業績向好，刺激其股價急升上兩個月以來的新高，成為投資者看好後市的主要動力。原材料股走勢全面向好，帶動原材料股指數升幅達到1.39%，加上油價反彈4.16%至每桶46.62美元，推動能源股指數上升2.0%，令到美股裂口高開後繼續在高位徘徊。最後，美股所有指數全部上升超過0.6%，而反映細價股走勢的Russell 2000指數更全日上升1.33%，可見大市的升幅相當全面。道指全日上升120點或0.66%，報18,347點；標普500指數亦全日上升14點或0.70%，報2,152點；反映科技股走勢的納指則全日上升0.69%，報5,022點。由於投資者對風險資產的需求明顯提升，資金由避險資產流出，令到日圓匯價、黃金價格及債券價格均全部回落。日圓匯價跌返104.70水平，而黃金價格則跌至每盎斯1,333美元。至於美國國庫債券更是全線下跌，令到孳息率繼續反彈。10年期及30年期的國債孳息率分別回升7.98個基點及8.43個基點，升上1.51厘及2.22厘水平。 REPO (易利保易利保易利保易利保) Repo 是一種債券買賣的短期投資, 回報率於交易前議定, 顧客可以獲得比一般存款較高之回報。 1個月個月個月個月 港元： 1.250% 美元： 1.250% 主要經濟數據公佈主要經濟數據公佈主要經濟數據公佈主要經濟數據公佈 資料來源: 彭博及京華山一 日期日期日期日期 時間時間時間時間 地區地區地區地區 數據名稱數據名稱數據名稱數據名稱 預期預期預期預期 實際數據實際數據實際數據實際數據 早前數據早前數據早前數據早前數據 7月8日 (星期五) 20:30 美國 非農就業人數變化 180k 287k 38k 7月8日 (星期五) 20:30 美國 兩個月薪資淨額修訂 -- -6k -- 7月8日 (星期五) 20:30 美國 私營企業就業人數變動 170k 265k 25k 7月8日 (星期五) 20:30 美國 製造業就業人數變動 -3k 14k -10k 7月8日 (星期五) 20:30 美國 失業率 4.80% 4.90% 4.70% 7月8日 (星期五) 20:30 美國 平均時薪按年增長 2.70% 2.60% 2.50% 7月8日 (星期五) 20:30 美國 每週平均工時 34.40 34.40 34.40 7月8日 (星期五) 20:30 美國 家庭就業變動 -- 67.00 26.00 7月8日 (星期五) 20:30 美國 就業不足率（U6） -- 9.60% 9.70% 7月9日 (星期六) 03:00 美國 消費者信貸 $16.000b $18.558b $13.416b 7月10日 (星期日) 09:30 中國 消費者物格指數（同比） 1.80% 1.90% 2.00% 7月10日 (星期日) 09:30 中國 生產者價格指數（同比） -2.50% -2.60% -2.80% 7月12日至7月15日 中國 融資總量 1100.0b -- 659.9b 7月12日至7月15日 中國 新增人民幣貸款 1000.0b -- 985.5b 7月12日至7月15日 中國 貨幣供應量 - M2（同比） 11.40% -- 11.80% 7月12日 (星期二) 18:00 美國 NFIB小型商業樂觀 93.90 94.50 93.80 7月12日 (星期二) 22:00 美國 批發庫存 0.20% 0.10% 0.60% 7月12日 (星期二) 22:00 美國 JOLTS職位空缺 5650.00 55