智飞生物与GSK达成战略合作,代理带状疱疹疫苗,助力公司业绩长期增长。带状疱疹疫苗在中国的接种率低,渗透率有巨大的增长空间。公司销售能力强,此次战略合作有望为公司业绩增长贡献新力量。考虑到新增带疱疫苗业务,我们调高2024年和2025年的盈利预测,预测公司2023-2025年收入分别为485.91、639.95、756.43亿元,归母净利润分别为93.73亿元、124.20亿元、146.55亿元,EPS分别为3.91、5.17、6.11元,当前股价对应PE分别为15.0、11.3、9.6倍,维持“买入”投资评级。
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