新股周报：科创板9月新股首日涨幅较8月上升，而创业板新股首日涨幅较8月下降

新股研究 新股周报（2023.10.09-2023.10.13） 科创板9月新股首日涨幅较8月上升，而创业板新股首日涨幅较8月下降 2023年10月8日 策略研究/定期报告 投资要点： 科创板及沪深主板9月新股首日涨幅较8月上升，而创业板首日涨幅下降 周内新股市场活跃度下降，近6个月上市新股周内共有68只股票录得正涨幅(占比41.98%，前值56.25%)。 科创板：9月最后一周，科创板爱科赛博上市。周内精智达、安杰思、中科飞测等周涨幅超8%，华丰科技、中巨芯、广钢气体等周跌幅超-8%。 创业板：9月最后一周，创业板万邦医药、三态股份上市。周内固高科技、恒勃股份、斯菱股份等周涨幅超10%，飞南资源、威力传动等周跌幅超-9%。。 沪深主板：9月最后一周，沪深主板恒兴新材上市。周内华纬科技、长青科技等周涨幅超8%，恒兴新材、金帝股份、登康口腔等周跌幅超-5%。 新股周期：科创板及沪深主板9月新股首日涨幅较8月上升，而创业板下降。8月份以来，创业板股票热度高涨，当月新股首日涨幅创年内最高（为117.5%），进入9月后创业板股票涨幅有所下滑，录得年内次高点，仍处于较高位置；科创板9月新股首日涨幅65.25%，仅次于今年2月及3月（分别为106.1%/65.34%）。另一方面，我们要注意到，9月上市新股节奏明显放缓，当月仅15只新股上市，上市新股数量较少会影响到数据公允性。此外，Wind近端次新股指数成份估值与创业板最新比值1.05（之前一周1.06）。新股板块整体性机会仍需等待。 山西证券新股研究团队 分析师： 叶中正执业登记编码：S0760522010001 电话：邮箱：yezhongzheng@sxzq.com 投资建议： 近端已上市重点新股： 李淑芳执业登记编码：S0760518100001邮箱：lishufang@sxzq.com 2023/9：盛科通信-U(商用以太网交换芯片)、中巨芯-U(电子湿化学品/电子特种气体)；2023/8：乖宝宠物(宠物食品)、华虹公司(“特色IC+功率器件”代工)、敷尔佳(透明质酸钠及胶原蛋白相关)；2023/7：威迈斯(新能源车载电源产品)、昊帆生物(全系列多肽合成试剂)；2023/6：芯动联科(高性能MEMS惯性传感器)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、阿特斯(晶硅光伏组件)、西山科技(手术动力装置整机和耗材)；2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)、曼恩斯特(高精密狭缝式涂布模头)；2023/4：晶升股份(半导体级单晶炉)、中船特气(电子特种气体)、华曙高科（工业级增材制造设备龙头)、高华科技(高可靠传感器)、云天励飞-U(人工智能、AI方案)；2023/3：日联科技(工业级X射线智能检测装备)、茂莱光学(工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR)；2023/2：裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片)；2023/1：百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发）；2022/12：微导纳米(ALD设备)、萤石网络(萤石物联云平台)、杰华特(虚拟IDM模式的模拟芯片企业)。 谷茜执业登记编码：S0760518060001电话：0351-8686775邮箱：guqian@sxzq.com 研究助理： 冯瑞邮箱：fengrui@sxzq.com 近端待上市新股/已获批复重点新股：无/艾森股份、京仪装备。 远端深度报告覆盖：安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。 风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险 目录 1.科创板及沪深主板9月新股首日涨幅较8月上升，而创业板下降...........................................................................3 1.1科创板9月份新股首发估值及首日涨幅较8月份上升.........................................................................................31.2创业板9月份新股首日涨幅及开板估值较8月份下降.........................................................................................41.3沪深主板9月份新股首发估值、首日涨幅及开板估值较8月份上升.................................................................61.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比下降.....................................................................................7 2.近端重点新股名单...........................................................................................................................................................7 2.1进入证监会批复环节的重点新股.............................................................................................................................72.2已发行待上市的重点新股.........................................................................................................................................82.3已上市的重点新股（2022.12以来）.......................................................................................................................8 3.远端部分新股覆盖...........................................................................................................................................................9 3.1远端部分新股深度报告覆盖.....................................................................................................................................9 4.风险提示.........................................................................................................................................................................10 1.科创板及沪深主板9月新股首日涨幅较8月上升，而创业板下降 上周新股市场上市4只股票（创业板2只，科创板1只，沪深主板1只），年初至今上市新股204只（科创板62只，创业板98只，沪深主板44只），年初至今实现募资3034.17亿元（科创板1395.79亿元，创业板1055.29亿元，沪深主板583.09亿元）。周内新股市场活跃度下降，近6个月上市新股周内共有68只股票录得正涨幅(占比41.98%，前值56.25%)。 资料来源：Wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.1科创板9月份新股首发估值及首日涨幅较8月份上升 上周科创板爱科赛博上市，上市首日涨幅为-0.11%，首日开板估值为48.65倍。周内精智达、安杰思、中科飞测等周涨幅超8%，华丰科技、中巨芯、广钢气体等周跌幅超-8%。 截至周四(2023/09/28)，科创板9月份首发PE（摊薄）77.77倍(之前一周77.77倍)，较8月份(59.66倍)上升；科创板9月份新股首日涨幅65.25%(之前一周87.04%)，较8月份(48.31%)上升；科创板9月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）60.97倍(之前一周73.28倍)，较8月份(68.54倍)下降。 资料来源：wind，山西证券研究所 资料来源：wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2创业板9月份新股首日涨幅及开板估值较8月份下降 上周创业板万邦医药、三态股份上市，上市首日涨幅分别为-0.71%、175.58%，首日开板估值分别为38.49倍、103.68倍。周内固高科技、恒勃股份、斯菱股份等周涨幅超10%，飞南资源、威力传动等周跌幅超-9%。 截至周四(2023/09/28），创业板9月份首发PE（摊薄）46.61倍(之前一周45.19倍)，较8月份(45.36倍)上升；创业板9月份新股首日涨幅88.31%(之前一周88.60%)，较8月份(117.52%)下降；创业板9月份新股首日开板估值（TTM-PE，月度中位数）70.42倍(之前一周70.42倍)，较8月份(70.51倍)下降。 资料来源：wind，山西证券研究所 资料来源：wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3沪深主板9月份新股首发估值、首日涨幅及开板估值较8月份上升 上周沪深主板恒兴新材上市，上市首日涨幅为32.14%，首日开板估值为69.61倍。周内华纬科技、长青科技等周涨幅超8%，恒兴新材、金帝股份、登康口腔等周跌幅超-5%。 截至周四(2023/09/28），沪深主板9月份首发PE（摊薄）45.56倍(之前一周44.35倍)，较8月份(41.68倍)上升；沪深主板9月份新股首日涨幅68.63%(之前一周86.88%)，较8月份(37.82%)上升；沪深主板9月 份新股开板首日估值66.86倍(之前一周65.48倍)，较8月份(43.71倍)上升。 资料来源：wind，山西证券研究所 资料来源：wind，山西证券研究所 1.4Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比下降 上周Wind近端次新股指数成份估值较创业板为溢价状态(比值为1.05，之前一周1.06，2014年以来范围区间为0.6-1.6)，周环比下降。Wind近端次新股指数成份估值中枢和创业板估值中枢（市盈率，TTM-PE中值）上升，创业板估值中枢上升更多。 2.近端重点新股名单 2.1进入证监会批复环节的重点新股 截至周四(2023/09/28），已有30家公司收到证监会同意批复，我们看好：艾森股份（电镀液及配套试剂 /光刻胶及配套试剂）、京仪装备（半导体设备）。 2.2已发行待上市的重点新股 暂无待上市重点关注新股。 2.3已上市的重点新股（2022.12以来） 2022年12月份以来已上市新股，建议重点关注盛科通信-U（商用以太网交换芯片）、中巨芯-U（电子湿化学品/电子特种气体）、乖宝宠物（宠物食品）、华虹公司（“特色IC+功率器件”代工）、敷尔佳（透明质酸钠及胶原蛋白相关）、威迈斯（新能源车载电源产品）、昊帆生物（全系列多肽合成试剂）、芯动联科（高性能MEMS惯性传感器）、智翔金泰-U（单克隆