信义能源2023中期报告

245919202123252750 李聖潑先生（銅紫荊星章）（主席）ø~丹斯里拿督董清世P.S.M, D.M.S.M（太平紳士）（副主席）ø<董貺漄先生（行政總裁）^李友情先生程樹娥女士=（於二零二三年六月二日退任） 中國安徽省蕪湖市三山區峨橋鎮梅地亞大道102號 香港九龍觀塘海濱道135號宏基資本大廈21樓2118至2120室 梁廷育先生*ø<＝葉國謙先生（大紫荊勳賢、金紫荊星章、太平紳士）#+ <＝呂芳女士#ø<＝ *審核委員會主席#審核委員會成員+薪酬委員會主席ø薪酬委員會成員~提名委員會主席<提名委員會成員^收購委員會主席＝收購委員會成員 翰宇國際律師事務所香港鰂魚涌太古坊港島東中心3201室 段寧先生（註冊會計師） 羅兵咸永道會計師事務所（執業會計師及註冊公眾利益實體核數師）香港中環太子大廈22樓 Jayla PlaceWickhams Cay IRoad TownTortola, VG1110British Virgin Islands 中國銀行（香港）有限公司恒生銀行有限公司香港上海滙豐銀行有限公司集友銀行有限公司星展銀行（香港）有限公司中信銀行徽商銀行股份有限公司 https://www.xinyienergy.com 上市地：香港聯合交易所有限公司主板股份代號：03868上市日期：二零一九年五月二十八日每手買賣單位：2,000股普通股財政年度結算日：十二月三十一日截至本中期報告刊發日期之股價：2.39港元截至本中期報告日期之市值：約195.6億港元 Ocorian Corporate Services(BVI) LimitedJayla Place, Wickhams Cay IPO Box 3190Road Town, Tortola, VG1110British Virgin Islands 股份過戶登記處暫停辦理手續：二零二三年八月十五日（星期二）至二零二三年八月十七日（星期四）（包括首尾兩日）建議中期股息派付日期：二零二三年十月十日（星期二）或前後 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 各位股東 本人謹代表信義能源控股有限公司（「」，連同其附屬公司統稱「」或「」）的董事（「」）會（「」）欣然呈列本集團截至二零二三年六月三十日止六個月（「」）的未經審核中期簡明綜合業績，連同截至二零二二年六月三十日止六個月（「」）的比較數字。 於 二 零 二 三 年 上 半 年， 由 於 中 華 人 民 共 和 國（「」）全 面 放 寬COVID-19疫 情 管控，國內經濟預期將逐步復甦。由於電力為必需品，作為太陽能發電場項目的擁有人及運營商，本集團並未受不利環境影響。隨著運營太陽能發電場項目的增加，本集團於二零二三年上半年的收益金額持續穩定增長。截至二零二三年六月三十日，本集團運營及擁有的太陽能發電場項目總核准容量為3,314兆瓦（「」），而截至二零二二年十二月三十一日為3,014兆瓦。 於二零二三年上半年，本集團的收益較截至二零二二年上半年的1,257.8百萬港元輕微上升2.4%至1,288.6百萬港元。本公司權益持有人應佔溢利減少9.0%至566.9百萬港元。於二零二三年上半年，本公司權益持有人應佔每股基本盈利為7.49港仙，而二零二二年上半年則為8.66港仙。 於二零二三年上半年，本集團擁有及運營的太陽能發電場項目的總發電量較二零二二年上半年大幅增加26.1%，主要由於運營新的太陽能發電場項目。二零二二年組合於二零二三年上半年貢獻的收益金額為100.4百萬港元，較二零二二年上半年大幅增加。本集團於二零二三年上半年的收益較二零二二年上半年輕微增加2.4%，主要由於人民幣（「」）兌港元（「」）貶值，同比減少7.1%及根據上網電價（「」）政策調整本集團尚未列入於二零二二年第四季度發布的《關於公示第一批可再生能源發電補貼核查確認的合規項目清單的公告》的太陽能發電場項目的電價調整所致。 隨著實施振興經濟及恢復正常生活的措施，經濟已逐漸恢復至疫情前的狀態，而太陽能發電場項目的建設已逐漸恢復正常。然而，受多晶硅價格於二零二二年底前出現波動並持續至二零二三年第二季度的影響，光伏組件價格甚至太陽能發電場項目的安裝成本同時恢復下降趨勢。本集團發展中項目的施工進度預期於二零二三年下半年加快。 於二零二三年上半年，本集團向信義光能控股有限公司（「」）收購位於海南省的一個核准容量為300兆瓦的大型太陽能發電場項目。鑒於安裝成本下降，本集團致力完成年度收購計劃，並繼續從中國市場物色具有高回報率的額外太陽能發電場項目，以於年內餘下時間實現本集團總核准容量及收益的穩定增長。 截至二零二三年六月三十日，本集團擁有及運營的大型太陽能發電場項目的總核准容量為3,314兆瓦，其中1,724兆瓦屬於上網電價政策及1,590兆瓦屬於平價上網政策。由於平價上網政策下的太陽能發電場項目數目增加，本集團的經營現金流量已逐步改善。 二零二三年為落實《“十四五”現代能源體系規劃》及《“十四五”可再生能源發展規劃》的重要一年。通過加快發展及推動電力現貨市場及綠電市場，促進電力市場化改革，以可再生能源取代化石燃料，確保能源供應穩定，中國努力實現碳達峰及碳中和目標。 穩定的能源供應為維持一個國家經濟發展的重要因素。太陽能發電在支持全球減排及減碳上為一個重要發展方向。國際能源署（「」）於二零二二年底發布的一份報告估計，於二零二七年時，中國可再生能源的總裝機容量將超過1,000吉瓦（「」），當中太陽能及風能將佔90%。與去年同期相比，於二零二三年上半年，中國光伏行業新增裝機容量較去年同期增長154.0%至78吉瓦。光伏組件價格下跌導致太陽能發電場項目裝機成本減少，太陽能發電場項目投資回報因而有所改善。預期裝機容量會於下半年繼續增長，光伏行業的年度裝機容量或將超過二零二三年初預期的95至120吉瓦。二零二三年上半年的全社會用電量較去年同期增加5.0%，反映疫情導致的負面影響正逐步消失。 作為太陽能發電場擁有人及運營商，隨著建設及裝機成本大幅下降，特別是就於二零二二年收購並正在興建的項目而言，太陽能發電場項目的收益將因而增加。於二零二三年上半年，本集團完成收購一項位於海南省的太陽能發電場項目，其核准容量為300兆瓦，佔年度預期收購目標的30%。於二零二三年四月，本集團與信義光能的一間全資附屬公司訂立買賣協議，據此本集團同意自當時起十二個月內收購合共五項大型太陽能發電場項目，總容量為636.5兆瓦。建設成本大幅下降令裝機進度加快，預期該等太陽能發電場項目的收購計劃將提早於二零二三年第三季展開，可以預見太陽能發電場項目的供應將會增加，有利於本集團於中國及海外市場尋找收購太陽能發電場項目的機會。 於二零二三年上半年，由於利率幾乎提高至最高水平，因此本集團償還離岸銀行貸款的利息大幅增加。與之相反的是，為疫情後重振國內經濟，中國國內的利率不斷下降。因應此情況，本集團一直積極尋求與中國國內銀行進行融資的機會。截至二零二三年六月三十日，本集團以低於離岸銀行的利率成功自中國國內銀行取得以再融資為目的的貸款。本集團將繼續利用低息債務融資，以降低整體利息成本。 全球政治及經濟狀況急劇變化，可再生能源市場發展亦跟隨國家政策導向，導致業內競爭激烈。本集團將繼續以務實態度開展業務，穩步擴充太陽能發電場組合規模，並尋求機會鞏固其業務及資產組合。 主席 香港，二零二三年七月三十一日 於二零二三年上半年，本集團的收益主要來自兩個來源，即(i)太陽能發電及(ii)太陽能發電場運營及管理服務。與二零二二年上半年相比，太陽能發電的收益略微增加，乃由於二零二二年組合作出的收益貢獻。 下表載列本集團於二零二三年上半年與二零二二年上半年的收益比較分析。 與二零二二年上半年比較，本集團由電力銷售貢獻的收益增加17.2%至727.5百萬港元，部分被電價調整減少12.0%至556.2百萬港元所抵銷。本集團總收益增加，主要由於二零二二年組合（均屬平價上網太陽能發電場項目）帶來的貢獻，惟其被人民幣兌港元於二零二三年上半年貶值所抵銷。 於二零二三年上半年，本集團來自太陽能發電的收益源自以下太陽能發電場項目： 於二零二三年上半年，本集團自提供太陽能發電場運營及管理服務錄得收益4.9百萬港元，佔總收益的0.4%。根據太陽能發電場運營及管理協議，信義光能已同意委聘本集團運營及管理其已準備併網的太陽能發電場項目。於二零二三年上半年自服務產生的全部收益乃按商業條款訂立，並經考慮與向獨立第三方提供服務的因素如服務質素、工作效率及價格相比而釐定。 透過對各個太陽能發電場運用尖端管理系統及全國監控系統，本集團於二零二三年上半年持續實現較低成本且高效的運營。 於二零二三年上半年，本集團的銷售成本由二零二二年上半年的343.3百萬港元增加11.9%至384.0百萬港元。該增加乃主要由於(i)二零二二年組合的物業、廠房及設備以及使用權資產折舊費用；(ii)僱員福利開支；及(iii)維修及保養開支增加所致。 本集團毛利由二零二二年上半年的914.5百萬港元輕微減少9.9百萬港元或1.1%至二零二三年上半年的904.6百萬港元。該減少乃主要由於與二零二二年上半年相比，部份開支從行政開支重新分配至銷售成本，導致銷售成本增幅高於收益貢獻的增幅。 本集團的整體毛利率由二零二二年上半年的72.7%減少2.5個百分點至二零二三年上半年的70.2%。該減少乃主要由於銷售成本的升幅高於收益的上漲。 於二零二三年上半年，其他收入減少2.7百萬港元至4.6百萬港元，而二零二二年上 半 年 則 為7.3百 萬 港 元。 該 減 少 乃 主 要 由 於(i)收 取 的 保 險 賠 償；(ii)廢 棄 物 處理；及(iii)雜項收入的減少所致。 本集團於二零二三年上半年錄得其他收益淨額12.8百萬港元，而二零二二年上半年則錄得其他虧損淨額1.4百萬港元，此乃主要由於(i)來自按公平值計入損益的金融資產的利息收入；及(ii)外匯收益增加所致。 本集團行政開支由二零二二年上半年的32.3百萬港元減少4.3百萬港元至二零二三年上半年的28.0百萬港元。該減少乃主要由於雜項開支增加，惟被開支重新分配至銷售成本的影響所抵銷。 於二零二三年上半年，本集團的總融資成本為162.6百萬港元，而二零二二年上半年則為109.8百萬港元。銀行借款的利息開支由二零二二年上半年的32.9百萬港元大幅增加至二零二三年上半年的119.4百萬港元。該增加乃主要由於(i)計息銀行借款結餘；及(ii)銀行借款實際利率增加所致。由於完成收購二零二二年組合，租賃負債的利息部分由22.2百萬港元輕微增加至22.4百萬港元。同時，截至二零二三年首五個月，本集團亦就收購二零一九年組合代價的遞延支付所估算的利息開支為20.8百萬港元。 本集團於二零二三年上半年所產生的所得稅開支為158.0百萬港元，而於二零二二年上半年則為161.5百萬港元。該減少乃主要由於(i)十四個（二零二二年上半年：十二個）太陽能發電場項目開始按法定稅率25%悉數繳納中國企業所得稅；及(ii)於二零二三年上半年生產的太陽能電力以及收益增加被人民幣貶值抵銷所致。 EBITDA 於二零二三年上半年，EBITDA（除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利）為1,208.9百萬港元，較二零二二年上半年的1,204.3百萬港元增加0.4%。EBITDA率由二零二二年上半年的95.7%下降1.9個百分點至二零二三年上半年的93.8%。 於二零二三年上半年，本公司權益持有人應佔純利為566.9百萬港元，較二零二二年上半年的623.1百萬港元減少9.0%。純利率由二零二二年上半年的49.5%減少至二零二三年上半年的44.0%，乃主要由於(i)物業、廠房及設備以及使用權資產折舊費用；(ii)融資成本；(iii)金融資產減值虧損淨額；及(iv)僱員褔利開支增加所致。 於本公司在香港聯合交易所有限公司（「」）上市（「」）後，誠