碳酸锂期货期权日报：盘面下破创出新低 卖保头寸继续持有

盘面下破创出新低卖保头寸继续持有 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明实习生：高亚伟执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com成文时间：2023年9月26日星期二 9月26日碳酸锂主力合约大跌5.87%，跌破15万元一线。近期供应端减产消息频传，进口锂矿和锂盐也显著下降，但由于市场仍有大量低价货源流通，供应缩减并未给盘面带来太多利多因素，加上市场需求迟迟不见起色，碳酸锂整体去库缓慢。现货方面，SMM电池级碳酸锂16.2-17.8万元/吨，均价为17万元/吨，下调1000元/吨;工业级碳酸锂15.1-16.3万元/吨，均价为15.7万元/吨，下调1000元/吨。目前碳酸锂市场表现较为清淡，当前下游国庆节前补货需求不振，多数仍谨慎采购，逢低补库，市场少有大单成交，市场成交重心小幅下移。 【重要资讯】 需求方面，9.18-9.22磷酸铁锂开工率以及产量进一步回升至70.68%，周产量5.17万吨。三元前驱体周度开工率回升至60%左右。9.18-9.22三元前驱体周产量1.9万吨;三元材料开工率60%，周产量1.45万吨。三元前驱体终端需求持续下降中，企业开始减产去库中，对原料需求持续下降，市场整体对后市较为悲观，大多已做好被砍单准备。据SMM，截止9月22日，碳酸锂库存65822吨，周环比减少1125吨，降幅1.6%，其中下游库存去745吨至13779吨，上游盐厂去201吨至37487吨。上周碳酸锂库存小幅去库，相比而言，下游在库存水平较低的情况下去库更为明显，反映出下游看跌情绪浓厚，暂时未出现集中采买需求。 【交易策略】 当前下游需求力度偏弱，“金九银十”的期待落空，期现共振趋弱的态势延续，延续偏空对待。建议卖出套保头寸继续持有，新入场头寸根据现货出货情况及时调仓；普通投资者趋势轻仓操作，谨防低位再度反弹风险。 目录 一、期现行情回顾..................................................................................................................................1（一）碳酸锂期货期权行情走势..................................................................................................................1（二）碳酸锂现货行情走势...........................................................................................................................2二、近期基本面动向..............................................................................................................................3（一）碳酸锂市场综述...................................................................................................................................3（二）重要资讯...............................................................................................................................................3（三）供需情况...............................................................................................................................................4（四）库存情况...............................................................................................................................................7（五）成本与利润...........................................................................................................................................7 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 （二）碳酸锂现货行情走势 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 9月26日碳酸锂主力合约大跌5.87%，跌破15万元一线。近期供应端减产消息频传，进口锂矿和锂盐也显著下降，但由于市场仍有大量低价货源流通，供应缩减并未给盘面带来太多利多因素，加上市场需求迟迟不见起色，碳酸锂整体去库缓慢。现货方面，SMM电池级碳酸锂16.2-17.8万元/吨，均价为17万元/吨，下调1000元/吨;工业级碳酸锂15.1-16.3万元/吨，均价为15.7万元/吨，下调1000元/吨。目前碳酸锂市场表现较为清淡，当前下游国庆节前补货需求不振，多数仍谨慎采购，逢低补库，市场少有大单成交，市场成交重心小幅下移。 （二）重要资讯 1、中国汽车报消息，9月6日，广州市汽车服务业协会发布汽车行业数据分析报告。报告显示，广州1-7月乘用车累计销量27.6万台，同比增速0.1%，总销量排全省第一；新能源汽车销量11.6万辆，同比增长46%，渗透率达到42%。广东省1-7月乘用车累计销量120.29万台，同比下降8%，新能源汽车累计销量46万辆，同比增长22%，渗透率达到38%。 2、2023年8月，中国氢氧化锂出口量为11257吨，环比上涨30%，同比上涨44%。从出口地分类来看，当月氢氧化锂最大的出口地为韩国，当月出口8040吨，环比上涨37%，日本次之，当月出口2882吨，环比上涨28%。从均价方面看，2023年8月，中国氢氧化锂出口均价为48169美元/吨，环比上涨7%，同比上涨7%。其中出口韩国氢氧化锂均价为47161美元/吨，出口日本氢氧化锂均价为50507美元/吨。2023年1-8月中国氢氧化锂出口量为90973吨，累计同比增长39%。 3、据中国汽车流通协会消息，9月第二周日均交易量5.99万辆，环比下降0.32%。与8月同期相比增长2%，从周度趋势表现来看，市场基本恢复到7月底的旺季水平。预计9月二手车交易量在160万辆左右，环比增长2.5%，月度同比增长7.7%。 4、务部发言人今日表示，商务部将会同相关部门落实前期已经出台的政策，包括家居、汽车、电子产品等领域，确保这些政策的落地见效。此外，商务部将围绕重点的领域，推动出台支持汽车后市场发展等一批的政策举措，为消费加快恢复增添动力。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年8月，中国碳酸锂产量为45022吨，环比减少1%，同比增加51%。综合来看，8月整体碳酸锂产量减少。预计9月，虽有新增项目投产爬坡，但锂盐价格呈现跌势导致外采原料企业持续性亏损，倒逼其减停产，行业整体开工率仍下行，预计9月产量为42,154吨，环比减少6%，同比增长29%。 3、正极材料开工率 4、新能源车产销情况 8月，新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长22%和27%，市场占有率达到32.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率达到29.5%。 来源：SMM，方正中期研究院整理 （五）成本与利润 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。