每日港股简评

市场概述 由于美元上涨，美国国债收益率上升以及中国恒大（3333 HK）危机，香港股市跌至年内最低水平。科技股因美国国债收益率上升而下跌；京东SW（9618 HK）达到香港上市以来的最低水平。恒生指数下跌262点，至17, 466点，日成交量为82.4 b港元。隔夜，在一系列经济数据引发市场对经济前景和美联储进一步加息的担忧之后，美国股市下跌。 部门/公司新闻 BEKE - W（2423 HK）TP: 61.69港元，买入：92.9%， 一天的想法 澳门博彩-每个赌场设置Junket Cap +每周更新 未评级BEKE是中国最大的线上+线下住宅 根据DICJ的说法，澳门政府已限制了持牌博彩促进者的最大数量。Procedres.中介，每个赌场运营商将能够在2024E与之合作。根据监管机构的网站，金沙中国（1928 HK）和澳博（880 HK）的单位将在2024E分配多达12个中介。米高梅中国（2282 HK）和新铁度假村（MLCO US）可以分别使用多达8个中介，而Galaxy Et。（27香港）和永利澳门（1128香港）在2024E各有5家中介运营商。我们认为，每个赌场的中介上限对赌场运营商的运营影响最小，因为（1）澳门中介总数同比下降21.7％，至2023年1月25日，上限高于目前的数字；（2）赌场运营商开始将其业务转移到大众/高级大众细分市场；（3）赌场运营商仍可以通过直接VIP服务于VIP业务。 交易和服务平台。其管理层提供了对一般行业的积极更新：（1）一线城市交易反弹。上周末1 / 2线城市现房成交量回升46% /29%，成交价格趋于稳定；（2）需求端领先指标（家访量），供给端（房屋挂牌量）、平台端（北科经理指数）均环比增长，为进一步潜在交易量恢复和购买情绪改善提供支撑；（3）他们观察到房屋升级是购房/卖房需求上升的主要驱动因素。从技术上讲，自2022年11月中以来，股价经历了“矩形趋势”，介于35港元和52港元之间。价格下跌并在c得到支持的可能性很大。近期35.0港元。 另一方面，市场渠道检查显示，在9月的前24天，澳门记录了MOP12b的博彩总收入（GGR），这意味着上周的平均每日收入（ADR）为每天5.57亿MOPm（而MOP555m的8月）。按分段, VIP体积下降10 - 12% MoM,而质量GGR下降8 - 10% MoM。市场估计9月GGR将在MOP14.7 b，假设ADR将维持在MOP450m，因为一些交通需求可能会推迟到10月黄金周假期。 正如9月26日《点心日报》所强调的那样，我们强调，澳门博彩最近的调整是由于市场对澳门的担忧，可能会将澳门的无牌货币交易所定为犯罪。然而，市场认为估计的影响有限，因为存在流动性和货币兑换的替代渠道。 在（1）即将到来的10月黄金周假期；（2）潜在的GGR增长好于预期；（3）共识重新评级；（4）估值不高。就估值而言，该行业的交易价格为11.5倍2024E企业价值/息税折旧及摊销前利润，即c.1 S。D.低于其历史均值。我们选择Galaxy Et。（27香港）的净现金状况和新酒店供应的市场份额增长；米高梅中国（2282香港）的估值为8.7倍2024E企业价值/息税折旧及摊销前利润。 相关股票： 银河大学。（27香港，TP: 64.56港元，买入：90.9%，未评级）米高梅中国（2282香港，TP: 13.89港元，买入：71.4%，未评级） 即将到来的日历 9月30日：中国9月国家统计局制造业PMI，中国9月国家统计局非制造业PMI1Oct:中国9月财新制造业PMI，中国9月财新服务业PMI 1.（中国-港交所）银河娱乐集团（27香港） 2.（中国-港交所）美高梅中国控股有限公司（2282 HK） 米高梅中国控股有限公司在澳门拥有一家豪华度假村、酒店和赌场。该公司还在澳门探索其他赌场博彩发展机会。 附录一：报告、免责声明和免责声明的条款 本点心日报是为一般发行和仅供参考而准备的。它不是投资研究或研究建议，因为它不构成实质性研究或分析。此处包含的材料旨在作为一般市场评论。此处包含的信息基于从公认的统计服务，发行人报告或通信或其他可靠来源获得的数据。然而，MIB证券（香港）有限公司，其子公司和附属公司（统称“MIB（香港）”）并不独立验证该等信息，因此对该等信息的准确性或完整性不作任何陈述。MIB(HK)对因依赖本协议内容而造成的任何损失概不负责。任何非事实性的陈述仅构成当前观点，这些观点随时可能更改，恕不另行通知。MIB(HK)或其高级职员、董事、分析师或雇员可在法律允许的范围内，不时参与或投资于与本文提及的任何公司的融资交易；可持有本文提及的证券或商品的头寸，并可作为委托人或代理人买卖该等证券或商品。MIB(HK)的员工、分析师、官员或董事可担任本电子邮件中提到的公司的董事。本电子邮件中表达的信息或意见均不构成购买或出售任何证券的邀请。在某些情况下，基本的、技术的和定量的意见可能不一致。MIB（香港）可能会不时为本电子邮件中提及的任何公司提供投资银行或其他服务，或向其征求投资银行或其他业务。本《点心日报》是为MIB(HK)的客户准备的，未经MIB(HK)事先明确书面同意，不得以任何形式或方式全部或部分复制、更改、传送、复制或分发给任何其他方，而MIB(HK)对第三方在这方面的行为概不负责。国际投资存在固有的风险，这可能使此类投资不适合某些客户。这些包括，例如，经济，政治，货币汇率波动，以及国际证券信息的有限可用性。MIB(HK)建议您就此或其他投资征询财务顾问的意见，以确认您的财务资源和风险偏好。 马来西亚 本文中包含的意见或建议以技术评级和基本评级的形式存在。技术评级可能与基本评级不同，因为技术评估采用不同的方法，并且纯粹基于从证券马来西亚证券Berhad的股票分析中提取的价格和数量相关信息。 新加坡 本报告截至本报告发布日期，本报告中的信息可能会发生变化。MaybaResearchPte。Ltd.（“MRPL”）在新加坡没有义务为任何收件人更新此类信息。对于在新加坡的分发，本报告的接收者应就本报告引起的或与本报告有关的任何事项与新加坡的MRPL联系。如果本报告的接收者不是认可投资者、专家投资者或机构投资者（根据《新加坡证券及期货法》第4A条的定义），MRPL应对本报告的内容承担法律责任，该责任仅限于法律允许的范围（如有）。 泰国 除非特别允许，否则未经美银证券（泰国）公共有限公司的事先书面许可，不得以任何方式复制或分发本演示文稿的任何部分。美银证券（泰国）公共有限公司（“MST”）对第三方在这方面的行为不承担任何责任。由于机构和散户投资者的特点，目标和策略不同，MST机构和零售研究部门的研究产品可能在建议或目标价格上有所不同，或者两者都不同。MST保留将MST零售研究报告传播给要求接收报告的机构投资者的权利。如果您是授权收件人，您特此默许MSTRetailResearch的研究报告首先是用泰文制作的，并且翻译后的英文版本的发布存在一定的时间间隔。 泰国董事协会（“IOD”）关于公司治理的调查结果的披露是根据证券交易委员会办公室的政策进行的。IOD的调查是基于泰国证券交易所上市公司的信息以及向公众披露的另类投资市场，一般公众投资者可以访问。因此，结果是从第三方的角度来看的。它不是对运营的评估，也不是基于内部信息。调查结果截至泰国上市公司公司管治报告之日。因此，调查可能会在该日期之后进行更改。MST不确认也不证明此类调查结果的准确性。 ThaipatIstitte评估的泰国证券交易所上市公司反腐败进展指标的披露是为了符合证券交易委员会办公室上市公司的政策和可持续发展计划。ThaipatIstitte根据从上市公司收到的信息进行了本次评估，该信息在反腐败评估表格中规定，该表格是指上市公司的年度注册说明书（表格56-1），年度报告（表格56-2）或其他相关文件或报告。因此，评估结果是从第三方ThaipatIstitte的角度进行的。这不是对运营的评估，也不是基于任何内部信息。由于本次评估仅是评估结果中截至日期的评估结果，因此在该日期之后或相关信息有任何变化时，可能会发生变化。然而，MST不确认、验证或证明评估结果的准确性和完整性。 US 本第三方研究报告仅由WedbshSecritiesIc.在美国（“US”）分发给美国主要机构投资者（根据1934年《证券交易法》第15a-6条的定义，经修订）。（“Wedbsh”），在美国注册的经纪交易商（根据经修订的1934年《证券交易法》第15条注册）。Wedbsh在美国分发本报告的所有责任均由Wedbsh承担。如果Wedbsh被任何司法管辖区的任何立法或法规禁止或限制向您提供，则本报告不针对您。在阅读之前，您应该满足自己，Wedbsh被允许根据相关法律法规向您提供有关投资的研究材料。AllU.S.接收和/或访问本报告并希望以其中提及的任何证券进行交易的人员必须通过以下方式进行：WedbshSecritiesIc.1000威尔希尔大道，洛杉矶，加利福尼亚州90017，+1（646）604-4232，不与本报告的发行人。 UK 本文件由MaybaSecrities（Lodo）Ltd（“MSUK”）分发，该文件由金融行为监管局授权和监管，仅供参考。本文件不适用于根据英国2000年金融服务和市场法案定义为零售客户的任何人。任何包含第三方链接仅是为了收件人的方便，并且公司对其评论或准确性不承担任何责任，并且此类链接的行为由个人自行承担风险。本报告中的任何内容都不应被视为构成法律，会计或税务建议，为获得准确的指导，收件人应咨询自己的独立税务顾问。 Disclosures 法律实体披露 马来西亚:本报告由马来西亚银行投资银行Berhad（15938-H）在马来西亚发行和分发，该银行是马来西亚证券委员会在马来西亚发行的资本市场和服务许可证的参与组织。新加坡:本报告由新加坡金融管理局监管的MRPL(Co.RegNo198700034E)在新加坡分发。印度尼西亚:PTMaybankSekuritasIndonesia（“PTMSI”）（编号：KEP-251/PM/1992）是印度尼西亚证券交易所的成员，受金融服务管理局（印度尼西亚）的监管。泰国:MST（注册编号：0107545000314）是泰国证券交易所的成员，受财政部和证券交易委员会的监管。菲律宾:MaybankSecuritiesInc（注册编号：01-2004-00019）是菲律宾证券交易所的成员，受美国证券交易委员会的监管。越南:MaybankSecuritiesLimited（许可证编号：117/GP-UBCK）根据越南国家证券委员会获得许可。香港:MIB证券（香港）有限公司（中央实体号AAD284）受证券及期货事务监察委员会监管。印度:MIBSecuritiesIndiaPrivateLimited（“MIBSI”）是印度国家证券交易所有限公司和孟买证券交易所的参与者，并受印度证券交易委员会（“SEBI”）（Reg.No.INZ000010538）的监管。MIBSI还在SEBI注册为第1类商人银行家（Reg.No.INM000011708）和研究分析师（RegNo：H000000057）。英国:MaybankSecurities(London)Ltd(RegNo2377538)由金融行为监管局授权和监管。 利益披露 马来西亚:MaybankIBG及其代表可能不时对本文提及的证券持有头寸或具有重大兴趣，并可能进一步充当做市商，或可能承担承销承诺或处理此类证券，还可能为这些公司或与这些公司相关的投资银行服务、咨询和其他服务。 新加坡:截至2023年9月27日，MaybankResearchPte.Ltd.和覆盖分析师对本研究报告中推荐的任何公司均无任何兴趣。 泰国:MST可能与研究报告中提到的证券/公司的衍生权证的发行人有业务关系或可能是其发行人。因此，投资者在做出任何投资决策之前，都应行使自己