本周热点前瞻

期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 本周热点前瞻2023-09-25 陶金峰 投资咨询从业资格号：Z0000372 Taojinfeng013026@gtjas.com 声明 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本报告进行具体操作。 【本周重点关注】 9月27日09:30，中国国家统计局将公布8月规模以上工业企业利润。 9月27日20:30，美国商务部将公布8月耐用品订单初值。 9月29日20:30，美国商务部将公布2023年第二季度GDP终值。 9月30日00:00，美国农业部将公布USDA（美国农业部）季度库存报告。 9月30日09:30，中国国家统计局、中国物流与采购联合会将公布9月官方制造业PMI、非制造业PMI。 9月30日20:30，美国商务部将公布8月PCE（个人消费支出）物价指数。 10月1日09:45，Markit公司将公布中国9月财新制造业PMI和财新服务业PMI。 2023年中秋节、国庆节期间，国内期货交易所工作安排： 2023年9月28日（星期四）晚上不进行夜盘交易。 2023年9月29日（星期五）至10月8日（星期日）休市。 2023年10月9日（星期一）08:55-09:00所有期货、期权合约进行集合竞价，当晚恢复夜盘交易。 此外，重点关注国内宏观政策变化、国际地缘政治、美联储官员讲话等因素对于期货市场的影响。 9月25日 德国9月IFO商业景气指数 点评：9月25日16:00，IFO经济研究机构将公布德国9月IFO商业景气指数，预期德国9月IFO商业景气指数为85，前值为85.7。 9月26日 美国9月谘商会消费者信心指数 2023年9月25日 宏观经济研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 点评：9月26日22:00，美国谘商会将公布9月谘商会消费者信心指数。预期美国9月谘商会消费者信心指数为105.9，前值为106.1。如果美国9月谘商会消费者信心指数小幅低于前值，则将轻度抑制有色金属、原油及相关期货价格上涨，但是将轻度有助于黄金和白银期货价格上涨。 美国8月新屋销售 点评：9月26日22:00，美国商务部将公布8月新屋销售。预期8月季调后新屋销售年化总数为70万户，前值为71.4万户。如果美国8月季调后新屋销售年化总数低于前值，则将抑制有色金属期货价格上涨，但是将有助于黄金和白银期货价格上涨。 9月27日 中国8月规模以上工业企业利润 点评：9月27日09:30，中国国家统计局将公布8月规模以上工业企业利润。8月规模以上工业增加值同比增长4.5%，前值同比增长3.7%；8月PPI同比下降3%，前值同比下降4.4%。预期8月规模以上工业企业利润同比下降6%，前值同比下降6.7%。如果8月规模以上工业企业利润同比增速高于前值，则将有助于工业品期货价格上涨，且将有助于股指期货上涨，但是将抑制国债期货上涨。 美国8月耐用品订单初值 点评：9月27日20:30，美国商务部将公布8月耐用品订单初值。预期8月耐用品订单月率初值为-1.6%，前值为-5.2%。如果美国8月耐用品订单月率初值高于前值，则将有助于有色金属、原油及相关商品期货价格上涨，但是将抑制黄金和白银期货价格上涨。 美国截至9月22日当周EIA原油库存变动 点评：9月27日22:30，美国能源信息署（EIA）将公布截至9月22日当周EIA原油库存变动，前值下降213.5万桶。如果截至9月22日当周EIA原油库存继续下降，则将有助于原油及相关商品期货价格上涨。 9月28日 德国9月CPI初值 点评：9月28日20:00，德国联邦统计局将公布德国9月CPI初值，预期德国9月CPI年率初值为4.5%，前值为6.1%。 美国第二季度GDP终值 点评：9月28日20:30，美国商务部将公布2023年第二季度GDP终值，预期美国2023年第二季度实际GDP年化季率终值为2.2%，修正值为2.1%，2023年第一季度实际GDP年化季率终值为2%。 美国截至9月23日当周初请失业金人数 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 点评：9月28日20:30，美国劳工部将公布截至9月23日当周初请失业金人数，预期为19.5万人，前值为20.1万人。如果美国截至9月23日当周初请失业金人数小幅低于前值，则将轻度有助于除黄金和白银之外的工业品期货上涨，但是将轻度抑制黄金和白银期货上涨。 美国8月成屋销售指数 点评：9月28日22:00，全美地产经纪商协会（NAR）将公布美国8月季调后成屋签约销售指数，预期月率为1.5%，前值月率为0.9%。如果美国8月季调后成屋签约销售指数月率高于前值，则将有助于有色金属期货价格上涨，但是将抑制黄金和白银期货价格上涨。 9月29日 德国8月实际零售销售 点评：9月29日14:00，德国联邦统计局将公布德国8月实际零售销售，预期德国8月实际零售销售月率为0.5%，前值为-0.8%。 德国9月失业率 点评：9月29日15:55，德国联邦统计局将公布德国9月失业率，预期德国9月季调后失业率为5.7%，前值为5.7%。 欧元区9月CPI初值 点评：9月29日17:00，欧盟统计局将公布欧元区9月CPI初值，预期欧元区9月调和CPI年率-未季调初值为4.6%，前值为5.2%。 美国8月PCE物价指数 点评：9月29日20:30，美国商务部将公布8月PCE（个人消费支出）物价指数。预期美国8月PCE物价指数年率为3.5%，前值为3.3%；预期美国8月核心PCE物价指数年率为3.9%，前值为4.2%。如果美国8月PCE物价指数小幅高于前值，但是8月核心PCE物价指数年率小幅低于前值，则将增强美联储今年11月加息25个基点的预期，将刺激美元指数进走强。 美国8月个人消费支出 点评：9月29日20:30，美国商务部将公布8月个人消费支出，预期美国8月个人消费支出月率为0.5%，前值为0.8%。 美国9月芝加哥PMI 点评：9月29日21:45，美国采购经理人协会芝加哥分会将公布美国9月芝加哥PMI，预期美国9月芝加哥PMI为47.6，前值为48.7。如果美国9月芝加哥PMI低于前值，则将抑制有色金属期货价格上涨，但是将有助于黄金和白银期货价格上涨。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 9月30日 USDA季度库存报告 点评：9月30日00:00，美国农业部将公布USDA（美国农业部）季度库存报告。关注美国农业部季度谷物（玉米、小麦、大豆等农产品）库存报告内容及其对于相关农产品期货价格的影响。 中国9月官方制造业PMI和非制造业PMI 点评：9月30日09:30，国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会将联合发布9月官方制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI，预期9月官方制造业PMI为50.0，前值为49.7；预期9月官方非制造业PMI为51.5，前值51。如果中国9月官方制造业PMI和非制造业PMI均小幅高于前值，则将轻度有助于商品期货价格和股指期货上涨，但是将轻度抑制国债期货上涨。 10月1日 中国9月财新制造业PMI和财新服务业PMI 点评：10月1日09:45，Markit公司将公布中国9月财新制造业PMI和财新服务业PMI。预期 9月中国财新制造业PMI为49，前值为49.5。预期中国9月财新服务业PMI为52.5，前值51.8。如果9月中国财新制造业PMI小幅高于前值，则将轻度有助于工业品期货上涨，轻度有助于股指期货上涨，但是将轻度抑制国债期货上涨。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所 上海市新闸路669号博华广场38楼 电话：021-33038986 传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话 95521