本周热点前瞻

期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 本周热点前瞻2022-12-12 陶金峰 投资咨询从业资格号：Z0000372 Taojinfeng013026@gtjas.com 声明 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本报告进行具体操作。 【本周重点关注】 12月12日-12月19日09:00，中国人民银行将公布11月金融统计数据报告、11月社会融资规模增量统计数据报告、11月社会融资规模存量统计数据报告。 12月13日21:30，美国劳工部将公布美国11月CPI。 12月15日03:00，美联储将公布利率决议，同时公布经济预期和利率预期点阵图；美联储公布季度报告。 12月15日10:00，中国人民银行将对12月到期的中期借贷便利（MLF）进行续做。 12月15日10:00，国务院新闻办公室将召开11月国民经济运行情况新闻发布会，工业和能源生产、固定资产投资、房地产开发投资和销售、社会消费品零售总额等指标数据将在发布会上一并公布。 12月15日20:00，英国央行将公布利率决议以及货币政策会议纪要。 12月15日21:15，欧洲央行将公布利率决议。 12月15日21:30，美国商务部将公布11月零售销售。 此外，重点关注国内宏观政策变化、新冠疫情及防疫政策、俄罗斯与乌克兰局势、美联储官员讲话等因素对于期货市场的影响。 【本周重热点前瞻】 12月12日 中国11月社会融资规模、M2和新增人民币贷款 点评：12月12日-12月19日09:00，中国人民银行将公布11月金融统计数据报告、11月社会融资规模增量统计数据报告、11月社会融资规模存量统计数据报告。预期11月社会融资规模增量为21000亿元，前值为9079亿元，2021年11月社会融资规模增量为26100亿元；预期11月新增人民币贷款13250亿元，前值新增人民币贷款6152亿元，2021年11月新增人民币贷款12700亿元；预期11月广义货币（M2）余额同比增长11.7%，前值同比增长11.8%，2021年11月广义货币（M2）余额同比增长8.5%。 12月13日 美国11月CPI 点评：12月13日21:30，美国劳工部将公布美国11月CPI。预期美国11月未季调CPI同比上涨7.3%，前值7.7%；预期美国11月未季调核心CPI同比上涨6.1%，前值为6.3%。如果美国11月未季调CPI、未季调核心CPI同比涨幅小幅均低于前值，则会强化市场对于美联储加息放缓的预期，预期美联储12月将加息50个基点，如此，则将有助于商品期货价格和股指期货上涨。 欧佩克公布月度原油市场报告 2022年12月12日 宏观经济研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 点评：12月13日，OPEC（欧佩克）将公布月度原油市场报告，关注报告内容及其将对原油和相关商品期货价格的影响。 12月14日 12月上旬流通领域重要生产资料市场价格 点评：12月14日9:30，国家统计局将公布12月上旬流通领域重要生产资料市场价格，包括黑色金属、有色金属、化工产品、石油天然气、煤炭、非金属建材、农产品（主要用于加工）、农业生产资料、林产品等9大类50种产品的价格。 IEA公布月度原油市场报告 点评：12月14日17:00，IEA（国际能源署）将公布月度原油市场报告，关注报告内容及其将对原油和相关商品期货价格的影响。 美国公布12月9日当周EIA原油库存变动 点评：12月14日23:30，EIA（美国能源信息署）将公布12月9日当周EIA原油库存变动，前值下降518.7万桶。如果12月9日当周EIA原油库存继续明显下降，则将有助于原油及相关商品期货价格上涨，否则将抑制原油及相关商品期货价格上涨。 12月15日 美联储公布利率决议 点评：12月15日03:00，美联储将公布利率决议，同时公布经济预期和利率预期点阵图；美联储公布季度报告。03:30，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。市场预期，美联储将上调联邦基金利率50个基点。重点关注美联储货币政策声明及美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的发言内容，特别是对于2023年美联储货币政策的暗示或表态。 中国70个大中城市住宅销售价格月度报告 点评：12月15日09:30，国家统计局将发布70个大中城市住宅销售价格8月月度报告。 央行续作MLF 点评：12月15日10:00，中国人民银行将对12月到期的中期借贷便利（MLF）进行续做，具体操作金额将根据市场需求等情况确定。Wind数据显示，12月15日将有5000亿元MLF到期。随着12月5日降准0.25个百分点释放中长期资金补充流动性，预计央行将缩量续作12月5000亿元到期MLF，并将维持2.75%操作利率不变。 12月国民经济运行情况新闻发布会 点评：12月15日10:00，国务院新闻办公室将召开11月国民经济运行情况新闻发布会，工业和能源生产、固定资产投资、房地产开发投资和销售、社会消费品零售总额等指标数据将在发布会上一并公布。预期11月规模以上工业增加值同比增长3.9%，前值同比5%；预期1-11月累计城镇固定资产投资同比增长5.7%，1-10月累计同比增长5.8%；预期11月社会消费品零售额同比下降2.4%，前值同比下降0.5%；预期11月调查失业率为5.6%，前值5.5%。如果今年11月规模以上工业增加值增速低于前值，且11月社会消费品零售总额和1-11月城镇累计固定资产投资增速均明显低于前值，则将抑制股指期货和商品期货价格上涨，但是将有助于国债期货上涨。 英国央行公布利率决议 点评：12月15日20:00，英国央行将公布利率决议以及货币政策会议纪要。市场预期本次英国央行利率决议将上调基准利率50个基点。 欧洲央行公布利率决议 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 点评：12月15日21:15，欧洲央行将公布利率决议。市场预期，欧洲央行利率决议将上调基准利率50个基点。 美国11月零售销售 点评：12月15日21:30，美国商务部将公布11月零售销售。预期美国11月零售销售月率为-0.1%，前值1.3%。预期美国11月核心零售销售月率为0.3%，前值1.3%。如果美国11月零售销售月率及11月核心零售销售月率均低于前值，则将有助于黄金和白银期货价格上涨，但是将抑制除黄金和白银期货之外的其他商品期货价格上涨。 美国截至12月10日当周初请失业金人数 点评：12月15日21:30，美国劳工部将公布截至12月10日当周初请失业金人数。预期美国截至12月10日当周初请失业金人数为23.5万人，前值23万人。如果截至12月10日初请失业金人数低于前值，将抑制黄金和白银期货价格上涨，并将有助于有色金属和原油等相关商品期货价格上涨。 美国11月工业产出 点评：12月15日22:15，美联储将公布美国11月工业产出，预期美国11月工业产出月率为-0.2%，前值为-0.1%。如果美国11月工业产出月率小幅低于前值，则将轻度抑制有色金属期货价格上涨，但是将轻度有助于黄金和白银期货价格上涨。 12月16日 NOPA大豆压榨报告 点评：12月16日01:00，美国全国油籽加工行业协会(NOPA)将发布月度大豆压榨报告。关注该报告内容及其对于大豆和相关农产品期货价格的影响。 欧元区12月Markit制造业PMI初值 点评：12月16日17:00，市场调查公司Markit将公布欧元区12月Markit制造业PMI初值，预期欧元区12月Markit制造业PMI初值为47.3，前值47.1。 美国12月Markit制造业PMI初值 点评：12月16日22:45，市场调查公司Markit将公布美国Markit制造业PMI初值，预期美国12月Markit制造业PMI初值为47.9，前值47.7。如果美国12月Markit制造业PMI初值小幅高于前值，则将轻度有助于基本金属、原油及相关商品期货价格上涨。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所 上海市新闸路669号博华广场29楼、30楼 电话：021-33038986 传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话 95521 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 机构金融部 产业发展部 上海市新闸路669号博华广场29楼 上海市静安区新闸路669号29楼 电话：021-33038803 传真：021-33038720 电话：021-33038719，传真：021-33038732 广东分公司 北京分公司 天河区珠江新城华夏路10号富力中心1102房 北京建国门外大街乙12号双子座大厦东塔7层06单元 电话：020-38628010 传真：020-38628583 电话：010-58795771 传真：010-58795787 上海世纪大道营业部 上海市大连路营业部 上海市浦东新区世纪大道1501号国华人寿大厦10