传媒互联网行业：希音推出“500城产业带出海计划”，美团物流无人机工厂在深圳投产

2023年9月25日 看好/维持 周观点： 未来3-6个月行业大事: 本周（2023.9.18-2023.9.22），传媒（申万）指数上涨1.49%，恒生科技指数下跌2.12%。为什么Datadog能实现多年高速增长？2019-2022年，Datadog年收入由3.63亿美元快速增长至16.75亿美元，连续三年保持收入同比增速均超过60%。Datadog持续高成长的原因主要有行业通用型、PLG驱动、盈利模式呈现幂次法则等。尤其是最后一点，这在众多SaaS公司中十分稀缺。Datadog产品的盈利模式呈现幂次法则。客户的服务器在实际运营中并不是孤立的，而是呈现网络状相互连接并传输数据。因此，服务器数量越多，网络节点就会呈现指数级增长，继而使用Datadog产品的频率也指数级提升，驱动产品ARPU值迅速增加。根据Datadog招股书披露，Datadog云平台与众多客户服务器、容器等设备连接，每天可以处理超过10万亿个事件。建议关注：明源云（0909.HK）。国内其他SaaS相关标的：金蝶国际（0268.HK）、广联达（002410）、用友网络（600588）、金山办公（688111）等。 无 走势概览: 本周（2023.9.18-2023.9.22），传媒（申万）指数上涨1.49%，上证指数上涨0.47%，创业板指数上涨0.53%，中概股指数下跌2.71%，恒生科技指数下跌2.12%，恒生指数下跌0.69%，纳斯达克综指下跌3.62%。 本周（2023.9.18-2023.9.22），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次通信（+2.97%）、非银金融（+1.94%）、传媒（+1.49%）。 本周（2023.9.18-2023.9.22），涨跌幅排名前三的A股传媒重点标的依次为昆仑万维（+17.18%）、三七互娱（+4.62%）、中信出版（+3.63%）。本周（2023.9.18-2023.9.22），涨跌幅排名前三的海外互联网重点标的依次为心动公司（+1.44%）、微博（+0.90%）、网易（+0.56%）。 分析师：石伟晶021-25102907shi_wj@dxzq.net.cn执 业 证书编号:S1480518080001 行业新闻及公司重要公告： （1）华为发布支持万亿参数大模型训练的昇腾AI计算集群。（2）跨境电商希音推出“500城产业带出海计划”。（3）美团物流无人机工厂在深圳投产。 风险提示： 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。 1.走势概览 本周（2023.9.18-2023.9.22），传媒（申万）指数上涨1.49%，上证指数上涨0.47%，创业板指数上涨0.53%，中概股指数下跌2.71%，恒生科技指数下跌2.12%，恒生指数下跌0.69%，纳斯达克综指下跌3.62%。 本周（2023.9.18-2023.9.22），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次通信（+2.97%）、非银金融（+1.94%）、传媒（+1.49%）。 2.重点标的周度行情 本周（2023.9.18-2023.9.22），涨跌幅排名前三的A股传媒重点标的依次为昆仑万维（+17.18%）、三七互娱（+4.62%）、中信出版（+3.63%）。 本周（2023.9.18-2023.9.22），涨跌幅排名前三的海外互联网重点标的依次为心动公司（+1.44%）、微博（+0.90%）、网易（+0.56%）。 3.行业新闻及公司重要公告 1、行业新闻 【华为发布支持万亿参数大模型训练的昇腾AI计算集群】华为在2023年的全联接大会期间，发布了全新的昇腾AI计算集群——Atlas 900 SuperCluster。这款新的集群采用了全新的华为星河AI智算交换机CloudEngine XH16800，可以支持超万亿参数的大模型训练。新集群还使用了创新的超节点架构，大大提升了大模型训练能力。 【跨境电商希音推出“500城产业带出海计划”】9月19日，“跨境SHEIN势力”SHEIN(中文名：希音)平台招商战略大会在深圳举行，这也是希音形成“自营品牌+平台模式”双引擎发展模式后首次举办的招商战略大会。会上，希音重点介绍了公司平台多模式为卖家出海提供的“菜单式”选择，并宣布推出“全国500城产业带计划”，助力更多中国优质制造和中国品牌出海，并带动更多产业升级。 【美团物流无人机工厂在深圳投产】9月19日，美团在深圳市龙华区落地了无人机智能制造中心，并于当日正式投产。据悉，该中心会承担美团自研无人机及配套智能模组等装备的研发验证、试制、量产及维修等工作，具备年产超万台智能装备的能力。 （来源：同花顺） 4.风险提示 监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。 分析师简介 分析师：石伟晶 传媒与互联网行业首席分析师，上海交通大学工学硕士。7年证券从业经验，曾供职于华创证券、安信证券，2018年加入东兴证券研究所。2019年新浪金麒麟传媒行业新锐分析师。全面覆盖A股传媒及海外互联网板块，与优秀公司为伍，致力于领先市场挖掘产业投资机会。紧密跟踪产业趋势，以腾讯为核心，覆盖社区社交、网游、短视频、长视频、直播、音乐及有声书等赛道；以美团为核心跟踪生活服务互联网发展趋势，以阿里巴巴、拼多多、京东为核心跟踪国内电商及跨境电商发展趋势。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。 免责声明 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，东兴证券股份有限公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构。本研究报告中所引用信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 我公司及报告作者在自身所知情的范围内，与本报告所评价或推荐的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，我公司及其所属关联机构可能持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为东兴证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用，未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被误导，本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的相关风险和责任。 行业评级体系 公司投资评级（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）：以报告日后的6个月内，公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15％以上；推荐：相对强于市场基准指数收益率5％～15％之间；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；回避：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。 行业投资评级（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）：以报告日后的6个月内，行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义： 看好：相对强于市场基准指数收益率5％以上；中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；看淡：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。 东兴证券研究所 深圳福田区益田路6009号新世界中心46F邮编：518038电话：0755-83239601传真：0755-23824526 北京西城区金融大街5号新盛大厦B座16层邮编：100033电话：010-66554070传真：010-66554008 上海虹口区杨树浦路248号瑞丰国际大厦5层邮编：200082电话：021-25102800传真：021-25102881