有色金属行业周报：美联储表现鹰派，节前补货需求上升

主要观点： 报告日期：2023-09-24 ⚫基本金属 基本金属本周期现市场部分分化。期货市场：LME镍、铅、铜周同比下 跌2.54%、-2.69%、-2.50%，LME、铝 、 锌 、 锡同 比上 涨2.50%、1.63%、2.03%。国 内期货 市 场铝周 同 比上 涨0.41%，铜、锌、铅、镍、锡同比下跌02.52%、0.32%、1.37%、3.43%、0.05%。美国9月ISM制造业数据小幅回升但仍处于低位区间，金属价格承压运行。铜：本周铜价小幅下跌，临近中秋国庆假期，市场补货氛围渐起，现货升水相对稳定处于低位。本周进口铜精矿TC价格93美元/吨，偏弱震荡。冶炼厂的现货需求未完全启动，多等待CSPT季度会议结果，10月船期货物TC预计暂时维稳，继续关注矿山与港口的发运情况。宏观方面，FED决议前夕资金氛围谨慎，避险情绪占据市场上风，令多头观望，叠加全球铜库存持续累库且国内现货供应充裕利空铜价。库存方面，SHEF铜库存约为5.42万吨，周同比下降16.86%。铝：本周铝价小幅上涨。供给端，本周四川地区稍有复产，云南地区电解铝企业也继续释放新投产产能，截至目前，云南计划投产的产能全部释放完毕。电解铝供应较上周增加；需求端，本周下游铝棒、铝板企业均有减产，对电解铝的需求有所回落。库存方面，国内外铝库存维持相对低位，消费旺季下铝库存将持续去化。库存方面，截至本周五，SHEF铝库存约为9.03万吨，周同比下跌13.74%。建议关注：紫金矿业、洛阳钼业、神火股份、云铝股份、南山铝业、明泰铝业。⚫新能源金属 执业证书号：S0010121070002邮箱：wangjz@hazq.com联系人：黄玺 执业证书号：S0010122060011邮箱：huangxi@hazq.com 本周新能源金属价格有所分化。钴：本周钴价小幅上涨。截至上周五，长江现货钴价、氯化钴、硫酸钴、四氧化三钴价格分别为26.00万元/吨、4.53万元/吨、3.73万元/吨、14.75万元/吨，周同比小幅上涨。三元材料头部企业未有明显采购需求，部分中小型电池厂为节前备货，近期采购需求增加，带动中小型企业出货量上涨。目前欧洲金属钴价格保持坚挺，维持低位，短期内终端需求难有明显改善，市场上成交量有限。国内钴市或因国庆节的到来导致市场活跃度提高。锂：本周锂价小幅下跌。截至上周五，碳酸锂和氢氧化锂价格分别为17.30万元/吨和31.24万元/吨，周同比下跌分别为6.49%、10.33%。目前金属锂市场货源充足，但需求恢复有限，仍然低迷，市场处于供大于求的局势，生产企业之间竞争激烈。原料端碳酸锂价格仍处于下行趋势，金属锂成本仍会持续下跌。短期内成本端和需求端都难有好转，无法支撑金属锂价格。部分企业可能低价出货，清理库存，预计下周金属锂价格还将或将进一步回落。对于建议重点关注：钴产业一体化布局标的华友钴业、寒锐钴业；拥有较高锂资源自给率的龙头企业赣锋锂业、天齐锂业；盐湖锂相关标的：盐湖股份、西藏珠峰、西藏矿业、中矿资源；锂云母相关标的：永兴材料、江特电机；锂辉石相关标的：川能动力。 ⚫贵金属 本周贵金属价格普遍上行。黄金：截至本周五，COMEX黄金价格为1945.1美元/盎司，周同比下跌0.03%；伦敦现货黄金为1927.4美元/盎司，周同比下跌0.02%。白银：COMEX白银价格为23.82美元/盎司，周同比上涨2.21%；伦敦现货白银价格为23.65美元/盎司，周同比上涨2.56%。受到传统消费旺季、投资需求高增、进口不畅以及汇率等因素影响，国内金银价格整体走势坚挺，价格重心较上周进一步上移。美联储如期跳过加息后释放的鹰派信号与市场对其立场的解读有所分歧，并且金银市场已基本消化了美联储将维持高利率水平一段时间的预期，因此金银价格受挫回调的空间受限。建议关注：赤峰黄金、山东黄金、银泰黄金。 ⚫风险提示 需求不及预期；地缘政治风险；全球央行加息及货币政策持续收紧。 正文目录 1行业动态...............................................................................................................................................................................51.1有色板块走势........................................................................................................................................................................51.2各有色板块走势....................................................................................................................................................................52上市公司动态.......................................................................................................................................................................62.1个股周涨跌幅........................................................................................................................................................................62.2重点公司公告........................................................................................................................................................................62.2.1国内公司公告.................................................................................................................................................................62.2.2国外公司新闻.................................................................................................................................................................73数据追踪...............................................................................................................................................................................83.1工业金属................................................................................................................................................................................83.1.1工业金属期现价格.........................................................................................................................................................83.1.2基本金属库存情况.........................................................................................................................................................83.2贵金属..................................................................................................................................................................................113.2.1贵金属价格数据...........................................................................................................................................................113.2.2贵金属持仓情况...........................................................................................................................................................123.3小金属..................................................................................................................................................................................133.3.1新能源金属...................................................................................................................................................................133.3.2其他重点关注小金属...................................................................................................................................................143.4稀土磁材..............................................................................................................................................................................14风险提示：.