23Q3业绩预增，看好成长持续性

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上海沿浦（605128）发布2023年前三季度业绩预增公告，归母净利润预计为0.62亿元，同比增长72.5%；扣非净利润预计为0.56亿元，同比增长89%。其中，23Q3单季度归母净利润预计为0.30亿元，同比增长2.5倍，环比增长46%。公司表示，业绩预增符合预期，估计毛利率同环比明显提升。公司作为具备更好技术实力、更快响应能力的国内自主座椅骨架供应商能够率先把握行业国产替代机遇。目前，公司新接项目以全套骨架为主、ASP有望从百元增至千元，在手订单累计超百亿，正逐步兑现。此外，公司重点围绕核心的精密模具、精密冲压/注塑/焊接等技术把握其他国产替代机遇，持续开拓包括汽车电子产品在内的新产品。目前，已获得比亚迪门锁、铁路专用集装箱项目定点，新产品有望从明年起贡献明显增量，成为公司新成长亮点。基于公司的发展前景和业绩增长潜力，分析师维持公司2023-2025年归母净利润预期1.18亿、2.04亿、3.11亿元，增速+158.4%、+72.6%、+52.6%，维持“买入”评级。