房地产行业第38周周报：新房二手房成交环比上升，广州等全国多地限购放松

新房二手房成交环比上升，广州等全国多地限购放松[Table_ReportDate]2023年09月24日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+86 18621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 证券研究报告 2023年09月24日 行业研究 摘要: 重点政策解读：9月20日，广州市人民政府办公厅发布《关于优化我市房地产市场平稳健康发展政策的通知》。优化住房限购和增值税免税年限，成为本轮周期首个松绑限购政策的一线城市。本次新政有三点变化：第一，限购区域范围缩小。除从化、增城区之外，黄埔、番禺、花都三区，以及白云区四镇也不再限购。第二，目前限购区域内，外地户籍家庭社保或个税缴纳年限从5年缩短为2年。第三，销售增值税2年免征范围扩大至全域。自2010年4月北京首个限购令出台以来，一线城市限购范围和社保要求总体趋于严格。本轮新政中，广州缩小限购区域，同时降低了社保年限要求，我们认为具有一定指向意义。结合参考广州实施“认房不认贷”政策之后，其他一线城市逐步跟进，我们预计限购政策放松或将推广至部分核心一二线城市，限制性政策也有望继续优化调整。本周陆续有厦门、西安、武汉、无锡、长沙、广州等地优化限购政策。各地政府根据实际情况因城施策，我们认为旨在实现房地产市场的供需平衡、结构合理和价格稳定。进入“金九银十”传统旺季，在各地政策发力的背景下，我们预计核心城市房地产市场有望逐步企稳恢复。 一周行情回顾：本周（2023/09/18-2023/09/24）申万房地产指数下跌0.51%，跑输上证综指0.98pct，在各类板块中位列第21/31，恒生地产建筑业指数下跌1.54%，跑输恒生综指0.55pct。本周涨幅前3的地产公司分别为：泛海控股（14.02%）、九龙仓集团（7.91%）、*ST中迪（7.83%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：时代中国控股（-16.67%）、张江高科（-16.55%）、弘阳地产（-14.21%）。本周恒生物业服务及管理板块下跌2.22%，跑输恒生综指1.22pct，在各类板块中位列第11/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：融创服务（32.14%）、弘阳服务（20.00%）、建业新生活（8.42%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：奥园健康（-14.52%）、时代邻里（-10.14%）、宝龙商业（-9.25%）。 地产市场监测：本周（2023/09/16-2023/09/22）30个大中城新房成交面积261.71万平方米，同比下降24.64%，环比上升32.53%。15城二手房成交面积189.44万平方米，同比上升1.72%，环比上升15.95%。监测16个重点城市库存面积18256.37万平方米，环比上升0.76%，去化周期124.28周，较上周延长4.15周。上周（2023/09/11-2023/09/17）100大中城市土地供应建面1081.67万平方米，同比下降59.48%，环比下降58.10%；土地成交建面2340.37万平方米，同比下降2.68%，环比上升76.65%；供需比下降为0.46，溢价率为1.67%。 房企融资情况：本周（2023/09/16-2023/09/22）房企境内新发债总额为38.94亿元，同比下降81.56%，环比下降13.66%；债务总偿还量为117.40亿元，同比下降40.53%，环比上升31.49%；净融资额-78.46亿元。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪....................................................................................................................41.1重点政策解读..........................................................................................................41.2地产政策回顾..........................................................................................................52.一周行情回顾....................................................................................................................92.1房地产板块..............................................................................................................92.2物业板块.................................................................................................................92.3重点公司公告........................................................................................................103.地产市场监测..................................................................................................................123.1新房成交数据........................................................................................................123.2二手房成交数据....................................................................................................123.3土地市场情况........................................................................................................133.4库存及去化............................................................................................................144.房企融资情况..................................................................................................................164.1房企融资详情........................................................................................................164.2房企信用情况........................................................................................................17风险因素..............................................................................................................................17 图表目录 图表1：本周政策回顾..........................................................................................................5图表2：本周房地产板块行情走势（%）..............................................................................9图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）...........................................................................9图表4：本周地产股涨幅前10名（%）................................................................................9图表5：本周地产股跌幅前10名（%）................................................................................9图表6：本周物业板块行情走势（%）................................................................................10图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）.........................................................................10图表8：本周物业股涨幅前10名（%）..............................................................................10图表9：本周物业股跌幅前6名（%）................................................................................10图表10：本周重点公司公告...............................................................................................10图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速.......................................................12图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）.................................................12图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）.................................................12图表14：2023年8月新建住宅价格和同比及环比增速......................................................12图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速..............................................................13图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）.....................................................13图表1