镍及不锈钢日报

******周报*******WeeklyReport摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年9月21日星期四 沪镍主力合约收于157480，跌3.7%，SMM镍现货报价158300~163900，均价161100，降5950。不锈钢主力合约，收于15140，跌2.04%。 【重要资讯】 据外电9月21日消息，根据周四发布的新规，印尼将允许矿业生产计划和预算报告(RKAB)义务保有三年有效期，新规立即生效。此举旨在提升配额的签发效率。 【操作建议】 美元指数继续居于105上方，美联储如期按兵不动，但鲍威尔表态偏鹰，降息预期后延。印尼新规发布，印尼将允许矿业生产计划和预算报告(RKAB)义务保有三年有效期，新规立即生效。新规定令近1个多月印尼矿紧扰动事件源头得以解决，镍价叠加宏观压力显著回调。LME镍库存回升至4万吨上方及沪镍期货库存总体回升，加上近期现货库存回升，累库存震荡延续。我国海关数据显示镍生铁8月进口环比同比增长显著，整体镍生铁供应端暂无太大问题。目前镍价利空端压力较大，题材支撑弱化，沪镍主力合约跌破近期15.9-17.5震荡区下沿，若本周收复乏力，则下档支撑在15.5，甚至15万元附近。期价下跌后，现货交投有所好转。 不锈钢随镍显著回落。9月21日数据显示，不锈钢库存整体小幅累库，节前备货提振力度不及预期。印尼镍矿配额新规出台，后续签发效率料有提升，题材支撑化镍下跌带动不锈钢回调。从技术走势看，不锈钢整体走势跌破15300-16200区间下沿，短期收复乏力则下观14800-15000区域支撑。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 9月21日，金川升水报4500-5000元/吨，均价4750元/吨，价格与上一交易日上涨350元/吨。俄镍升水报价-100至0元/吨，均价-50元/吨，较前一交易日上调100元/吨。今日早间镍价延续昨晚跌势继续大幅下行。据SMM调研了解，今日现货升水均有增加，但受盘面大幅下降影响，现货绝对价格仍处低位，因此今日下游对部分国产电积镍品牌的需求仍存，今日现货市场成交氛围整体较昨日转暖。今日镍豆价格156400-156900元/吨，较前一交易日现货价下降6150元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 9月19日，SMM8-12%高镍生铁均价1172.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。供给端，受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势，当前可流动现货趋向偏紧。国内镍铁市场看涨情绪较为浓厚。下游需求端来看，目前不锈钢板块仍处于强预期弱现实的境况，当前不锈钢产量仍处于高位，但下游需求平平导致了不锈钢的库存呈现累库现象。此外，据SMM调研了解近期印尼镍铁价格报价出现小幅让 步，市场成交价格出现下行。但，国内镍铁原料成本相对较高，价格支撑依旧较强，预计近期国内镍铁与印尼镍铁价差将会缩窄。 9月21日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：北港新材料15300，跌50；德龙15300，跌50。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍企稳。镍铁偏强。 人民币汇率波动，沪伦比震荡走升。 不锈钢现货价格整理。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 美联储点阵图：预计美联年内仍将加息一次，2024年将降息两次。预计2023年年底的联邦基金利率为5.6%，6月份料为5.6%。鲍威尔：美联储已接近利率目标，今年或再加息，“软着陆”为首要目标但非基本预期 “不降息”！中国9月1年期、5年期LPR均维持不变。 央行货币政策司司长：人民币对美元汇率非常重要，但并不是人民币汇率的全部；货币政策应对超预期挑战和变化仍然有充足的政策空间。 澳洲联储9月货币政策会议纪要：重申可能需要一些进一步的政策紧缩。 “超级央行周”重磅来袭，美联储、英国央行、瑞士央行、日本央行本周先后公布货币政策会议决议。 王毅同美国总统国家安全事务助理沙利文举行会晤。 中国8月经济数据边际改善，社会消费品零售同比增4.6%，工业增加值增长4.5%；地产行业仍下行，房地产开发投资同比降8.8%。 中国8月70城房价：各线城市新房、二手房价格环比下降，一二线城市新房价格同比上涨，成都继续领涨 美国汽车业大罢工上周五启动，波及北美9%汽车产能。 4.2行业资讯 1、LME决定对铝、铜、铅、镍和锌采用新的收盘价计算方法，即采用新增交易量加权平均（VWAP）的方式计算（“新增VWAP收盘价计算方法”），并更新最后价格(Last Price)的计算方法。LME第23/091号通知中建议将新增VWAP收盘价计算方法应用于铝、铜、铅、镍和锌金属的以下合约：现货（Cash），三个月（3M）以及前四个第三个星期三月度合约（third-Wednesday monthly contracts）。同时，LME决定修订现有的最后价格(Last Price)定价方法以及确定每种金属收盘价的时间窗口。 2、据Mysteel调研了解，9月15日，华东某特钢厂高镍铁采购成交价1180元/镍（到厂含税），成交量2000吨，为印尼铁，交期10月，要求磷含量低。 3、据Mysteel调研统计，本期（2023.9.7-2023.9.13）印尼镍铁发往中国发货11.55万吨，环比减少18.51%，同比减少54.52%；到中国主要港口25.53万吨，环比增加123.58%，同比增加271.73%。目前印尼主要港口共计9条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加50%。本期印尼镍铁发运量处于较低量级，到货量依旧维持历史高位。 4、SMM：9月15日，全国港口镍矿库存较上周上升4.4万湿吨至797.9万湿吨。总折合金属量6.266万金吨。其中全国七大港口库存382万湿吨，较上周增加4.4万湿吨。目前仍处于镍矿发货高峰期，累库主为低镍矿。 5、外媒9月17日消息，大宗商品交易巨头托克集团(Trafigura Group)一直在探索涉及其金属业务的一系列潜在交易。据知情人士透露，与嘉能可(Glencore Plc)争夺全球最大金属交易商头衔的托克已与中东和亚洲的几家潜在合作伙伴就这项业务进行了初步讨论。知情人士说，双方的讨论涵盖了各种可能的交易，从成立合资企业进行新的收购，到投资托克的部分金属资产，或者其他形式的地区或全球合作。由于讨论尚未公开，这些人士要求不具名。 6、印尼一位高级部长警告说，由于冶炼设施需求增加，年产量高，印度尼西亚的镍储量可能会在不到二十年的时间内耗尽。能源和矿产资源部长阿里芬·塔斯里夫(Arifin Tasrif)预测，按照目前的镍矿石消耗量，全球最大的镍生产商还有大约15年的时间耗尽其矿藏。这位部长周五告诉记者，如果印尼 “不浪费镍的使用”，不排除储备寿命可能更长的可能性。他表示，为了进一步扩大储量，该部将继续吸引更多勘探项目投资，并开发电动汽车（EV）电池回收设施。 7、印尼一位高级部长警告说，由于冶炼设施需求增加，年产量高，印度尼西亚的镍储量可能会在不到二十年的时间内耗尽。能源和矿产资源部长阿里芬·塔斯里夫(Arifin Tasrif)预测，按照目前的镍矿石消耗量，全球最大的镍生产商还有大约15年的时间耗尽其矿藏。这位部长周五告诉记者，如果印尼“不浪费镍的使用”，不排除储备寿命可能更长的可能性。他表示，为了进一步扩大储量，该部将继续吸引更多勘探项目投资，并开发电动汽车（EV）电池回收设施。 8、2023年9月14日签署的法令规定，镍的HMA为每干吨(dmt) 20827.73美元。镍HMA价格低于去年8月，为20663.86美元/干吨。根据印尼镍矿商协会（APNI）的计算，从9月镍HMA中镍矿石（Ni）含量为1.60%，修正系数（CF）17%，水分含量（MC）30%，则计算：9月份镍矿基准价格(HPM)为每湿吨(WMT) 39.66美元，而MC 35% HPM为每湿吨(WMT) 36.88美元。 9、2023年8月28日，印尼恒生新能源材料有限公司富氧侧吹工艺处理红土镍矿生产冰镍的产线成功投产。印尼恒生是由海南瑞赛可、印尼华迪、香港中伟、升维新能源四方共同出资建设，公司位于印度尼西亚共和国南苏拉威西省班塔恩县(BANTAENG)华迪工业园，主营红土镍矿冶炼加工业务,一期建设年产1万吨镍金属当量低冰镍项目。 10、据外电9月21日消息，根据周四发布的新规，印尼将允许矿业生产计划和预算报告(RKAB)义务保有三年有效期，新规立即生效。此举旨在提升配额的签发效率。当前镍治炼厂正面临矿石价格飙升问题，近几个月来，由于国内矿商用尽配额，治炼厂不得不从菲律宾进口镍矿石。RKAB是印尼矿产和煤炭开采业务活动的工作计划和预算报告，包括业务、技术和环境二个方面。规则调整前，RKAB为年度计划和预算.新规定还允许矿企每年对生产计划进行一次修订。上个月，印尼官员表示，对非法采矿活动的调查迫使政府恢复了旧的亩批程序，导致配额亩批延迟。上月晚些时候，矿产资源部长Arifin Tasrif对议会表示，该部正在升级在线由请系统，以加快亩批速度。本周，一位负责采矿事务的高级官员表示，从10月起，镍矿商将可以使用新的配额由请系统，11月可开始上传申请。 11、7月，全球精炼镍产量为27.66万吨，消费量为28.82万吨，供应短缺1.16万吨。1-7月，全球精炼镍产量为174.26万吨，消费量为173.61万吨，供应过剩0.65万吨。 12、据中国海关数据统计，2023年8月中国镍铁进口量91万吨，环比增加14.9万吨，增幅19.6%；同比增加28.5万吨，增幅45.6%。其中，8月中国自印尼进口镍铁量86.7万吨，环比增加13.7万吨，增幅18.7%；同比增加28.4万吨，增幅48.8%。2023年1-8月中国镍铁进口总量519.6万吨，同比增加170万吨，增幅48.6%。其中，自印尼进口镍铁量484.5万吨，同比增加163.9万吨，增幅51.1%。 13、2023年9月21日，全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存107.21万吨，周环比上升5.69%。其中冷轧不锈钢库存总量56.65万吨，周环比上升2.68%，热轧不锈钢库存总量50.56万吨，周环比上升9.28%。本期全国主流市场不锈钢78仓库口径社会库存呈现增量，各个系别都有不同程度的增加。本周市场到货正常，但由于下游需求有限，采购偏谨慎，整体消化节奏较为缓慢，因此全国不锈钢社会库存小幅增库。2023年9月21日，无锡市场不锈钢库存总量57.08万吨，增加21744吨，增幅3.96%。200 系本周广西钢厂少量到货，周内现货价格持稳为主，成交订单有限，代理提货意愿不高，周内以冷轧资源去库为主，热轧部分到货增量，整体降幅2.45%；300系本周华南钢厂正常到货，另外，华北大厂前置资源多有到货，冷轧以仓单资源增量为主，热轧方面民营和大厂资源也有到货，另外，周内为节前采购黄金时期，但成交热度不及预期。价格弱稳震荡，出货难度偏大，代理提货备库意愿不强，冷热轧均有增量，冷轧增幅明显，整体增幅4.83%；400系以华北大厂资源到货增量为主，周内价格趋稳，成交表现一般，冷热轧均有增量，整体增幅5.43%。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，