目錄公司資料2管理層討論與分析4其他資料11簡明綜合損益及其他全面收入表18簡明綜合財務狀況表20簡明綜合權益變動表22簡明綜合現金流量表24簡明綜合財務報表附註25 2二零二三年中期報告 中寶新材集團有限公司公司資料公司秘書楊光偉先生，香港會計師公會、美國註冊會計師協會、特許財務分析師獨立核數師中審眾環（香港）會計師事務所有限公司執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港灣仔港灣道18號中環廣場42樓註冊辦事處89 Nexus WayCamana BayGrand CaymanKY1-9009Cayman Islands中國主要營運地點及總部中國吉林省長春市九台經濟開發區卡倫工業南區經二路3號香港主要營業地點香港灣仔軒尼詩道302-308號集成中心19樓1910室董事會執行董事張玉秋女士（主席）單玉柱先生（首席執行董事）李溪泉先生李鵬先生獨立非執行董事吳達峰先生孫樹林博士賴景然博士審核委員會吳達峰先生（主席）賴景然博士孫樹林博士薪酬委員會孫樹林博士（主席）單玉柱先生賴景然博士提名委員會賴景然博士（主席）李溪泉先生孫樹林博士ESG委員會孫樹林博士（主席）單玉柱先生李溪泉先生賴景然博士授權代表單玉柱先生楊光偉先生，香港會計師公會、美國註冊會計師協會、特許財務分析師 3中寶新材集團有限公司 二零二三年中期報告公司資料（續）主要股份過戶登記處Ogier Global (Cayman) Limited89 Nexus WayCamana BayGrand CaymanKY1-9009Cayman Islands香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓法律顧問香港法律：摩根路易斯律師事務所香港皇后大道中15號置地廣場公爵大廈19樓1902-09室開曼群島法律：Ogier香港皇后大道中28號中滙大廈11樓合規顧問東吳證券國際融資有限公司香港皇后大道東1號太古廣場三座17樓主要往來銀行長春南關惠民村鎮銀行有限責任公司興業銀行股份有限公司長春分行交通銀行股份有限公司吉林省分行中國光大銀行股份有限公司長春分行股份代號2439網站www.jl-ks.cn 4二零二三年中期報告 中寶新材集團有限公司管理層討論與分析業務回顧自2023年上半年疫情平息以來，整體經濟呈現逐步復蘇的跡象，但宏觀上的不確定性依然存在，需要對通脹環境、全球經濟疲軟以及利率、燃料成本飈升等多變的外部環境保持警惕。2022年第四季度，中華人民共和國（「中國」）的新冠疫情狀況及政策發生重大變化，例如取消大規模檢測、集中隔離等規定，以及取消旅行限制。2023年初，在餐廳及商場恢復正常營業時間、春節假期提前的帶動下，加上新冠疫情政策的轉向，市場情緒及消費者支出均有所改善。另外，由於政府的環保政策支持，疫情後經濟回暖導致國內市場對生物降解產品的需求激增。本集團成立於2014年3月，目前主要於中國境內從事生物降解塑料產品的開發及製造。我們嚴格遵守中國政府限制及禁止使用不可生物降解塑料袋，以控制塑料污染的環保政策法規。我們將生產基地戰略性地設立於中國吉林省長春市，並於2022年下半年在中國廣東省惠州市進一步租賃一家新的廠房。我們的生物降解產品主要包括：(i)生物降解連卷袋；(ii)生物降解購物袋；及(iii)生物降解包裝纏繞膜。於截至2023年6月30日止六個月期間（「本期」），本集團亦從事不可生物降解汽車塑料部件的開發及生產，佔本集團總收入的約4.1%。於本期，本集團繼續專注於實施其業務戰略，通過倡導使用可生物降解塑料產品消除中國白色污染的影響，從而踐行我們建設更美好環境的使命。本期內，我們的所有收入均來自中國，幾乎所有資產及負債均位於中國。本期內，我們的所有產品均銷售予中國（主要為東北地區）客戶，佔本集團收益總額約81.0%，而來自中國其他地區的收益則佔餘下約19.0%。在中國市場環境改善的背景下，本集團本期收益總額約為人民幣181.3百萬元，而截至2022年6月30日止六個月（「上期」）錄得的收益總額約為人民幣136.4百萬元；本期利潤約為人民幣38.6百萬元，而上期利潤約為人民幣32.4百萬元。本期每股盈利為人民幣4.21分，而上期每股盈利為人民幣3.92分。本期內，我們於2023年3月31日（「上市日期」）在香港聯合交易所（「聯交所」）上 市（「上市」）本公司股份（「股份」）， 在強化品牌資產及股東基礎方面取得顯著成績。這一戰略舉措使我們處於有利地位，以達成我們在生產力、創新技術及可持續發展方面進一步拓展本集團業務的使命。我們已成功募集所得款項淨額約155.4百萬港元，並已於本期內部分用於實施我們的策略要務，詳情已於本報告內披露。 5中寶新材集團有限公司 二零二三年中期報告管理層討論與分析（續）前景雖然2023全年地緣政治的不確定性及全球經濟環境的不穩定性可能持續存在，但本集團在本期內繼續保持穩健的業績表現，主要得益於疫情過後的經濟反彈以及中國政府在減少白色污染影響方面的政策和財政撥款支持。鑒於中國政府日益重視環境保護，我們對生物降解塑料產品在中國的商業環境持樂觀態度。我們致力於履行使命，支持減少白色污染在中國的影響。展望未來，我們已採取措施實施我們的戰略：(i)進一步提高長春生產基地的生產能力，並將生產基地擴展至東南地區，以把握該地區對生物降解產品日益增長的需求；(ii)通過升級現有設備及與中國科學院長春應用化學研究所（「長春應化」）進一步合作，加強我們的研究與開發（「研發」）能力；(iii)為我們的研發項目提供資金；及(iv)加強我們的信息科技系統，以提高本集團的整體運營效率。本期內，我們已提交在惠州租賃廠房生產及製造可生物降解塑料產品所需的許可證申請，該等申請目前正等待相關地方政府部門正式批准。我們亦與數家機械供應商訂立協議，為擴建計劃採購機械，提升生產能力，以應對東南地區對生物降解塑料產品日益增長的需求。我們預計，東南地區的新設置將在未來帶來可觀的收入貢獻，並幫助我們為本集團尋求進一步的增長機會。財務回顧收益本期內，本集團總收益約為人民幣181.3百萬元，較上期錄得約人民幣136.4百萬元大幅增長32.9%。這一強勁表現得益於本期內疫情後經濟回暖以及嚴格防疫措施的解除。隨著中國經濟活動全面恢復及旅行限制取消，市場情緒及消費者支出均有所改善，帶動本集團可生物降解產品的需求上升。本集團於本期內之收入來自(i)可生物降解塑料產品的開發及生產約人民幣173.9百萬元；及(ii)在中國之不可生物降解汽車塑料部件約人民幣7.4百萬元，分別約佔95.9%及4.1%。銷售成本本期內，本集團銷售成本約為人民幣110.3百萬元，較上期約人民幣79.4百萬元大幅增長38.9%。這一增長主要由於(i)銷量增加；及(ii)本期內疫情後帶來的通脹影響導致生產成本及原材料成本增加。 6二零二三年中期報告 中寶新材集團有限公司管理層討論與分析（續）毛利及毛利率本期內，由於本集團業務表現強勁，毛利約為人民幣71.0百萬元，較上期錄得約人民幣57.0百萬元顯著增加24.6%；本期毛利率為39.1%，而上期為41.8%。毛利率略微下降乃由於原材料成本增加導致銷售成本增加。其他收入本期內，本集團錄得包括利息收入及政府補助在內的其他收入，總額約人民幣2.9百萬元，較上期錄得約人民幣0.4百萬元增加625.0%。其他收入大幅增長主要由於利息收入增加及政府補助，包括中國地方政府機構給予本集團的各種形式的津貼，以對本集團於本期內產生的費用作出補償。該等補助是酌情並一次性性質作為業務支持及獎勵授予本集團。銷售及分銷開支本期內，本集團銷售及分銷開支為人民幣3.2百萬元，較上期錄得約人民幣1.3百萬元大幅增加146.2%，主要由於本期內可生物降解塑料產品銷售增加導致產品交付的物流成本增加。行政及其他經營開支本期內，本集團行政及其他經營開支由上期錄得約人民幣8.0百萬元大幅增加至人民幣20.2百萬元。該152.5%的大幅增長得益於以下因素：(i)折舊及攤銷增加約人民幣4.5百萬元，主要歸因於租賃惠州廠房及對長春的工廠進行租賃物業改進導致使用權資產折舊增加；(ii)為完成與長春應化合作的研發項目，研發費用增加約人民幣2.6百萬元；及(iii)本期內，本集團業務擴張導致辦公開支增加。財務成本本期內，本集團財務成本約為人民幣2.4百萬元，與上期約人民幣1.8百萬元相比，主要由於有息借款的增加而增加約33.3%。上市開支本期內，本集團上市開支約為人民幣2.3百萬元，而上期約為人民幣8.0百萬元。上市開支大幅減少乃由於上市於2023年3月31日 已經完成，使本期內產生的大部分上市開支可由本公司的股本金額承擔。 7中寶新材集團有限公司 二零二三年中期報告管理層討論與分析（續）稅項本集團所得稅開支由上期約人民幣5.8百萬元增加至本期約人民幣7.2百萬元，主要由於本期內本集團業務表現強勁導致稅前利潤增加。期內利潤本集團錄得本期利潤約人民幣38.6百萬元；而上期利潤約為人民幣32.4百萬元。本期利潤增長19.1%，主要由於本期收益顯著增長。物業、廠房及設備與2022年12月31日 約人民幣63.6百萬元相比，於2023年6月30日 ，本集團物業、廠房及設備略微減少至約人民幣62.5百萬元，乃由於本期內出售若干物業、廠房及設備約人民幣0.4百萬元。使用權資產於2023年6月30日，本集團錄得使用權資產約人民幣22.2百萬元，而於2022年12月31日約為人民幣28.0百萬元。該減少乃由於本期內計提的使用權資產折舊約人民幣5.8百萬元。存貨於2023年6月30日，本集團存貨結餘約為人民幣27.4百萬元，而於2022年12月31日 ，存貨結餘約為人民幣37.8百萬元。存貨減少乃由於本期內生物降解產品銷售訂單增加。貿易及其他應收款項本期內，本集團的貿易及其他應收款項約為人民幣111.1百萬元，較於2022年12月31日錄得的約人民幣75.4百萬元大幅增加約47.3%，主要是由於以下因素：(i)本集團於本期內的銷售訂單增加；及(ii)預付上市後合規服務及其他專業費增加。貿易及其他應付款項本期內，本集團的貿易及其他應付款項約為人民幣45.3百萬元，較於2022年12月31日約人民幣38.1百萬元增加約18.9%，主要是由於本期內本集團的銷售增加引致採購增加及其他開支所致。 8二零二三年中期報告 中寶新材集團有限公司管理層討論與分析（續）流動資金及財務資源以及資本架構本集團通過嚴格審查流動資金、風險敞口及市場狀況，保持高度謹慎，並迅速做出反應，以識別及降低風險。於2023年6月30日，本集團維持充足的流動資金，現金及現金等價物約為人民幣280.8百萬元（包括銀行存款約人民幣130.5百萬元（相當於約141.0百萬港元），為上市募集的未動用所得款項淨額），而於2022年12月31日 約為人民幣99.2百萬元。於2023年6月30日，本集團於一年內到期的有息借款總額約為人民幣42.4百萬元，而於2022年12月31日 約為人民幣39.8百萬元。兩個期末的有抵押有息借款保持不變，而本期內無抵押借款略有增加，增加約人民幣2.6百萬元。於2023年6月30日，本集團資本負債比率為16.0%，而於2022年12月31日為31.7%。資產負債比率等於債務總額除以期末權益總額，其中債務總額包括計息借款及租賃負債。資產負債比率大幅改善主要由於本期內上市導致權益總額大幅增加。本期內，本集團以銀行及金融機構提供的貸款融資及內部產生的現金流為其營運提供資金。董事認為，本集團為其業務營運維持充足的流動資金，並有足夠的緩衝以應付或有事項。庫務政策本集團實施審慎的庫務政策，以保持強大的靈活性以及為其業務營運提供資金並管理突發或有事項的能力。本期內，管理層開展信用評估並評定客戶的財務狀況，以降低本集團的信貸風險敞口，同時密切監察本集團的流動資金狀況，務求擁有充足的財務資源，以滿足本集團的融資需求及承擔。匯率風險本集團的絕大多數交易、資產及負債均以人民幣計值。由於匯率風險並不重大，本集團本期內並無使用任何金融工具對沖匯率風險。董事及高級管