Ω中银研究产品系列●《经济金融展望季报》●《中银调研》●《宏观观察》●《银行业观察》●《国际金融评论》●《国别/地区观察》作者：刘晨中国银行研究院电话：010–66594264签发人：陈卫东审稿：周景彤梁婧联系人：王静刘佩忠电话：010–66596623＊对外公开＊＊全辖传阅＊＊＊内参材料2023年3月17日2023年第23期（总第478期）从地方两会把握2023年经济政策重点方向＊2023年1月以来，各省（区、市）陆续召开了地方两会并发布2022年地方政府工作报告，涵盖对2022年工作的总结以及2023年经济和社会发展任务的展望。3月5日，全国《政府工作报告》（以下简称为《报告》）发布。在总结和对比的基础上，本文梳理了2023年经济政策重点方向，包括设定经济增速目标、释放消费潜力、扩大有效投资、培育壮大新动能、防范化解各类风险五个方面。研究院 宏观观察2023年第23期（总第478期）1从地方两会把握2023年经济政策重点方向2023年1月以来，各省（区、市）陆续召开了地方两会并发布2022年地方政府工作报告，涵盖对2022年工作的总结以及2023年经济和社会发展任务的展望。3月5日，全国《政府工作报告》（以下简称为《报告》）发布。在总结和对比的基础上，本文梳理了2023年经济政策重点方向，包括设定经济增速目标、释放消费潜力、扩大有效投资、培育壮大新动能、防范化解各类风险五个方面。一、各省（区、市）经济增速目标保持稳健2022年，面对乌克兰危机、疫情多点散发、房地产市场下行等超预期因素冲击，国内各地区经济下行压力增大。虽然在疫情防控措施优化、稳增长政策力度加大等推动下，国内经济景气有所好转，但各省（区、市）均未实现2022年年初设定的增长目标。其中16个省（区、市）GDP增速超过3%的全国水平，10个省（区、市）增速达到或超过4%，福建和江西以4.7%的经济增速并列全国第一。得益于煤炭、石油等大宗商品价格上涨，以能源产业为主的部分中西部地区维持较快增速，甘肃（4.5%）、山西（4.4%）、陕西（4.3%）、内蒙古（4.2%）、宁夏（4.0%）等增速位列全国前十。而增速排在后五位的吉林（-1.9%）、上海（-0.2%）、海南（0.2%）、北京（0.7%）和天津（1.0%）受疫情冲击较大，生产生活秩序严重受阻，需求表现疲弱。例如，2022年吉林省第二、三产业分别下降5.1%、1.2%；海南省社会消费品零售总额同比下降9.2%，其中商品零售下降9.3%，餐饮收入下降8.4%。2023年，考虑到上年低基数和今年宏观经济基本面整体好转，各省（区、市）的GDP增速目标依然维持稳健，较上年普遍下调。2023年各省（区、市）GDP增速目标加权平均值为5.63％，较2022年低0.46个百分点。其中，21个省（区、市）较2022年调低增速目标，江西、上海、内蒙、湖南、西藏、吉林共6个省（区、市）与2022年持平，仅重庆、海南、黑龙江、新疆4个省（区、市）上调目标。具体来看，共计23个省（区、市）增速目标定在5.5%左右及以上；经济水平较高地区增速保持平稳，GDP总量第一至第四的广东、江苏、山东和浙江目标设定在5%左右或以上。中 2023年第23期（总第478期）2西部地区的目标设定相对较高，江西、新疆在7%左右及以上，西藏设定在8%。海南目标设定为9.5%，连续多年为全国最高，主要由于2022年先后四轮疫情冲击下基数较低，疫情影响消退下人员流动性加快恢复有望带动离岛免税消费快速增长，且自贸港政策红利持续加持。表1：各省（区、市）GDP增速及目标设定2022年目标2022年实际2023年目标北京5%以上0.7%4.5%以上天津5%以上1.0%4%左右上海5.5%左右-0.2%5.5%以上黑龙江5.5%左右2.7%6%左右吉林6%左右-1.9%6%左右辽宁5.5%以上2.1%5%以上内蒙古6%左右4.2%6%左右山西6.5%左右4.4%6%左右陕西6%左右4.3%5.5%左右甘肃6.5%以上4.5%6.0%青海5.5%左右2.3%5%左右新疆6%左右3.2%7%左右宁夏7.0%4.0%6.5%左右河北6.5%3.8%6%左右山东5.5%以上3.9%5%以上河南7.0%3.1%6.0%江苏5.5%以上2.8%5%左右浙江6%左右3.1%5%以上安徽7%以上3.5%6.5%左右湖南6.5%以上4.5%6.5%左右湖北7%左右4.3%6.5%左右江西7%以上4.7%7%左右四川6.5%左右2.9%6%左右贵州7%左右1.2%6%左右云南7%左右4.3%6%左右广西6.5%以上2.9%5.5%左右广东5.5%左右1.9%5%以上福建6.5%4.7%6%左右西藏8%左右1.1%8%左右海南9%左右0.2%9.5%左右重庆5.5%左右2.6%6%以上资料来源：各省（区、市）政府官网，Wind 宏观观察2023年第23期（总第478期）3今年《报告》中设定全年经济增长预期目标为5%左右，与各省（区、市）经济增长目标相比较为稳健谨慎。从地方两会与全国两会制定GDP增速目标来看，地方两会GDP加权增速目标通常略高于全国（图1），2019-2023年分别高0.3、0.8、0.6、0.6个百分点。一方面，相对稳妥谨慎的全国增速目标为未来应对各类风险挑战留出了政策空间。2023年是中国经济动能切换的一年，也是经济重回正常运行轨道的一年，稳增长将上升到更加重要的位置。但与此同时，国内经济恢复基础尚不牢固，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，外部环境动荡不安。另一方面，各地增速目标彰显地方政府务实进取、全力冲刺经济的决心。29个省（区、市）将经济增长预期目标定为5%左右或更高，充分显示了地方政府着眼稳增长的发展信心和务实态度，也为顺利实现全国目标打下了良好基础。图1：全国及地方GDP增速目标1资料来源：各省（区、市）政府官网，Wind二、把恢复和扩大消费摆在优先位置，有助于更好释放消费潜力2022年，受国内疫情局部规模性反弹、失业率上升、居民消费意愿降低等因素影响，消费遭受重大冲击。2022年，社会消费品零售总额和居民人均消费支出均同比下降0.2%；消费对经济增长的贡献率仅为32.8%，远低于2015年至2019年平均贡献率（62.7%）。12020年全国两会未设定经济增速目标。 2023年第23期（总第478期）4随着防疫政策的调整，消费场景快速恢复，居民被压抑的消费意愿有望释放。2023年以来，政府将促进消费作为经济发展的重中之重。中央经济工作会议提出“要把恢复和扩大消费摆在优先位置”，《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》也在去年底出台，本次《报告》强调“着力扩大国内需求”。伴随各地区生产生活秩序快速恢复，经济持续复苏，消费有望成为政府提振经济的重点工作。《报告》指出“把恢复和扩大消费摆在优先位置”，从各省（区、市）两会表述来看，多地也强调把促消费放在首要位置。比如，广东省政府工作报告中明确指出，“把恢复和扩大消费摆在优先位置”；北京、上海均提出深化国际消费中心城市建设。31个省（区、市）中，19地明确公布了2023年社会消费品零售总额增长目标，增速范围在5%-12%。其中安徽、福建、云南和甘肃4个省（区、市）上调增速目标，7个省（区、市）下调增速目标。6个省（区、市）设定两位数的增速目标，分别为新疆（12%左右）、湖北和云南（10%以上）、海南（10%左右）、福建和甘肃（10%）。《报告》将服务消费和大宗消费作为2023年提振消费的两大重要抓手。而从各省（区、市）的规划来看，提振消费主要聚焦三个方面：一是加快推动线下消费稳步复苏。疫情防控期间，以线下接触性服务业为代表的服务消费受干扰严重，需求受到抑制，有望成为反弹空间最大、修复动能最强的领域之一。从具体举措来看，主要涉及文旅、生活服务场景修复。例如安徽提出“推进一刻钟便民生活圈建设”、海南提出“以旅游复苏为牵引，力争旅游人数、旅游收入分别增长20%和25%”、山东提出“打造黄河文旅消费品牌”等。二是促进新能源汽车、绿色智能家电等大宗商品消费。2022年汽车、家电类限上单位消费品零售额累计占比32.0%，且上下游关联产业链长，推动汽车、家电等大宗消费能够有效提振消费恢复。广东提出“支持住房改善、新能源汽车、绿色智能家电等大宗消费”；河南提出“鼓励新能源汽车等大宗商品消费”；陕西提出“扩大新能源汽车和绿色智能家电消费”等。三是创新消费模式，激发新型消费潜能。随着疫情影响逐步褪去，消费升级趋势或将延续，各地通过不断创新消费场景，打造“消费+”模式，推动新型消费发展。例如安徽提出，“通过供给创新培育消费新增长点，发展‘互联网+社会服务’等新模式”；河北提出“培育共享经济 宏观观察2023年第23期（总第478期）5等新型消费”等。三、扩投资成为稳增长政策的主要抓手2022年全国固定资产投资规模突破57万亿元，同比增长5.1%，为经济持续增长提供了有力支撑。2023年，扩大有效投资依然是稳增长的重要抓手。《报告》提出，“政府投资和政策激励要有效带动全社会投资”。25个省（区、市）公布了固定资产投资增速目标，增速范围在7%-10%。其中，西藏、青海、新疆等7地增速目标超过10%。从各地公布的重大项目投资计划来看，大部分地区2023年重大项目数量、总投资额及年度投资额均较上年有所提升（表2）。表2：部分地区重大项目投资计划（个，亿元）省市项目个数总投资额年度投资额2022年2023年同比2022年2023年同比2022年2023年同比河南1794250039%48000--130001800038%贵州3347400020%---6449800024%重庆877112328%260003000015%3600429619%广东15701530-3%767008400010%90001000011%宁夏16020428%66434049-39%60166711%天津6766730%1800015300-15%215823619%广西1996252827%378264648623%400842626%福建158715800%40800409000%616864805%河北695507-27%112001320018%250026004%陕西6206403%---462948044%江苏247220-11%---559056661%浙江843100019%---1097210000-9%山东600525-13%21400-----四川7007000%------资料来源：各省（区、市）政府官网与《报告》相比，各省（区、市）的扩投资规划更加具体，重点包括三方面：一是新基建和传统基建齐发力。从各省（区、市）基建相关表述看，既包括交通（高铁、高速公路、机场、轨道交通等）、水利（水库、运河、现代水网等），能源（核电、风电、光伏等）等传统基建覆盖范围完善、存量改造更新和智能化升级。例如，河南计划建成郑济高铁。也包括5G基站、特高压、数据中心等数字基建和电源、电网、 2023年第23期（总第478期）6储能等能源基建的新基建部署。例如广西计划在“2023年新建成5G基站2万座以上，5G网络覆盖80%以上行政村”。二是制造业投资重点聚焦产业转型升级。广东提出，“2023年将支持9000家工业企业开展设备更新和技改，推动7000家以上企业‘小升规’，加快推进高端化、智能化、绿色化改造”。海南提出，“全省先进制造业增速高于GDP增速，制造业投资增速高于全社会固定资产投资增速，规上工业增加值增长10%以上的发展目标”。三是房地产投资与改善民生紧密结合。各地房地产投资领域重点推进旧城改造及保障性租赁住房。广东明确要“新增筹集建设保障性租赁住房不少于22万套（间），新开工改造城镇老旧小区不少于1100个”。上海市提出，“实施城市更新行动，全面推进‘两旧一村’改造，完成12万平方米中心城区零星二级旧里以下房屋改造、28万平方米小梁薄板房屋等不成套旧住房改造。四、积极培育经济增长新动能，助力经济高质量发展（一）推动地区产业升