地方两会圈定重点，政策扬帆待佳节

摘要 一周大事记 国内：各地政府工作报告出炉，多部门部署新年工作。1月15日，31个省市自治区政府工作报告均已发布，2023年地方GDP增速目标平均为5.9%，工作重点多在促消费稳投资上，预计全年经济稳中向好，消费、数字化、新基建等机会建议关注；16日，12月70个大中城市商品住宅销售价格指数显示出一线城市新房价格率先止跌，全国住房和城乡建设工作会议强调2023年12个方面重点工作，保障房开工力度不减，城市更新进度加快，预计房地产市场逐步企稳，基建投资也将得到提振；17日，2022年央企经济运行情况新闻发布会召开，明年央企将围绕六个着力点做好八方面工作，专业化整合将加快推进，重点在检验检测、医疗健康、装备制造、矿产资源、煤电等领域；17日，全国多地宣布发放消费券，随着疫情防控进入新阶段，线下消费场景逐步恢复，有望带动春节期间的消费，今年各地的消费市场将呈现出逐步回暖态势；18日，国家发改委召开1月新闻发布会，部署2023年五方面工作，进一步支持新型基础设施建设，预计专项债仍将继续适度靠前发力支持基建投资稳增长。 海外：日央行打破预期延续宽松，中美经贸合作更趋明朗。1月16日，2023年达沃斯世界经济论坛年会开幕，主题为“在分裂的世界中加强合作”。全球经济下行压力不断累积的背景下，中国经济有望继续发挥“稳定锚”的作用； 18日，英国12月CPI同比上涨10.5%，连续第二个月回落，欧元区12月CPI同比增长9.2%。由于能源价格走低、供应链问题好转、央行持续加息，欧洲通胀压力有所缓解，但服务通胀仍有韧性，欧洲央行可能将维持紧缩货币政策，加息节奏或逐步放缓；18日，日央行维持宽松货币政策不变，黑田东彦表示日本央行将继续大规模购买债券。官员们认为日本尚未走出通缩，日央行可能将继续维持宽松的货币政策；18日，IEA上调全球石油需求预期，主要由中国防疫政策优化后的需求贡献，并表示俄罗斯的供应和中国防疫限制的放开两个不确定因素将主导2023年的国际油价，预计油价短期延续震荡偏强走势；18日，刘鹤和耶伦在瑞士举行会晤，传递出中美双方在金融经贸领域合作的明确信号，预计2023年中美关系走向更趋明朗，经贸金融领域合作将更密切。 高频数据：上游：布伦特原油现货均价周环比上升5.01%，阴极铜期货结算价周环比上升2.79%，铁矿石期货结算价周环比小幅下降；中游：唐山钢厂高炉开工率较上周上升0.79个百分点，水泥价格指数周环比下降1.40%，动力煤价格周环比下降3.06%；下游：房地产销售周环比下降31.90%，汽车零售表现同比偏弱；物价：蔬菜价格周环比上升9.01%，猪肉价格周环比下降4.65%。 下周重点关注：日央行2022年12月货币政策会议纪要（周一）；美、英、法、德、欧元区1月Markit PMI、德国2月Gfk消费者信心指数（周二）；美国第四季度GDP、PCE物价指数、12月批发库存、新屋销售（周四）；中国12月规上工业企业利润、日本1月东京CPI、德国1月CPI、美国1月密歇根大学消费者信心指数（周五）。 风险提示：国内疫情影响超预期、政策落地不及预期，海外经济超预期衰退。 1一周大事记 1.1国内：各地政府工作报告出炉，多部门部署新年工作 地方两会GDP目标确定，多地密集点题促消费稳投资。截止2023年1月15日，我国31个省市自治区政府工作报告均已作出，总量指标目标定调稳中求进，与去年12月中央经济工作会议的要求一致。经济发展方面，2023年地方GDP增速目标平均为5.9%，较2022年的6.3%平均目标下调0.4个百分点，与2020年基本持平；其中，与2021年的目标相比，31个省市自治区中有21个下调了增速目标，6个省市持平，4个省市在表述上上调了增速目标。具体看，河南省、贵州省、浙江省、云南省、天津市下调幅度最大，为1%，其余降幅约为0.5个百分点。GDP总量排名前四的省份增长目标相对较低，GDP占全国比重第一、第三、第四的广东省、山东省和浙江省将2023年的增速预期设立在“5%以上”，第二的江苏省增速目标在5%左右，北京市、天津市、青海省、辽宁省也将经济增速目标设立在5%左右及以下外，23个省市增速目标普遍定在5.5%左右及以上，其中3个省份在5.5%左右及以上，12个省份在6%左右及以上、湖南、湖北、安徽、宁夏4个地区在6.5%左右及以上，江西、新疆在7%左右及以上，西藏设定在8%，海南9.5%左右。从分项指标看，2023年地方固定资产投资增速目标平均为8.4%，固定资产投资增长目标最高和最低的分别是西藏和天津，为13%左右和3%左右，投资重点在于产业升级和基建等，其中现代化产业建设的重要性高于基建投资，注重产业结构调整、质量提升，多地在基建方面提出适度超前布局，重点强调落实交通水利、5G基站等“十四五”规划项目；2023年地方社零增速目标平均为7.9%，其中，福建等6省市2023年社零增速目标较2022年上调，天津等9省市社零目标下调，湖北等3省市社零目标持平，社零增长目标最高和最低的分别是新疆和宁夏，为12%左右和5%，多地报告中强调促消费，部分省市消费券也陆续投放，有望在防疫限制放开后，进一步加速消费转暖；进出口总额增长率最高的是云南，为“15%左右”，多地预期进出口总额平稳增长或固稳提质。针对房地产领域，相比2022年地方政府工作报告强调稳地价、稳房价、稳预期，2023年，多地将继续因城施策，化解房地产领域风险，确保房地产市场平稳发展、良性循环。此外，多地政府工作报告涉及资本市场规划，包括支持当地证券或期货交易所改革发展、设立新增上市企业目标数量、推动REITs试点等。从两会提出的地方重点工作来看，2023年各地普遍聚焦于扩内需、产业转型升级等国家重大战略，部分地区亦因地制宜重点推动科教兴国、现代农业发展等。人均GDP排名靠前的省市如北京、上海、江苏、福建等在报告中都提到增加社会研发投入，聚焦质量品牌建设，聚焦高端化智能化绿色化，突出培育龙头企业和战略新兴产业集群。西部地区如新疆、西藏和东北地区如黑龙江预期目标任务重点之一是扎实推进农业现代化，坚决扛起粮食安全政治责任。在海外主要经济体经济下行风险加大的情况下，2023年我国经济稳健增长将更多依靠内需驱动，通过省级两会可看出地方在2023年的工作重点多在促消费稳投资上，预计全年经济稳中向好，消费、数字化、新基建等机会建议关注。 12月70城房价数据中一线城市新房价格止跌，供需政策持续助力地产企稳。1月16日，国家统计局公布了12月70个大中城市商品住宅销售价格指数。新建商品住宅方面，环比来看，一线城市持平，二三线城市下降。70个大中城市中，新建商品住宅销售价格环比下降城市有55个，比上月增加4个。一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月下降0.2%转为持平。二线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅比上月扩大0.1个百分点。 三线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅与上月相同。同比来看，一线城市上涨，二三线城市下降。70个大中城市中，新建商品住宅销售价格同比下降城市有53个，比上月增加2个。一线城市新建商品住宅销售价格同比上涨2.5%，涨幅与上月相同。二线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.1%，降幅比上月收窄0.1个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格同比下降3.9%，降幅与上月相同；二手住宅方面，环比来看，一二三线城市均下降。12月份，二手住宅销售价格环比下降城市有63个，比上月增加1个。同比来看，一线城市上涨，二三线城市下降，同比下降城市有64个，个数与上月相同。总体来看，2022年房地产市场持续降温，房价下行城市量不断增多，但年末新房价格跌幅收窄，尤其是一线城市新房价格率先止跌，意味着四季度推出的政策对楼市起到了一定效果。1月17日，全国住房和城乡建设工作会议强调，2023年要重点抓好十二个方面的工作。房地产方面，要以增信心、防风险、促转型为主线：“稳预期”指坚持“房住不炒”，更大力度精准支持刚性和改善性住房需求，严控投机炒房。“防风险”一头是抓出险房企，一头是抓优质房企。“促转型”包括有条件的可以进行现房销售，继续实行预售的不能出现新的交楼风险等。此外，保障性住房方面，以发展保障性租赁住房为重点，大力增加保障性租赁住房供给，扎实推进棚户区改造，新开工建设筹集保障性租赁住房、公租房、共有产权房等各类保障性住房和棚改安置住房360万套（间）。对比去年的筹建计划，今年保障性住房的计划筹建数量略有减少，但仍处于较高水平。新开工改造5.1万个城镇老旧小区的年度目标任务，城市燃气管道等老化更新改造项目开工1.69万个，新建改造城市污水管网2.2万公里，与去年相比，今年的城市更新提出的目标更高。目前，房地产市场供给端“三支箭”已全部发出，需求端各地出台下调房贷利率、调整首付比例、放松“四限”等措施，1月初央行银保监会也表示符合条件的城市可下调首套房贷款利率下限。预计在供需两端政策下，2023年房地产市场有望逐步企稳。同时，保障性住房的计划开工力度不减，对地产开发投资仍有一定支撑作用，同时也有助于加快向房地产新发展模式转变。城市更新进度加快，或将继续对2023年基建投资起到提振作用。 央企将围绕六个着力来做好八方面工作，专业化整合将加快推进。1月17日，国新办举行2022年央企经济运行情况新闻发布会，介绍中央企业2022年经济运行情况，并对2023年新的工作部署进行解答，就重大工程建设、助力中小企业、能源保供、专业化整合、促进海南自由贸易港建设等方面也做了答复。2022年，中央企业累计实现营业收入39.4万亿元，同比增长8.3%；实现利润总额2.55万亿元、净利润1.9万亿元，同比分别增长5.5%和5%，为稳住宏观经济大盘提供了有力支撑。2023年，中央企业主要围绕六个着力来做好八个方面的工作。六个着力是：着力提升经济运行质量，着力深化国资国企改革，着力加大科技创新力度，着力推进国有经济布局优化和结构调整，着力防范化解重大风险，着力强化党建引领。八方面工作包括：一是提质增效稳增长。2023年中央企业“一利五率”的目标是“一增一稳四提升”，利润总额增速高于全国GDP增速、资产负债率总体保持稳定、净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业现金比率4个指标进一步提升；二是全面加快建设世界一流企业。加快培育行业产业领军企业和专精特新企业，通过世界一流创建示范、管理提升、价值创造和品牌引领等四个专项行动的深入实施，在不同领域形成百家以上不同层级的典型示范企业；三是，开展新一轮的改革深化提升行动。着力完善中国特色国有企业现代公司治理，进一步深化分类改革，积极稳妥分层分类深化混合所有制改革，促进国企民企协同发展；四是，打造一批创新型国有企业。加强科技基础能力和基础制度建设，加强目标导向性应用基础研究，中央企业主导推动产学研协同、大中小企业融通，并强化科技激励政策系统保障与扎实落地；五是，深入推进国有资本布局优化和结构调整，加快落地“十四五”重大工程和重点项目，打造现代产业链链长，积极培育壮大战略性新兴产业；六是，更好统筹发展和安全；七是，更好地促进加快构建新发展格局。做好原材料生产物资的保供稳价，加大新型基础设施建设投入力度，推动优势互补央地合作等；八是，健全以管资本为主的国有资产监管体制。随着三年国企改革收官，后续国企改革将进一步深化，或主要通过提升治理水平、加大科技创新力度、战略性重组和专业化整合等方面来提升国有企业核心竞争力，从而做强做优做大国有企业。其中，专业化整合将以“进、退、整、合”为着力点，支持推动国有资本协同合作，退出低效无效资产和非主业非优势业务，推动检验检测、医疗健康、装备制造、矿产资源、煤电等领域资源整合，并支持中央企业加强内部资源深度融合。 2022年12月，中国宝武与中钢集团重组、中煤集团与国家电投煤电项目专业化整合，主要是矿产资源、煤电领域，预计后续央企专业化整合仍将进一步提速。 多地发放消费券，2023年消费复苏是亮点。1月17日，春节临近，全国各地一系列促消费政策密集出台，为提振消