云中马机构调研纪要

调研日期: 2023-09-19 浙江云中马股份有限公司成立于2010年,专注于人造革合成革基层材料-革基布的研发、生产和销售。公司是浙江省绿色工厂、浙江省省级高新技术企业研究开发中心、浙江省制造业单项冠军省级培育企业以及丽水市节水型企业等。公司拥有严格完善的产品质量管理体系,已通过ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证及ISO45001职业安全管理体系认证。公司的革基布产品质量获得客户的广泛认可,荣获中国商业联合会2020年全国商业质量奖。 1、公司今年上半年度增收不增利的情况主要是由什么原因导致的? 尊敬的投资者,您好!一方面是今年初原材料坯布在逐渐涨价,公司产品销售价格也跟随着上涨。同时,因公司拓展市场规模的需要,综合毛利率有所下滑,但二季度盈利情况已较一季度大幅增加。公司今年下半年的重点工作之一是通过不断提升公司管理水平、大力做好“提质扩量,降本增效”工作,力争公司全年业绩有所提高。感谢您的关注! 2、公司上半年经营业绩如何? 尊敬的投资者,您好!2023年上半年,公司实现营业收入约10.5亿元,同比增长9.12%;净利润5018.04万元,同比下降1 9.49%,详情请参阅公司半年报。感谢您的关注! 3、公司下半年的在手订单如何?业绩预期是怎样的? 尊敬的投资者,您好!目前公司业务在持续和正常发展,公司对所处行业及未来发展充满信心,公司坚持稳健良好经营策略,努力提升经营业 绩水平,以期为投资者创造更大价值。近期公司在手订单充足。关于公司业绩情况,请您关注公司后续披露的定期报告。感谢您的关注!4、简单概述一下公司在环保和能耗等方面所做的努力? 尊敬的投资者,您好!目前公司在环保能耗的指标方面,已经取得了“新增年产60000吨革基布技改项目”的环评批复,并被列入省级工业节能减炭(绿色化方向)技改改造示范项目;在排放方面,废气达到超低排放标准,废水达到二级排放标准。公司高度重视环保节能减排,为了进一步提高公司ESG治理,正不断对生产工艺进行改良提升,实现生产用水的循环利用。在降低产品单位能耗方面,公司不断在对热能利用方式进行优化改进,采取使用导热油锅炉替代蒸汽锅炉,循环利用油炉余热及导热回油技术,从而大幅度节约了热能。此外,公司还加大对污水处理的投入,聘请了专业团队进行污水处理。另外,还在进行天然气站的建设,以实现进一步的节能降耗。2022年公司获“浙江省节水标杆企业”称号,并通过了能源管理体系认证,其生产的“羊驼绒革基布”产品通过了中国绿色产品认证。感谢您的关注! 5、首发募投项目现在进展如何? 尊敬的投资者,您好!公司首发募投项目“年产50000吨高性能革基布坯布织造生产线建设项目”因受宏观经济波动、市场发展情况等较多不确定因素等的影响,项目建设相关的物流、人员、采购等均受到不同程度影响,导致项目土建工程延误,连带设备进场时间、招工培训计划都向后延迟,因此其建设完成期限将延长至2023年12月。相关议案于2023年4月14日召开的公司第三届董事会第五次会议和第三届监事会第三次会议审议通过,敬请查阅。感谢您的关注! 6、公司未来会在成本控制上有什么举措吗? 尊敬的投资者,您好!公司致力于不断提升自身产能规模,进一步降低单位产品成本和能耗,在原材料、辅料采购价格上有更多的规模效应和竞价优势;其次,随着公司自动化程度的不断提高,人工成本不断逐步降低;未来公司通过不断技改投入(计划在2023年底前增加6条生产线),公司产能会进一步释放,成本优势会更加显现。感谢您的关注! 7、公司今年上半年产能利用率情况如何? 尊敬的投资者,您好!公司今年上半年生产经营情况基本正常,产能利用率约在95%左右。《云中马2023年半年度报告》数据显示: 截止到2023年上半年,公司单机产量已从2022年的高峰期20吨/天,提升到24吨/天,从而使日产量突破600吨/天,上半年产销量与去年同期相比有所增加。目前公司大部分产品订单充足,同时公司也正在不断开发新产品和新客户,公司正规划继续通过技术改造和增加资本投入,以进一步提高公司的产能规模。感谢您的关注! 8、公司募投项目能在下半年对经营产生相关效益吗? 尊敬的投资者,您好!公司募投项目“年产50000吨高性能革基布坯布织造生产线建设项目”预计在2023年12月底前将全部建成并逐步达产。达产后对公司的总体经营业绩将带来长期的积极影响,但利润方面的影响需要一个逐步释放过程。感谢您的关注!9、为什么2023年上半年管理费大幅增加? 尊敬的投资者,您好!2023年上半年管理费用较去年同期增加,主要系本期公司管理人员增加,带来的薪酬增长,新增杭州分公司,差旅费有所增加,以及本期办公费、会议费和业务招待费有所增加所致。感谢您的关注! 10、公司判断未来的行业竞争格局是什么样的? 尊敬的投资者,您好!随着政府对环保的要求越来越高,一些规模小的企业因为环保不达标或环保方面投入资金大等原因,会逐步退出该行业,即未来行业内的企业会逐渐趋于集中和规模化发展。同时由于先发优势以及技术门槛等原因,该行业的进入壁垒会逐渐建立,大规模企业因具有规模和成本优势及产品品质等优势,最终市场竞争结果,市场将会越来越往大企业集中。据了解,目前国内在革基布行业尚没有和公司规模相近的大企业,下一步随着公司发展规划的实施,后续新增产能将逐步实施和释放,使得单位产品成本逐渐下降,公司和产品在市场上将更具有竞争力。感谢您的关注! 11、看到今年上半年应收账款增幅较大,是否存在一定的应收账款风险呢? 尊敬的投资者,您好!应收账款的增加主要是因为销售收入较上年同期增加,第二季度销售收入较多,处于信用期的应收账款增加所致。报告期内公司的客户信誉良好,公司应收账款坏账风险较低。感谢您的关注! 12、今年上半年公司经营活动产生的现金流量净额为啥出现大幅下降? 尊敬的投资者,您好!经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少,主要系本期6月末应付票据和应付账款较去年同期大幅下降,产销量 大幅增加,因此备货库存有所增加,用于现金支付的款项较去年同期增加所致。感谢您的关注! 13、公司是否有回购股份的打算? 尊敬的投资者,您好!根据有关规定,公司上市一年内不能回购。上市满一年后,公司管理层会认真考虑并根据实际情况进行研究,未来如有回购股份的计划,将严格按照相关法律法规等的规定,履行信息披露义务。感谢您的关注! 14、公司目前下游的需求结构是否有较大变化? 尊敬的投资者,您好!公司革基布产品主要下游需求来自于人造革合成革生产商,最终应用于鞋、箱包、家具、装饰材料等消费品。上半年在鞋革领域的需求有一定程度的提升,并且人造革合成革产品在装饰方面的应用也有扩大的趋势。感谢您的关注! 15、公司近期下游需求情况如何?今年下半年订单情况是否有好转? 尊敬的投资者,您好!较上半年表现来看,公司近期订单充足,市场回暖趋势明显,下游客户对今后市场的信心比较足。感谢您的关注!16、公司在内地市场如江苏、河南和四川等省份的拓展情况如何? 尊敬的投资者,您好!以往公司客户主要集中在浙江和福建等几个省份,其主要原因是:革基布系人造革合成革的原材料,而国内人造革合成革企业也大都集中在这几个省。从今年开始,公司也着力开发新的市场,如安徽、广东等省份的订单已经有了大幅度增长。感谢您的关注! 17、公司的竞争优势大概在哪个方面? 尊敬的投资者,您好!公司产品的竞争优势主要体现在:①规模领先优势(国内针织革基布行业龙头企业,针织革基布产销能力位于行业前列);②工艺技术优势(自主研发湿拉毛革基布生产工艺实现了对传统革布生产工艺的首次革新,并被评为“浙江省省级高新技术企业研究开发中心”);③环保清洁优势(积极践行节能环保与清洁生产,被评为“浙江省绿色工厂”、“浙江省节水标杆企业”);④质量控制及品牌优势(建立了严格完善的质量保证体系,“云中马”牌革基布良好的市场口碑形成品牌溢价);⑤产业链延伸及上下游协同研发优势等五个方面。感谢您的关注! 18、公司未来在提高利润率上有何举措? 尊敬的投资者,您好!公司于今年初制定了“1175规划”,提出了在未来几年“聚焦主业、提质扩量和降本增效”的目标。致力于不断提升自身产能规模,进一步降低单位产品成本和能耗,在原材料、辅料采购价格上有更多的规模效应和竞价优势;其次,随着公司自动化程度的不断提高,人工成本不断逐步降低;未来公司通过不断技改投入,成本优势会更加显现,对提高利润率会起到正向影响。感谢您的关注!