中期報告2023Interim Report 2023 公司資料2管理層討論及分析4企業管治及其他資料14獨立審閱報告19中期簡明綜合損益表20中期簡明綜合全面收益表21中期簡明綜合財務狀況表22中期簡明綜合權益變動表24中期簡明綜合現金流量表25中期簡明綜合財務資料附註27目錄 2瑞麗醫美國際控股有限公司 2023 中期報告公司資料董事會執行董事傅海曙先生（主席）宋建良先生（行政總裁）王瀛先生獨立非執行董事曹德全先生劉騰先生楊小芬女士授權代表傅海曙先生陳愛發先生公司秘書陳愛發先生審核委員會劉騰先生（主席）曹德全先生楊小芬女士提名委員會傅海曙先生（主席）曹德全先生楊小芬女士薪酬委員會曹德全先生（主席）傅海曙先生劉騰先生於開曼群島的註冊辦事處4th Floor, Harbour Place103 South Church StreetP.O. Box 10240Grand Cayman KY1-1002Cayman Islands總部及中國主要營業地點中國杭州市拱墅區中山北路290號民航大廈3至5樓香港主要營業地點香港銅鑼灣禮頓道77號禮頓中心17樓核數師安永會計師事務所註冊會計師註冊公眾利益實體核數師香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓香港法律顧問崔曾律師事務所香港灣仔菲林明道8號大同大廈22樓2201至2203室 3公司資料股份代號2135投資者關係電郵地址：investor.relationship@raily.com公司網址http://www.raily.com於開曼群島的股份過戶登記總處Harneys Fiduciary (Cayman) Limited4th Floor, Harbour Place103 South Church StreetP.O. Box 10240Grand Cayman KY1-1002Cayman Islands香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓主要往來銀行江蘇銀行杭州濱江小微企業專營支行中國杭州市濱江區西興街道春曉路8號招商銀行杭州余杭支行中國杭州市余杭區龍園路84號創鑫時代廣場4號樓1樓 4瑞麗醫美國際控股有限公司 2023 中期報告管理層討論及分析針對疫情後中國消費市場的波動及不明朗的行業趨勢，我們正在逐步推進以下發展規劃和戰略佈局：一、 以醫療美容技術與醫療質量為核心驅動品牌及產品的創新 1. 擴大各地區RAILY城市旗艦店規模，引進優質先進的醫療技術及更新設備與產品隨著消費觀念的改變、消費能力的提升、低齡消費者比例升高，非手術類項目因風險較小、恢復期較短、效果自然等特點，贏得更多消費者青睞，保持高速市場增長。為滿足顧客對新產品和新技術的需求，集團在過去的2年裡，通過改擴建及新設備引進增強了非手術類醫療美容服務的能力，尤其是加大了微創美容服務及皮膚美容服務科室的投入。下表載列截至2023年6月30日止我們醫療美容機構改擴建前後的部分營運數據：改擴建前改擴建後醫療美容機構營運開始日期概約 建築面積 （平方米）微創科 服務室數量 （間）皮膚科 服務室數量 （間）其他 服務室數量 （間）概約 建築面積 （平方米）微創科 服務室數量 （間）皮膚科 服務室數量 （間）其他 服務室數量 （間） 杭州瑞麗2013年8月2,80051347,800233221瑞安瑞麗2013年3月2,90041042,9006174杭州貝麗菲爾2008年8月1,0002531,0003105蕪湖瑞麗2015年7月1,4002632,90081810合計8,10013341414,600407740業務回顧瑞麗醫美國際控股有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱為「本集團」）作為位於中華人民共和國（「中國」）長三角地區的領先醫療美容服務提供商，我們的主營業務是為客戶提供多項優質的醫療美容服務，以滿足客戶不同的美容及抗衰老目標，包括美容外科服務、微創美容服務及皮膚美容服務。同時，我們還經營醫療美容管理諮詢服務和醫療美容器械產品銷售業務。於截至2023年6月30日止六個月（「報告期」）內，隨著國家防疫措施的放開，國民經濟復甦，消費情緒和客流的逐步恢復，醫美消費回暖，我們上半年的業績有所恢復。然而，疫情後中國醫美市場的恢復速度並不快，醫療美容服務行業的經營情況依然悲觀。於報告期內，我們的收入約為人民幣97.6百萬元，較2022年同期的約人民幣94.4百萬元增長3.4%。我們的報告期內虧損約為人民幣4.1百萬元（截至2022年6月30日止六個月：盈利約為人民幣0.1百萬元），歸屬於母公司股東的虧損約為人民幣2.3百萬元（截至2022年6月30日止六個月：歸屬於母公司股東的盈利約為人民幣1.5百萬元）。 5管理層討論及分析另外，我們還擁有合資格的醫生及穩定的醫療核心團隊，使得我們每位客戶的平均消費持穩定增長。於報告期內，我們醫療美容服務的每位客戶的平均消費約為人民幣2,978元，較截至2022年6月30日止六個月的每位客戶平均消費約人民幣2,906元上升了約2.5%。 2. 持續運用數字化管理模式我們將繼續使用數字化醫療服務管理系統，並不斷改造和升級，我們依靠大數據制定各項營銷策略。我們已進行精準營銷、數字化營銷、專題營銷一體化的綜合營銷模式，以此提供長效優質的醫療美容服務。該等營銷策略的發展乃基於對消費者歷史數據的分析，即通過消費者過去的行為，接受服務次數、種類、時間等，來判斷消費者的喜好並制定相對應的營銷策略。二、 創立新醫療技術交流平台，落地醫學科技體驗學習中心目前國內醫美行業裡，醫美機構品牌數不勝數，卻沒有以醫學培訓為主要模式的醫美機構，但在其他醫療領域，早就成立多個醫學中心、區域醫療中心。近年來，國家正朝著規範化、法制化的要求對醫美行業嚴格管理，而醫美行業多年銷售優先向醫療為先的回歸，缺失的不僅是制度建設，更是醫生價值取向的轉變和產品價值構建的重塑，回歸醫療本質，醫美首先是醫療技術，然後是美容護理。我們計劃與海南博鰲樂城國際醫療旅遊先行區管理局合作共建集醫療美容服務、醫療器械銷售、教育培訓為一體的醫療美容機構，開展多種藥械的聯合治療術式培訓，通過培訓中心打造學術高地，營造「品質醫美」品牌；承辦各大藥械廠商的培訓活動，通過培訓聚集批量大牌專家和中青年醫生，成立醫生集團；承辦中國整形美容協會等組織的鼻整形、眼整形、耳整形等培訓課程（有學分），接入《中國美容整形外科雜誌》、《中國醫療美容》、《中華醫學美學美容雜誌》等雜誌。該醫學中心的建設可以充分調動中國整形美容協會的資源，將以中國整形美容協會各分會的研討培訓等會議、國內外高新醫療技術的規範化培訓等作為依托，吸引醫生匯聚海南，將運營方向從引流患者、特聘醫生轉變為名醫薈聚，吸引全國顧客。另外，集團將通過該醫學中心著重引進海外多種抗衰產品及先進設備，將醫學中心作為進口藥械的轉化基地，填補技術空白，有效帶動、提升醫療服務能力，對標日本、美國、新加坡等國家的治療技術，將顧客群體導流到海南博鰲樂城國際醫療旅遊先行區，使顧客不出國門即可享受國際前沿科技。 6瑞麗醫美國際控股有限公司 2023 中期報告管理層討論及分析四、 迎合市場對醫美行業多元化產品的需求，積極推進醫療美容器械產品研發製造中心的建設 1. 利用膨體材料的技術優勢，擴大集團療美容器械產品的市場佔有率目前，膨體材料是近年來面部整形假體材料中較受關注的生物新貴。我國面部整形行業處於高速發展期，尤其膨體聚四氟乙烯醫用植入材料領域，國內品牌紛紛發力並加大科研投入，使得整個膨體市場呈爆發式增長。我們於2021年下半年收購深圳市九美信禾醫療器械有限公司（「九美信禾」），並開始經營醫療美容器械產品銷售業務。九美信禾的初真面部植入物品牌e-PTFE（膨體聚四氟乙烯）的面部植入物已成為我們醫療美容器械產品銷售的主要產品。我們將結合現有的銷售經驗，完善銷售網絡，繼續增加市場銷售份額。報告期內，由於疫情後醫美市場的恢復，九美信禾的業績保持增長，市場佔有率也有所提升。我們將通過註冊進口代理、內部研發、分銷商服務來加速引進更多新產品，進駐更多國內大部分醫療美容醫院以及主流診療機構。同時，我們還將利用現有醫療美容器械產品的銷售網絡，增加對新醫療美容器械產品銷售渠道的投入，把握市場機遇，加速新醫療美容器械產品的研發落地，為集團產品線的擴展做鋪墊，提高我們整體醫療美容器械產品的市場份額及產品美譽度。 三、 加大營銷宣傳力度，努力轉化直播平台的流量為新的拓客渠道隨著智能手機的普及和網絡媒體的發展，作為網紅經濟和出圈內容背後的機構，Multi-Channel Networks（「MCN」）行業飛速發展，商業變現模式更加多元。MCN是一家以整合在線媒體渠道、創建原創內容並進行社交媒體營銷為重點的綜合服務機構，是傳統媒體發展與社交媒體連接的產物。短視頻╱直播是MCN機構內容輸出的主要渠道之一，也是MCN機構孵化網紅的重要途徑。我們將開發新的拓客渠道，成立MCN機構，通過達人孵化、內容製作、用戶管理等多方面專業化業務打造推進直播帶貨新營銷模式；將聚焦於內容創作、呈現、出售、傳播來拓展新的業務開發；從內容出發，重視內容精準度，把控質量，提升內容生產效率和優質度；將移動終端和社交媒體結合更緊密，以期全面提升傳播效果，為自身營銷平台提供優質內容及流量輸出，提高宣傳效率，提升自身的市場競爭力。此外，我們將利用該MCN機構的直播平台為其他第三方商家提供直播帶貨服務，提升該機構的商業價值空間，增加集團營業收入，助力集團品牌獲得發展。 7管理層討論及分析 2. 建設先進醫療美容器械產品研發製造平台我們旗下的蘇州詠藍生物醫藥科技有限公司（「蘇州詠藍」）正在建設具備皮膚注射產品的的生產能力，廠房面積約為4,660平方米，位於蘇州張家港錦興路26號勱迪醫療器械產業創新港第1期7號樓，主營業務是生產、銷售整形用膠原復合生物材料皮下植入系統產品。本公司2023年8月25日的董事會會議已同意我們對蘇州咏藍未來36個月的投資計劃，蘇州咏藍的總投資額約為人民幣1.5億元，醫療美容器械產品的申報費用約為人民幣7,000萬元，廠房購買費用約為人民幣2,500萬元，設備採購、廠房建設費用約為人民幣2,500萬元，研發費用約為人民幣1,500萬元，行政管理費用約為人民幣1,500萬元。蘇財務回顧收益下表載列於報告期內我們按服務項目劃分的收益：截至6月30日止六個月2023年2022年收益佔總收益百分比收益佔總收益百分比變動人民幣千元%人民幣千元%%（未經審核）（未經審核） 醫療美容服務85,13987.387,77393.0(3.0)美容外科服務3,7913.96,2436.6(39.3)微創美容服務43,50444.642,97945.61.2皮膚美容服務36,29637.236,26338.40.1其他（附註）1,5481.62,2882.4(32.3)醫療美容管理諮詢服務––27–(100.0)醫療美容器械產品銷售12,44112.76,5977.088.6 97,580100.094,397100.03.4 附註： 其他主要包括牙齒美容服務以及輔助服務，如為住院病人提供的麻醉服務、護理服務及體檢服務。州詠藍已與國內知名院校的生物材料研究中心簽訂長期合同，將把尖端生物材料研究成果轉化成醫學美容應用產品。我們將於下半年完成蘇州詠藍工廠基礎設施建設，進行竣工驗收，以及生產設備調試，完成外觀為乳白色，含有降解產物中的氨基酸組合，可以有效抑制皮膚色素絡氨酸酶活性，即刻亮白，增加真皮厚度與張力，恢復皮膚平整性，解決皮膚暗沉、鬆弛、皺紋等問題及其他更多不同功效的膠原產品的生產線建設。另外，我們計劃明年開始申報第一張國家三類醫療器械產品註冊證，我們將繼續聯合國內知名大學院校共