菜系期货日报

菜系期货日报RapeseedsDailyfuturesReport 作者：饲料养殖研究中心王亮亮执业编号：Z0017427(投资咨询)联系方式：010-68578697/wangliangliang3@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年9月19日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：周一，菜粕2401合约下跌，晚间暂收于3152元/吨， 下跌22元/吨，跌幅0.69%，周一晚间菜粕随美豆继续走弱至3126 元/吨；菜油2401合约下跌，午后收于8931元/吨，下跌81元/吨，跌幅0.90%，周一晚间菜油下跌至8895元/吨。 菜粕现货价格稳中有跌，南通3870元/吨跌10，合肥3820元/吨 持稳，黄埔3800元/吨跌10。菜油现货价格下跌，南通9160元/吨 跌150，成都9540元/吨跌150。 【重要资讯】 9月USDA供需报告下调美豆单产至50.1美分/蒲，收获面积超预期 上调10万英亩，多空交织，美豆震荡走弱； 9月USDA供需报告下调加拿大、欧盟油菜籽产量，导致全球油菜籽产量下滑； MPOB：马来西亚8月棕榈油产量为1753472吨，环比增长8.91%。 马来西亚8月棕榈油进口为110621吨，环比增长6.53%。马来西亚8 月棕榈油出口为1221814吨，环比减少9.78%。马来西亚8月棕榈油库存量为2124963吨，环比增22.54%； 【交易策略】 菜粕观点暂不变。美豆产量下调后我们预计美豆期价重心仍有望站在1300上方。对于菜粕而言，菜粕11合约对应水产养殖淡季，不建 议过多布局多单，菜粕思路整体为逢高沽空11和01合约。 目前菜油观点暂不变，累库节奏放缓，预计去库逐步启动，但短期供应依旧宽松，涨势乏力。但我们国庆后对菜油持有偏多的观点，考虑国庆后对01进行偏多配置，短期或有反复，注意仓位风险。目前风险点在于国内偏高的油脂库存。国庆后菜系油粕比预计偏强走势，可能会有亮眼表现。 一、行情回顾 国内期价 2023-09-15至2023-09-18 品种 合约 收盘价 涨跌 涨跌幅 持仓量 持仓量变化 豆一 主连 5105 5 0.10% 120563 3377 豆二 主连 4942 -66 -1.32% 20294 -3731 豆粕 2401 4029 -33 -0.81% 1730240 3298 2405 3420 -18 -0.52% 624587 14112 豆油 2401 8216 -94 -1.13% 604599 7967 2405 7866 -54 -0.68% 101322 2416 菜粕 2401 3152 -22 -0.69% 549137 -3366 2405 2928 -32 -1.08% 84834 2942 菜油 2401 8931 -81 -0.90% 276200 -6423 2405 8826 -66 -0.74% 20316 2315 棕榈油 2401 7382 -96 -1.28% 512062 42254 2405 7476 -60 -0.80% 87009 5405 盘面基差走势 2023-09-15至2023-09-18 现货价 涨跌 1月盘面基差 涨跌 近7日涨跌 5月盘面基差 涨跌 近7日涨跌 9月盘面基差 涨跌 近7日涨跌 菜粕 南通 3870 -10 718 12 54 942 22 47 975 0 926 合肥 3820 0 668 22 64 892 32 57 925 10 936 宁波 3840 -10 688 12 54 912 22 47 945 0 926 黄埔 3800 -50 648 -28 -76 872 -18 -83 905 -40 796 南宁 3740 -60 588 -38 -26 812 -28 -33 845 -50 846 盘面基差走势 2023-09-15至2023-09-18 现货价 涨跌 1月盘面基差 涨跌 近7日涨跌 5月盘面基差 涨跌 近7日涨跌 9月盘面基差 涨跌 近7日涨跌 菜油 南通 9160 -150 229 -69 -142 334 -84 -232 400 -104 274 武汉 9220 -150 289 -69 -142 394 -84 -232 460 -104 274 成都 9540 -150 609 -69 -142 714 -84 -232 780 -104 274 遵义 9550 -150 619 -69 -142 724 -84 -232 790 -104 274 菜系油粕比 2023-09-15至2023-09-18 品种 地区/合约 油粕比 涨跌 上月同期油粕比 去年同期油粕比 近7日走势 研判 菜油/菜粕现货比值 南通 2.37 -0.03 2.26 3.27 震荡-走强 菜油/菜粕盘面比值 1月 2.83 -0.01 2.67 3.68 震荡-走强 5月 3.01 0.01 2.81 3.51 震荡-走强 相关品种价差 2023-09-15至2023-09-18 品种 地区/合约 价差 涨跌 上月同期价差 去年同期价差 近7日走势 研判 豆粕-菜粕现货价差 南通 750 -20 690 1040 - 豆粕-菜粕盘面价差 1月 877 -11 616 856 - 5月 492 14 352 546 - 9月 547 31 681 623 - 二、基本面情况 1、进口到港及完税成本 菜籽到岸完税价（元/吨） 更新时间 2023/9/15 - 2023/9/18 月份 到岸完税价（元/吨） 涨跌值（元/吨） 到岸升贴水 ICE期价（加元/吨） CNF价格（美元/吨） 汇率 运费 10月 5734.35 31.54 117 763.9 651.33 7.2914 28 11月 5740.74 31.52 118 763.9 652.07 7.2914 28 12月 5782.96 32.7 116 772.5 656.95 7.2914 28 1月 5808.54 32.63 120 772.5 659.91 7.2914 26 菜籽月进口量 万吨 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 环比 同比 5年均值 1月 39.34 37.27 65.01 21.19 24.53 19.40 65.27 236.43% 39.08 2月 56.02 36.27 42.75 21.19 20.66 6.53 40.84 -37.42% 525.46% 26.39 3月 29.58 25.00 14.52 22.18 7.47 11.56 59.89 46.64% 418.08% 23.12 4月 45.41 27.00 29.38 24.71 20.67 7.89 60.31 0.70% 664.39% 28.59 5月 39.69 52.06 19.68 38.65 26.43 13.04 68.63 13.79% 426.29% 33.29 6月 53.46 43.77 21.95 19.58 25.02 5.40 42.15 -38.59% 680.50% 22.82 7月 40.39 46.93 12.85 29.16 18.93 9.81 14.83 -64.81% 51.21% 17.12 8月 31.83 62.56 13.51 13.36 18.44 6.26 12.89 9月 29.51 32.02 16.09 27.03 22.92 6.30 18.09 10月 30.62 33.96 13.10 26.36 27.50 7.72 18.67 11月 45.90 40.18 11.19 30.82 16.83 47.67 26.63 12月 32.97 37.22 14.51 37.22 35.23 54.49 35.36 合计 474.71 474.25 274.55 311.44 264.64 196.07 2、库存、开机 国内菜系基本面情况（万吨） 35周 34周 变化值 去年同期 5年同期均值 近四周均值 年内均值 主要油厂菜籽库存 21.4 16.3 5.1 12.0 30.8 21.9 31.4 主要油厂菜粕库存 4.4 3.6 0.8 2.7 2.7 3.0 2.7 华东地区菜油库存 29.3 31.1 -1.8 9.9 22.1 29.9 25.1 主要油厂开机率(%) 21.6 21.1 0.5 11.6 23.7 19.64 29.89 三、期权情况 1、菜粕 2、菜油 四、相关图片 五、期货持仓情况 分析日期 2023/9/18 期货合约 RM401 序号 会员名称 成交量（手） 会员名称 多单量（手） 会员名称 空单量（手） 1 东证期货 245960 中信期货 49714 华泰期货 58749 2 海通期货 224572 乾坤期货 36269 中粮期货 40784 3 中信期货 125523 国泰君安 27593 国海良时 28428 4 华西期货 87913 摩根大通 24525 中信期货 21648 5 光大期货 63232 东证期货 23863 东证期货 20299 6 华闻期货 59861 中粮期货 18258 兴证期货 20009 7 国泰君安 48730 海通期货 16223 恒力期货 16276 8 徽商期货 45205 国贸期货 14945 国泰君安 16078 9 华泰期货 43825 华泰期货 14572 瑞达期货 14321 10 银河期货 41050 光大期货 12827 宏源期货 13485 11 国信期货 31468 瑞达期货 12590 平安期货 12443 12 东方财富 29848 银河期货 12276 浙商期货 12426 13 财信期货 29016 南华期货 11437 东吴期货 12172 14 华安期货 28354 中泰期货 10905 光大期货 11953 15 中信建投 28101 申银万国 10250 新湖期货 10776 16 东吴期货 22187 新湖期货 10114 格林大华期货 10477 17 中泰期货 21402 国投安信期货 8910 国元期货 9756 18 广发期货 20113 一德期货 8841 银河期货 9140 19 渤海期货 19750 创元期货 8049 申银万国 8907 20 浙商期货 18946 广发期货 7940 中信建投 8552 合计 1235056 340101 356679 分析日期 2023/9/18 期货合约 OI401 序号 会员名称 成交量（手） 会员名称 多单量（手） 会员名称 空单量（手） 1 东证期货 140849 中信期货 19060 中粮期货 17881 2 海通期货 116504 银河期货 14101 中信期货 16387 3 中信期货 83877 国泰君安 13821 东证期货 11017 4 华闻期货 59463 华泰期货 9717 国投安信期货 10775 5 银河期货 53463 东证期货 8704 国泰君安 10629 6 徽商期货 39739 中粮期货 7624 光大期货 10231 7 华泰期货 31892 广发期货 7387 一德期货 9232 8 国泰君安 29989 海通期货 6849 华泰期货 8927 9 华西期货 29331 国投安信期货 6718 瑞达期货 7950 10 东吴期货 27651 光大期货 6512 格林大华期货 7732 11 广发期货 21421 永安期货 6450 海通期货 7270 12 光大期货 18639 东吴期货 4986 国富期货 7219 13 方正中期 15932 中泰期货 4854 乾坤期货 7216 14 东方财富 15358 南华期货 47