全球商品研究·碳酸锂 碳酸锂日度报告 2023年9月19日 星期二内容提要 ⚫ 行情回顾及后市展望 兴证碳酸锂：碳酸锂现货报价，国产99.5%电池级碳酸锂平均价183000（-2500）元/吨，国产99.2%工业零级碳酸锂平均价格171000（-2000）元/吨，电池级氢氧化锂平均价180000（-1000）元/吨。(数据来源：SMM） 上一交易日碳酸锂期货主力合约LC2401收盘价167150（-2950），跌幅为1.73%。 从基本面来看，碳酸锂国内供应端，本月锂云母、锂辉石、盐湖产量分别为10962、12903、9788吨，环比分别下降6%，9.6%、7.4%，部分原料企业亏损停产，或对产量释放产生限制。青海盐湖开始逐步放出前期储备库存，碳酸锂市场流通有所增加。需求端本月磷酸铁锂产量为213200吨，环比增加2.0%，月度开工率减少3%至63%。三元材料523和811本月产量为17130吨、20660吨，环比分别减少3.7%、2.3%。目前碳酸锂价格的核心影响因素依然是中游需求的回暖与否，当前电池及电芯厂库存偏高，正极材料厂在短暂的补库周期后，仍维持按需采购，大批量采购意愿不明显，且压价情绪明显。终端数据方面，储能出货量和新能源汽车销售数据维稳，并末对市场造成进一步压力，但鉴于低迷的氛围之下暂时并未树立足够信心。 综合来看，短期消费旺季下游补库未达预期，叠加长期供应宽松，导致期货现货价格军走弱，金九银十旺季兑现可能性较弱。锂价预计处于低位震荡。仅供参考。 兴证期货.研究咨询部 新能源材料研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 王其强 从业资格编号：F03087180 投资咨询编号：Z0016577 娄婧 从业资格编号：F03114337 联系人 娄婧 电话：0591-38117682 邮箱：loujing@xzfutures.com 日度报告 日度报告 一、行业相关资讯 1. 美国位于美国内华达州与俄勒冈州交界地带的麦克德米特（McDermitt）火山口发现超大型锂矿床，根据美洲锂业公司（Lithium Americas Corp.）和金达利资源公司（Jindalee Resources Ltd.）的钻孔数据进行推算，整个火山口的沉淀物蕴藏着大约2000万至4000万吨的锂，最高上限甚至达到1.2万吨。 2. 9月5日至10日，2023世界新能源汽车大会在慕尼黑会展中心成功召开。世界新能源汽车大会首次在海外举办，有望深化全球汽车产业在新能源汽车领域的合作，加速新能源汽车全球化进程。同时，本次大会让国内领先的新能源车企及零部件企业得以展示优质产品及领先技术，有望加速国内车企及供应链出海进程，打开新的成长空间。 3. 9月8日消息，绍兴市人民政府办公室于近日印发了《绍兴市新能源汽车下乡行动方案(2023—2025年)》，其发展目标为，到2025年，构建新能源汽车生产、销售、维修、保养、回收全生命周期服务体系，城乡新能源汽车年销量6万辆以上，建成新能源汽车维保服务网点50家以上。 4. 国轩高科近期在接受调研时表示，新站大众标准电芯工厂（10GWh磷酸铁锂和10GWh三元）目前三季度正在产线联调，预计四季度可以小批量出货，将具备标准电芯产品的产能，大批量出货的时间需要匹配大众整车的进度和要求。 日度报告 二、碳酸锂产业链市场日度监测 图表1 碳酸锂产业链日度数据监测 品种 分类 平均价（元/吨） 涨跌（元/吨） 碳酸锂 国产99.5%电池级碳酸锂 183000 -2500 国产99.0%工业级碳酸锂 171000 -2000 氢氧化锂 电池级氢氧化锂 180000 -1000 钴酸锂 - 229000 0 磷酸铁锂 - 65000 -500 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 图表2 广期所碳酸锂期货合约 品种 分类 平均价 涨跌（元/吨） 期货合约 主力合约LC2401 167150 -2950 主力合约持仓量 55569 - 价差 碳酸锂LC2401-LC2402 3300 - 基差 LC2401 15850 - 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 日度报告 三、图表分析 图表3 碳酸锂现货参考价格（单位：元/吨） 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 图表4 锂云母现货价格（单位：元/吨） 图表5 锂辉石精矿现货价格（单位：元/吨） 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 图表6 各地99.5%电池级碳酸锂现货价格（元/吨） 图表7 各地99%工业级碳酸锂现货价格（元/吨） 1000001500002000002500003000003500002023-03-222023-03-292023-04-052023-04-122023-04-192023-04-262023-05-032023-05-102023-05-172023-05-242023-05-312023-06-072023-06-142023-06-212023-06-282023-07-052023-07-122023-07-192023-07-262023-08-022023-08-092023-08-162023-08-232023-08-302023-09-062023-09-13碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价01000200030004000500060007000800090002023-03-222023-04-052023-04-192023-05-032023-05-172023-05-312023-06-142023-06-282023-07-122023-07-262023-08-092023-08-232023-09-06锂云母（Li2O:2.0%-2.5%） -平均价01000200030004000500060002023-03-222023-04-052023-04-192023-05-032023-05-172023-05-312023-06-142023-06-282023-07-122023-07-262023-08-092023-08-232023-09-06锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价0.0050,000.00100,000.00150,000.00200,000.00250,000.00300,000.00350,000.002023-05-262023-06-092023-06-232023-07-072023-07-212023-08-042023-08-182023-09-012023-09-1599.5%电池级碳酸锂现货价：全国99.5%电池级碳酸锂现货价：江西99.5%电池级碳酸锂现货价：青海99.5%电池级碳酸锂现货价：四川0.0050,000.00100,000.00150,000.00200,000.00250,000.00300,000.00350,000.002023-05-262023-06-092023-06-232023-07-072023-07-212023-08-042023-08-182023-09-012023-09-15平均价:工业级碳酸锂(Li2CO3≥99%):中国平均价:工业级碳酸锂(Li2CO3≥99%):青海平均价:工业级碳酸锂(Li2CO3≥99%):四川 日度报告 数据来源：ifind、兴证期货研究咨询部 图表8 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差（单位：元/吨） 图表9 氢氧化锂现货价格（单位：元/吨） 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 图表10 锂原矿（锂辉石、锂云母、盐湖卤水）月度产量（单位：吨） 图表11 碳酸锂月度产量、同比、环比（单位：吨，%，%） 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 图表12 碳酸锂月度开工率（单位：%） 图表13 碳酸锂月度库存（单位：吨） 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 01000020000300004000050000600002023-03-222023-04-052023-04-192023-05-032023-05-172023-05-312023-06-142023-06-282023-07-122023-07-262023-08-092023-08-232023-09-06电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差40506070802023-04-012023-05-012023-06-012023-07-012023-08-012023-09-01碳酸锂月度开工率0200004000060000800002021-03-012021-05-012021-07-012021-09-012021-11-012022-01-012022-03-012022-05-012022-07-012022-09-012022-11-012023-01-012023-03-012023-05-012023-07-01碳酸锂月度行业库存碳酸锂月度下游库存碳酸锂月度冶炼厂库存02000400060008000100001200060008000100001200014000160002023-04-012023-05-012023-06-012023-07-012023-08-012023-09-01锂云母月度产量锂辉石月度产量盐湖月度产量-50.000.0050.00100.00150.005,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.0030,000.002017-052017-112018-052018-112019-052019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-112023-05电池级碳酸锂月度产量电池级碳酸锂月度产量环比电池级碳酸锂月度产量同比0.00100,000.00200,000.00300,000.00400,000.00500,000.00600,000.002017-05-082017-10-082018-03-082018-08-082019-01-082019-06-082019-11-082020-04-082020-09-082021-02-082021-07-082021-12-082022-05-082022-10-082023-03-082023-08-08平均价：氢氧化锂（电池级粗颗粒） 日度报告 图表14 三元材料价格走势（单位：元/吨） 图表15 各类电芯价格走势（单位：元/吨） 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 图表16 磷酸铁锂现货价格（单位：元/吨） 图表17 钴酸锂现货价格（单位：元/吨） 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 图表18 锰酸锂现货价格（单位：元/吨） 图表19 金属锂现货价格（单位：元/吨） 数据来源：SMM、兴证期货研究咨询部 0500001000001500002000002500003000003500002023-03-272023-04-102023-04-242023-05-082023-05-222023-06-052023-06-192023-07-032023-07-172023-07-312023-08-142023-08-282023-09-11三元材料523-平均价三元材料622-平均价三元材料811-平均价0.50.60.70.80.912023-03-242023-04-072023-04-212