2023年09月19日 双融日报 --鑫融讯 分析师：严凯文 S1050516080001 yankw@cfsc.com.cn 最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《双融日报》2023-09-18 2、《双融日报》2023-09-15 3、《双融日报》2023-09-14 ▌ 双融余额 截至09月18日，融资余额报15197.74亿元，较前一交易日增加33.74亿元；融券余额报905.35亿元，较前一交易日减少3.05亿元；融资融券余额16103.08亿元，较前一交易日增加30.68亿元。 ▌ 市场综述 本周一，A股三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨0.26%，深成指涨0.55%，创业板指涨0.89%，科创50跌0.84%，沪深300涨0.51%，上证50涨0.67%。上涨家数为3394家，高于前一交易日2650家，高于此前一周均值2110家。涨停家数为53家，高于前一交易日48家，高于此前一周均值36家。下跌家数为1664家，低于前一交易日2365家，低于此前一周均值2941家。跌停家数为14家，高于前一交易日2家，高于此前一周均值2家。北向资金净流入28.29亿元,前一交易日净流出24.60亿元，上周均值为净流出30.41亿元。成交额为6993亿元，前一交易日为7224亿元，上周均值为7279亿元。 ▌ 主题追踪 今日关注：华为手机、建材、化工 1.华为手机主题：8月29日，华为在其华为商城的公开信中宣布Mate系列手机累计发货达到一亿台，随后在华为商城中推出“HUAWEI Mate 60 Pro 先锋计划”。根据市场研究机构Counterpoint Research公布的数据，华为在国内智能手机市占率由2020年第三季度的30%下滑至2022年三季度的8%。华为高端手机回归在即，此举或将改变现有市场竞争格局。华为将在市场份额方面尤其是高端市场的占有率有望进一步提升。华为正式的秋季新品发布会或将于9月12日左右举行。预计随着9月份各家大厂的新品相继发布，或对上游产业链景气度的提升起到积极的作用。建议关注：中芯国际（688981）、通富微电（002156） 2.建材主题：8月31日晚间，中国人民银行等有关部门发布重磅楼市政策，降低存量首套住房商业性个人住房贷款利率；首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于20%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为不低于30%。8月中旬，央行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。报告指出，落实好“金融十六条”，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。因城施策用好政策工具箱，-15-10-50510(%)沪深300策略研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 更好满足居民刚性和改善性住房需求，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，促进房地产市场平稳健康发展。此次我国央行在城中村改造等资金支持方面的积极表态，当然后续的配套政策亦是值得期待。建议关注：东方雨虹（002271）、坚朗五金（002791） 3.化工主题：7月下旬，我国召开政治局会议，此次政治局会议强化稳增长预期。宏观政策提法上更为积极，会议指出“要用好政策空间、找准发力方向”“加强逆周期调节和政策储备”等。进入23年后，国内宏观经济需求开启逐步复苏，由于终端需求仍不及预期，故上半年相关工业企业盈利能力依旧承压。2023年7月份以来，国内化工行业从库存周期的角度经历了主动去库到被动去库的过程，部分产品的价格出现了上涨的趋势，尿素、甲醇、草甘膦等化工产品出现了不同程度的上涨，中国化工产品价格指数（CCPI）自今年6月下旬低点已经开始出现小幅反弹。建议关注：兴发集团（600141）、亚钾国际（000893） ▌ 风险提示 宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 图表 1双融日交易数据 数据来源：Wind, 华鑫证券研究 图表 2上一日融资净买入前十行业（万元） 图表 3上一日融券净卖出额前十行业（万元） 数据来源：Wind, 华鑫证券研究 数据来源：Wind, 华鑫证券研究 图表 4上一日融资净买入额前十大个股（万元） 图表 5上一日融券净卖出额前十大个股（万元） 数据来源：Wind, 华鑫证券研究 数据来源：Wind, 华鑫证券研究 -3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.0014500.0014700.0014900.0015100.0015300.0015500.0015700.0015900.0016100.0016300.00融资余额(亿元）融券余额（亿元）融资余额:环比（%）融券余额:环比（%）41,771.0935,367.7634,273.3628,140.7525,674.9924,088.8819,673.4519,324.1417,632.9615,901.06SW电子SW电力设备SW计算机SW有色金属SW公用事业SW通信SW国防军工SW煤炭SW传媒SW医药生物17,542.9010,797.195,683.804,221.003,290.361,085.731,073.38765.82738.39535.17SW汽车SW国防军工SW医药生物SW商贸零售SW食品饮料SW有色金属SW环保SW纺织服饰SW建筑装饰SW机械设备28,178.9919,279.3416,951.5115,024.2213,476.8511,114.0810,535.1910,325.288,969.328,730.01宁德时代人民网鸿博股份中际旭创迈瑞医疗浙江世宝武汉凡谷赛力斯小商品城中芯国际13,226.749,802.784,525.112,725.072,713.722,536.652,145.691,674.031,399.341,333.10江淮汽车振华科技贵州茅台科伦药业长安汽车融捷股份小商品城山西汾酒臻镭科技九号公司-WD 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 ▌ 策略组介绍 严凯文：2013年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：大势研判、行业比较。 ▌ 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 ▌ 证券投资评级说明 股票投资评级说明： 投资建议 预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 1 买入 > 20% 2 增持 10% — 20% 3 中性 -10% — 10% 4 卖出 < -10% 行业投资评级说明： 投资建议 行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅 1 推荐 > 10% 2 中性 -10% — 10% 3 回避 < -10% 以报告日后的12个月内，预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以道琼斯指数为基准。 ▌ 免责条款 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本报告由华鑫证券制作，仅供华鑫证券的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料，华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正，但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就财务、法律、商业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华鑫证券及/或其关联人员 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 5 诚信、专业、稳健、高效 均不承担任何法律责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经华鑫证券书面授权，任何机构和个人不得以任何形式刊载、翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该机构独自为此发送行为负责，华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。 报告编码：HX-230919084841