304、 股票期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 要点： 9月15日，两市延续弱势。截至收盘，上证指数跌0.28%,深成指跌0.52%,创业板指跌0.46%。科创50涨0.71%。在资金方面，沪深两市成交额为7217亿，外资净流出24.60亿。50ETF期权总持仓量2719169张,较前一交易日增加47430。其中认购合约持仓为1662570张,较前一交易日增加55216张,认沽合约持仓1056599张,较前一交易日减少7786张,持仓量PCR为0.6355,较前一交易日减少0.0267。成交量方面,当日全市场合计成交2068195,较前一交易日增加527325。其中认购合约成交为1093496张,较前一交易日增加288152张,认沽合约成交为974699张,较前一交易日增加239173张,成交量PCR为0.8914,较前一交易日减少0.0219。 消息面上，1、央行：决定于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。当前，我国经济运行持续恢复，内生动力持续增强，社会预期持续改善。为巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕，中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。2、海关总署：今年前8个月我国进出口基本持平 8月份进出口环比增长3.9%。据海关统计，今年前8个月，我国进出口总值27.08万亿元人民币，同比（下同）微降0.1%。其中，出口15.47万亿元，增长0.8%；进口11.61万亿元，下降1.3%；贸易顺差3.86万亿元，扩大7.3%。按美元计价，今年前8个月我国进出口总值3.89万亿美元，下降6.5%。其中，出口2.22万亿美元，下降5.6%；进口1.67万亿美元，下降7.6%；贸易顺差5534亿美元，扩大0.8%。3、央行：8月社融规模增量3.12万亿 预期2.73万亿。央行公布数据显示，8月社会融资规模增量为31200亿元，预估为27300亿元，前值为5282亿元。8月货币供应量M2同比增长10.6%，前值为10.7%。8月新增人民币贷款1.36万亿元，预估为12750亿元，前值为3459亿元。 两市延续弱势，标的市场观望情绪浓厚。在期权市场方面，期权市场活跃度上升，持仓延续增加。在期权隐波方面，当前各标的期权隐波反弹，处于历史均值下方，合成标的收平，期权市场整体情绪中性偏谨慎。操作策略上，短线市场日内波动减少，国庆节前预计以底部震荡为主。关注卖出宽跨式策略以及两市后续量能、期权隐波情况。中长期来看，下方空间有限，未来走势或震荡偏强，但单边大幅上涨概率较小，建议构建备兑策略，以增厚利润为主。或者卖出看跌期权进行战略性建仓。也可利用合成标的把握股市的抄底机会。从跨品种来看，随着未来市场回暖，中小盘以及科创50或重回强势。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：金融衍生品研究中心 牛秋乐 执业编号：F0268914 (从业) Z0002616 (投资咨询) 联系方式：010-68578820/niuqiule@foundersc.com 作者：金融衍生品研究中心 冯世佃 执业编号：F 3049858(从业) Z0015710(投资咨询) 联系方式：fengshidian@foundersc.com 成文时间：2023年9月17日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 期权市场全景数据报告 目录 市场数据汇总 ................................................................................................................................ 2 一、50ETF期权(510050)................................................................................................................ 6 二、300ETF期权(510300) .............................................................................................................. 9 三、深300ETF期权(159919) ....................................................................................................... 12 四、沪深300股指期权(000300) ................................................................................................. 15 五、中证1000股指期权(000852) ............................................................................................... 18 六、500ETF期权(510500) ............................................................................................................ 21 七、创业板ETF期权(159915) ..................................................................................................... 24 八、深500ETF期权(159922) ....................................................................................................... 27 九、深100ETF期权(159901) ....................................................................................................... 30 十、上证50股指期权(000016) ................................................................................................... 33 十一、华夏科创50ETF期权(588000) ......................................................................................... 36 十二、易方达科创50ETF期权(588080) ..................................................................................... 39 市场数据汇总 表1：标的市场成交情况 期权市场全景数据报告 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 表2：股指期货成交情况 期权市场全景数据报告 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 表3：期权市场成交持仓情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 表4：期权市场情绪情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 表5：期权市场波动率情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 一、50ETF期权(510050) 1、成交持仓情况 表1.1:50ETF期权合约成交持仓情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图1.1:50ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 图1.2:50ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表1.2:50ETF期权成交量前10期权重要指标 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 表1.3:50ETF期权持仓量前10期权重要指标 期权市场全景数据报告 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 图1.3:50ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图1.4:50ETF期权隐含波动率情况 期权市场全景数据报告 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 二、300ETF期权(510300) 1、成交持仓情况 表2.1:300ETF期权合约成交持仓情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 图2.1:300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图2.2:300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表2.2:300ETF期权成交量前10期权重要指标 期权市场全景数据报告 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 表2.3:300ETF期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况 期权市场全景数据报告 图2.3:300ETF期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图2.4:300ETF期权隐含波动率情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 三、深300ETF期权(159919) 1、成交持仓情况 表3.1:深300ETF期权合约成交持仓情况 期权市场全景数据报告 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图3.1:深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 图3.2:深300ETF期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 2、成交持仓活跃前10期权重要指标 表3.2:深300ETF期权成交量前10期权重要指标 期权市场全景数据报告 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 表3.3:深300ETF期权持仓量前10期权重要指标 数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理 3、波动率情况