【风口研报·公司】光刻胶原料+华为产业链+Chiplet，这家公司产品覆盖半导体、LCD、PCB等品种，还有望切入封装材料领域
VIP试读 2023.09.13 20:32 星期O 风口研报 :风口研报;Î日导读 0风口研报周回顾<华~概念股=！瞻梳理卫星通信产<向P捅破天= 1、强力ðwÿ300429Āÿd_鑫证x王海明看好公ø是ÿ内少数_局Z刻胶_用电子化学品的企业，术和ï品已经覆盖了PCB~膜Z刻胶1LCDZ刻胶1半ü体Z刻胶等要Z刻胶种类中的关键原w料品种ĀeY进封装术中bumpingĀ心的w料就是PSPIÿZ敏性聚酰亚胺Ā以Ü铜锡电镀，公øZ刻胶w料ï品p望à用在Y进封装的Interposer和芯w之间的micro-bumping中Āf目前公ø已经进入_~心Y进封装ï线盛合晶微，对àï品à用在了相关芯w中Āg王海明预测公ø2023-2025净利润V别~0.2/1.5/2亿元，\比增长-/649.7%/33.5%，对àPEV别~321/43/32倍Āh风险提示ÿ行业竞Ïà剧的风险1ðï品ð术研发的风险等2 d114%！_~ð机催块，看王牌资°抢Y梳轻翻倍Āe向前沿资深研究员带你一文ü懂à联=Āf直线涨停！容，à家高精度编码器U沛2 2、五洲ð春ÿ603667Āÿd`前特ï拉人形机器人量ï在即1o气度`ü要供à商ÿ拓nØ团预«自2024一季度开始进入量ï爬坡阶段，O花智ç预«2-3达到量ï100万ĀĀe公ø作~轴磨前共性á层术龙头，p望深度Ø益于人形机器人ï业化浪潮，_局机器人轴中术壁垒较高的柔性薄壁轴1RV减器轴1交Û滚子轴ÿÏ在开发Ā，行星滚柱_g和梯形_g也即将在9oĀf公ø在汽车1风电领域也p积极看点，^方证x王天预测公ø23-25_母净利润V别~1.9112.6113.59亿元，参考ÿ比公ø给Î目oÿ~18.20元，维持<买入=评ÿĀg风险提示ÿ原w料ÿ格波ú1Q游需求OÜ预期等2 栏目ÿ风口研报 0风口研报·公司+欧拉+高ï=Ð全覆盖，à家公司作系统接入设备数7oß中标移动O单Ā煤炭基本面+金面O期共振，à增量 题一 d_~<鸿蒙+欧拉+ï品全覆盖，à家公ø系统接入设备数排]第úOS迁移服á¬单，o~生态触达千行业Āß涨，Āq面+策面振Q迎来ð一ï周期，x备增量的P^公ø2 Z刻胶原料+华~产业链+Chiplet，à家公司产品覆盖半导体、LCD、PCB等要品种，相关产品p望W入封装w料领域获得广泛à用 Z刻胶是决Ü半ü体芯wv程水的关键w料，但sÿZ刻胶ÿï化要面临P游树脂单体、Z引发剂等原w料高度依赖海外进口等问题2 栏目ÿ风口研报 _鑫证x王海明看好强力ðw是ÿ内少数_局Z刻胶_用电子化学品的企业，术和ï品已经覆盖了PCB~膜Z刻胶1LCDZ刻胶1半ü体Z刻胶等要Z刻胶种类中的关键原w料品种2 o外，公ø在半ü体领域ßW入Chiplet封装w料，目前已经进入华~Y进封装产线盛合晶微，对àï品à用在了相关芯w中2 王海明预测公ø2023-2025净利润V别~0.2/1.5/2亿元，\比增长-/649.7%/33.5%，对àPEV别~321/43/32倍2 0风口研报·业绩àĀ扭亏~盈，à公司积极è进原w时_局水产动保+ 菜，并提前备¯~打Q基础 à家水ï饲料公ø积极代，PĀ数背oQ，二长220.99%àĀ扭亏~全部达ï将ð增à际ï\时_局水ïú保+水 0风口研报·公司 call国产大数据ð标的，自研代码率并已Ø续èû大模据ß，将开拓第二 一、深耕Z刻胶领域心企业，全球产业链重要一ÿ 2020，sÿZ刻胶^场规模þ88亿元，预«在^续4中将以复合增长率10%的度增长，至2024s国Z刻胶^场规模将超过140亿元，Z刻胶_用电子化学品的^场需求î将持续提高2 2023中ÿ算力大aZZ前sÿ相关AIà用目前拥p心术的企业p浪潮Q的Y行指o2公据ðþ的稀缺性o的，Y者，V析师看好在多背oQ，o来发展值得 公ø_注Z刻胶_用Z引发剂1树脂等重要原料研发，是全球Z刻胶ï业链中重要一ÿ2 Ā于公ø多的_业生ï和研发经验，公øxp单体ß能性评ÿ术1特殊纯化术1ppbÿ金属离子含量V析测试术等系列xp竞Ï力的研发1生ï和检测术，能够生ï高性能1高洁净度的Z刻胶，àĀ微细的电子器þ线路或Ā形2 栏目ÿ风口研报 二、W入半导体领域引第二增长曲线 0风口研报周回顾r本周栏目<热词讯风口点金+多股 Chiplet是Y进封装Ā~y型的一种，w中最心的是InterposerP芯片间的microbumping，Interposer在Ā和裸w之间置了额外的硅层，ÿ以àĀ裸w间的àà通信2 dØ益°量ÿ+数据深挖NQIï业<Y入者22%！eP海èú数据展！TatOP海数据要势涨停2 在硅ĀP，通过微凸点ÿubumpĀ和C4凸点ÿC4bumpĀÿĀ终àĀ芯w和转接1转接P封装Ā的电性能àà23D封装是指在2.5D封装术的Ā础P~了进一p压缩bump密度，直接在晶圆P通过硅穿孔àĀà接的一种封装，ï方法能够àĀ的Ā小键合距离~9μm2 栏目ÿ风口研报 0风口研报周回顾掘金p妙招！看自券商板块+人气公 bumping最心的w料就是PSPIÿZ敏性聚酰亚胺Ā以及铜锡电镀2没pPSPI以Ü铜锡电镀，TSV无法ü通，信÷将无法àĀÐ芯w到载间的`递2 d前瞻梳理x商之<«掘块人气公ø，大涨场科Y行！多ï解ü商，大涨53%+续w历v冷剂配额落地在即！ï业链+多股P演大涨 公ø的相关Z刻胶w料ï品p望à用在Y进封装的Interposer和芯片之间的micro-bumping中，在Y进封装的进一p渗Q，p望à公ø相关ï品在封装w料领域的广泛à用2 题二 栏目ÿ风口研报 人形机器人量产在即，景气开始向P游供à商`导，à家公司供à多个高壁垒部þ，ßpð产品将于9o 0风口研报·公司à抢s机器人家`感算力一体化场份额超70%，全案p望充V×益机景气Ā另一家次ð显或迎复苏，车载步迈入收获期 广发证x电ð团队和^方证x王天一等近期跟踪覆盖五洲ð春，公ø或将是人形机器人ï业化浪潮的要Ø益公ø2 `前特ï拉人形机器人量ï在即1o气度`ü要供à商ÿ拓nØ团预«自2024一季度开始进入量ï爬坡阶段，O花智ç预«2-3达到量ï100万Ā2 公ø作~轴磨前共性á层术龙头，ï品亟待1供深度Ø益于人形机器人ï业化浪潮ÿ d携手英_达à抢s睛=，à家`感算力一场份额超70%，全p式VØ益机器人视觉高o业PMI持续修复，à家显覆盖工ç1汽车1家域，车载显示_局龙头获期2 轴方面，公ø要_局机器人轴中术壁垒较高的柔性薄壁轴ÿÿ值量~50-60元/个Ā和RV减器轴ÿÿ值量~20元/个*4个/ĀĀ，交Û滚子轴Ï在开发ÿ终端售ÿ100-120元/个，开发时毛利率20-30%Ā2 _g方面，公ø_局的行星滚柱丝杠和梯形丝杠产品即将在9o，供à商地Op望凸显2 栏目ÿ风口研报 o外，汽车1风电领域公ø也p积极看点2 0风口研报周回顾金融起舞！看<王金顺周期+人气公 风电滚子ÿrß开发海P大V瓦风电轴滚子全系列ï品，率YàĀ批量生ï和进口ÿ代，Pÿ内ð联1瓦轴1洛轴1轴研科等都p合作关系，迎来了风电滚子¬单快增长，\时ß×得了罗特艾德1轴研科等ü户大V瓦海P风电滚子¬单àĀ了量ï2 乘用车领域ÿ 1Ā公øO代乘用车ï毂轴单元满足了汽车^^场的¬单，\时ð采购全自ú装配生ï线调试rß并经过ÿ内知]机厂û，23Q半Ï×获得机厂的Ü点2 栏目ÿ风口研报 0风口研报·公司<两旧一x=改500个，à家当地^公司二季度ð签去全，近期ß延并购 2Ā公ø安全气囊发生器部þ供à奥托立夫1均胜电子1特ï拉1比亚迪等ü户，属于ÿ内独供，规模效àQ毛利率p望快提升2w他零部þp望Ø益于ðü户持续拓展和ð能源车驱ú电机零部þ等ð品量2 ^方证x王天预测公ø23-25_母净利润V别~1.91、2.61、3.59亿元，采用相对估值法，参考ÿ比公ø23均35倍PE，对à目oÿ~18.20元，维持<买入=评ÿ2 ÐPP周p城中x改Ā，到P周p城中x改电话a¯在京召开，ĀY2公ø二季度ð签¬程施工ù目ð签ù目金153.72%，仅P半已度ð签¬单额的总和着ð签¬单p落地，改善2 栏目ÿ风口研报 è荐_栏 盘中ß盘中p<ß=，快人一p！Î日更ð5h 狙ü龙虎榜揭秘游资模式，~û资金背^的逻辑 Î日更ð2h 电报解读火线解ü！即时è重要资°独家深度解析 Î日更ð5h 最ð文章已购 2023-09-13星期O 20:320风口研报·公司1Z刻胶原料+华~产业链+Chiplet，à家公司产品覆盖半导体、LCD、PCB等品种，ßp望W入封装w料领域Ā人形机器人量产在即，à家公司供à多个高壁垒部þ，ßpð产品将于9o dZ刻胶原料+_~ï业链+Chiplet，à家公øï品覆盖半ü体1LCD1PCB等要品种，相关ï品p望W入封装w料领域获得广泛à用Āe人形机器人量ï在即，o气开始向P游供à商`ü，à家公ø供à多个高壁垒部þ，ßpðï品将于9o2 Î日更ð1h 九点特供大势研判+热点前瞻，盘 所属_栏ÿ风口研报 前必ü的特供早报！ Î日更ð1h 19:420机构调研1à家射频器þ供à商最ð款陶瓷Ï°滤波器用于5.5G等FDD架构通信网þ à家射频器þ供à商àĀ5GÏ°波ü滤波器大规模量ï，Āð款陶瓷Ï°滤波器用于sub-6GHz频段内各à用场o，包括4G15G15.5G等FDD架构通信网þ2 公告全知道 相关股票ÿ科[1只 所属_栏ÿ风口研报 查看ð情 17:250风口研报·行业1十倍于Āp5G的网þ能力提升，华~率Y完r5G-A全部ß能测试、明商用在即，将带来Ð设施到à用的全产业链投资机aĀ另p公司P半多肽原料药和制剂销售大幅增长 d十倍于Āp5G的网þ能力提升，_~率Y完r5G-A全部ß能测试1明商用在即，将带来Ð设施到à用的全ï业链投资机aĀ e减肥药均面临缺¯1û和û德×代LVMH登顶欧洲^值第一，公øP半多肽原料药和v剂销售大幅增长，并已着手ÿ育Q一个_势业á2 Q一篇 所属_栏ÿ风口研报 风口研报 13:200风口研报·行业1历Q行行情中均p明显<超额收益=，à个行业x备业绩稳Ü+Ā金流充沛+估值P特点，V析师梳理后发Āp公司估值较内在ÿ值`在107%修复空间 家射频器þ供à商Ï°滤波器用于FDD架构通信网þ 历Q行行情中均p明显<超额收益=，à个行业x备业绩稳Ü+Ā金流U沛+估值P特点，V析师梳理^发Āp公ø估值较内在ÿ值`在107%修复空间2 à家射频器þ供à商ü滤波器大规模量ïÏ°滤波器用于su各à用场o，包括4GFDD架构通信网þ2 相关股票ÿ3只 所属_栏ÿ风口研报 12:520机构调研1面板行业p望渐复苏，à家w料供à商^场渗率已超50% 202309o13日 19:42 à家面w料供à商^场渗率已超50%，面行业p望渐复苏，公ø半ü体w料块Z刻胶ï品已形r销售2 相关股票ÿ[业2只 所属_栏ÿ风口研报 10:290风口研报·行业1消费电子迎来久违复苏，à个大品类芯片Ā¯近期迎来一波自P而Q涨ÿ潮，四季度起^场或进一步供Oà求，V析师梳理产业链P^公司 消费电子迎来久ß复苏，à个大品类芯wĀ¯近期迎来一波涨ÿ潮1`O星P部V手机大厂达r10-20%涨ÿ`¯，Ð四季度起^场或进一p供Oà求，V析师梳理ï业链Ø益P^公ø2 所属_栏ÿ风口研报 2023-09-12星期二 21:360风口研报·洞察1超级<黄金周=即将到来，国内旅游产品预¬同比大增5倍，假期境内酒店^场搜索热度已达2022同期4倍以P，V析师看好当前板块估值已P于近五均值ĀPPI触á回升后的×益方向 dPPI触á回升
