儒竞科技机构调研纪要

调研日期: 2023-09-12 上海儒竞科技股份有限公司是一家专注于电力电子及电机控制领域的综合产品提供商，主要产品包括变频驱动器及系统控制器、新能源汽车热管理系统领域的变频驱动器及控制器、工业伺服驱动及控制系统领域的伺服驱动器及伺服电机。儒竞科技凭借其在细分技术领域内掌握的多项核心技术，成功研发了三大技术领域，并建立了跨领域的经营模式。此外，儒竞科技还通过数字化系统实现了产品的柔性化生产和智能化制造，并获得了“两化融合管理体系评定证书”。 本次机构投资者现场调研会议开始,周家敏先生向投资者介绍了公司基本情况、公司核心业务所处行业的概况、公司总体战略规划和业务进展。然后会议采取问答的形式,周家敏先生就机构投资者关注的问题给予详细解答,帮助投资者更全面地了解公司的经营情况。主要问题及回复情况内容如下: 1、请问钙钛矿电池规模化以后效率是否会低于中试线?行业扩产节奏如何?回答:规模化量产初期阶段电池效率有可能低于中试线。有两方面原因:一是扩产到GW级后腔体会放大,膜层的均匀性问题需要技术突破;二是试验线主要是为了验证工艺,有可能不计成本,而量产后需要综合考虑成本和产能,需要提高节拍,这对各个环节的配合都有一定考验。 钙钛矿作为下一代技术路线具有广阔前景已成为行业共识,从扩产节奏来看,行业内也有百兆瓦中试线已经投产一两年的时间,工艺也得到了验证,进入到了要启动大产线的关键阶段。虽然目前还有未解决的技术难点,但可以在不断发展中去解决。 2、请问您如何看待未来钙钛矿电池的发展路径?未来钙钛矿电池量产后是否会影响我们来自晶硅电池厂商的收入? 回答:钙钛矿电池会有两个发展阶段,第一个阶段是纯钙钛矿电池,未来等到规模化量产、技术成熟后的终极目标会是钙钛矿叠层电池。至于收入部分,我们认为,一方面,目前钙钛矿电池和晶硅电池并不是替代关系,钙钛矿电池设备会是新的增量;另一方面,当钙钛矿电池技术足够成熟时,会发展到钙钛矿叠层电池,而叠层电池首先需要做晶硅电池。综合来看,我们认为钙钛矿电池量产不会影响我们来自晶硅电池厂商的收入。 3、请问公司的海外订单是都来自于光伏吗?都来自哪些国家?回答:公司海外订单主要来自光伏业务和包装业务。其中光伏业务中美国、土耳其、印度都是新增较快的市场。包装业务由于公司海外布局较早,因此订单来自全球多个国家。 4、钙钛矿电池单GW的投资量大概是多少? 回答:现阶段GW级整线设备投资10亿元左右,未来规模化量产以后,有可能降到5亿元/GW,但这需要全产业链的共同努力。由于钙钛矿电池工序较少,可以在一个工厂完成所有生产流程,而晶硅电池需要硅料、硅片等各个环节多个工序,对比而言钙钛矿电池产业链更短,加工耗时也更短,价值高度集中,量产后产能投资强度也将大幅小于晶硅电池。 5、公司在钙钛矿电池领域布局较早,请问公司未来会考虑做钙钛矿材料吗? 回答:作为设备厂商,公司的重心始终会放在设备环节。 6、请问公司ALD设备进展如何? 回答:公司ALD设备是和华中科技大学团队合作研发,目前正在测试样机。 7、请问公司是否布局激光设备? 回答:公司没有布局激光器和激光设备,整线设备中激光环节是外采其他公司的设备。 8、HJT方面的设备是否有新客户或者新产品的拓展计划? 回答:目前HJT的清洗制绒设备有新客户正在对接,明年行业里的头部企业有扩产计划。未来电池片设备领域的产品也会做延展。