股指期货日报：美国通胀反弹，加息预期升温

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国通胀反弹，8月CPI同比、核心CPI环比略高于预期，加息预期升温，道指收跌。国内方面，各大银行将开展存量首套住房贷款利率调整工作，减少居民偿债压力，同时改善预期，降低提前还贷情况。大盘缩量下跌，等待积极因素累积带动市场情绪转折，股指仍在筑底阶段，关注低位配置机会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国通胀升温。宏观方面，9月25日起，各大银行将开展存量首套住房贷款利率调整工作，减少居民偿债压力，同时改善预期，降低提前还贷情况。海外方面，美国通胀反弹，8月CPI同比上涨3.7%，略高于市场预期，核心CPI同比增长4.3%，环比上涨0.3%，为半年内首次上涨，加息预期升温。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 个股普跌。现货市场，A股主要指数盘中跳水，科技股回调，创业板跌超1%，两市超4100只个股收跌。行业方面，多数板块收绿，其中计算机、通信、电子、汽车行业跌幅居前，煤炭、石油石化、钢铁板块领涨。两市成交额缩至7000亿元下方，当日北向资金净卖出66亿元。9月以来仅8家公司首发上市，首发募集资金70亿元，表明阶段性收紧IPO节奏见效，美股方面，美国三大股指收盘涨跌互现，仅道指收跌。 期指增量。期货市场，基差方面，IH、IF所有上市合约升水，IC、IM贴水幅度加深；四大股指期货增量上涨。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄，基于价差回归，仍可进行多IH2309空IH2312策略。 ■策略 单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险策略摘要 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.国务院关税税则委员会发布对美加征关税商品第十二次排除延期清单，自2023年9月16日至2024年4月30日，对高岭土等124种商品，继续不加征我为反制美301措施所加征的关税。2.央行：二季度末，我国金融业机构总资产为449.21万亿元，同比增长10.3%；总负债410.48万亿元，增长10.6%。其中，银行业机构总资产为406.25万亿元，增长10.5%；负债373.63万亿元，增长10.8%。3.水利部：1-8月，全国落实水利建设投资9856亿元，新开工各类水利项目2.36万个，完成水利建设投资7361亿元，均创历史同期最高纪录。4.中汽协：8月汽车出口40.8万辆，环比增长3.9%，同比增长32.1%；1-8月，汽车出口294.1万辆，同比增长61.9%。5.今年前8月中国与巴西双边贸易总额突破千亿美元，达1026.18亿美元，创1997年有相关统计数据以来同期最高纪录。其中，巴西对中国出口额为678.83亿美元，同比增长6%；进口额为347.35亿美元，下降12.6%。6.美国上周MBA 30年期固定抵押贷款利率为7.27%，前值7.21%；MBA抵押贷款申请活动指数为182.2，前值183.6。7.欧元区7月工业产出环比下降1.1%，预期降0.7%，前值升0.5%修正为升0.4%；同比下降2.2%，预期降0.3%，前值降1.2%。8.英国至7月三个月GDP环比升0.2%，预期升0.3%，前值升0.2%。7月GDP同比持平，预期升0.4%，前值升0.9%；环比降0.5%，预期降0.2%，前值升0.5%。9.英国7月季调后贸易账逆差34.46亿英镑，预期逆差45亿英镑，前值逆差47.87亿英镑；季调后商品贸易帐逆差140.64亿英镑，预期逆差160亿英镑，前值逆差154.55亿英镑。10.韩国8月调整后失业率降至2.4%，为1999年6月数据发布以来最低，预期2.9%，前值2