镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年9月7日星期四 沪镍主力合约收于167620，跌2.6%，SMM镍现货167800~170800，均价169300，跌3500。 【重要资讯】 1、据SMM，2023年8月全国精炼镍产量共计2.18万吨，环比上调0.93%，同比上升40.65%。预计2023年9月全国精炼镍产量2.3万吨，环比上涨0.55%，同比上涨49.35%。 2、中国冶金科工股份有限公司发布2023年半年度报告。2023年上半年，公司海外三座重点矿山合计实现净利润10.1亿元，金属价格回落背景下净利润仅同比减少0.1亿元，主要系瑞木镍钴矿销售回暖。报告期内，瑞木镍钴矿项目销售氢氧化镍钴含镍16991吨，同比增加7031吨；含钴1495吨，同比增加932吨；实现归属于中方净利润9.0亿元。 【操作建议】 美元一度突破105，德国数据凸现全球经济疲软，有色多数承压。镍显著调整。电解镍供应持续增长仍为主要中线利空。供给来看，电积镍新增产继续爬坡，7月进口下滑，因国内新增产能替代效应有所显现。需求端来看，不锈钢最新300系冷轧库存总体略增，无锡地区略降。硫酸镍略偏强，因原料端也受矿紧预期支持，现货刚需采购提振。近期电解镍需求一般，现货升水波动收窄。LME镍库存及沪镍期货库存波动，现货暂未有明显连续累库，环比下滑。沪镍主力合约接近16-17.5万元区间上沿，目前来看上沿附近突破意愿并不强烈，现货需求跟进程度不佳，下方关注16.5及16.1万元附近支撑。印尼镍矿重新恢复旧规但审批流程较长可能需要一个月，矿石价格仍继续偏强运行。后续关注产能释放节奏，期现库存是否连续累积，宏观情绪，印尼矿山配额发放节奏。 第1页不锈钢表现整理。不锈钢库存整体下降，300系库存略有回升，无锡回升幅度较小，而佛山略多。因印尼矿山配额放缓，镍生铁上涨提振不锈钢价格，但近期价格回升后，需求观望，随着国内稳增长措施出台，关注后续实际需求的改善，8-9月不锈钢虽维持较高排产但环比变化较为有限。近期不锈钢仓单再度连续显著回升，上行压力仍有显现。从技术走势看，不锈钢16000下方震荡整理暂延续，下观15700、15300附近支撑，上方则注意前期高点16300的突破意愿。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 9月7日，金川升水报1800-2000元/吨，均价1900元/吨，价格与上一交易日持平。俄镍升水报价-300至-200元/吨，均价-250元/吨，较前一交易日下调150元/吨。今日早间镍价震荡下行。据SMM调研了解，受盘面价格下行叠加现货升水继续下调，今日现货市场较昨日有一定回暖。今日镍豆价格167600-168300元/吨，较前一交易日现货价下调3450元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 9月7日，SMM8-12%高镍生铁均价1175元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。供给端，受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势，当前可流动现货趋向偏紧。国内镍铁市场看涨情绪较为浓厚。下游需求端来看，目前不锈钢现货市场持续呈弱，高不锈钢价格难以传导至终端，目前钢厂原料库存仍于低位。镍矿配额事件尚未落地且内贸基准价溢价向上运行，印尼当地镍生铁成本逐渐走强，预计镍铁价格下行空间有限。 9月7日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：甬金四尺15950，跌50；北港新材料15600，跌50；德龙15600，跌50；宏旺15650，跌50。316L冷轧2.0mm价格：太钢28700，涨200；张浦28700，涨200。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍企稳。镍铁偏强。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 中国8月外汇储备31601亿美元，前值32042.7亿美元。中国8月末外汇储备报23761亿SDR，前值23860亿SDR。 按美元计，中国8月出口同比下降8.8%，进口同比下降7.3%。 四大行官宣：9月25日起主动批量下调存量首套房贷利率，新的利率即日生效。 乘联会：初步统计，8月1-31日，乘用车市场零售190.2万辆，同比增长2%，环比增长7%；今年以来累计零售1319.9万辆，同比增长2%；全国乘用车厂商批发222.3万辆，同比增长6%，环比增长8%；今年以来累计批发1535.4万辆，同比增长6%。8月1-31日，新能源车市场零售69.8万辆，同比增长32%，环比增长9%；今年以来累计零售442.4万辆，同比增长36%；8月1-31日，全国乘用车厂商新能源批发80.5万辆，同比增长28%，环比增长9%；今年以来累计批发508.6万辆，同比增长39%。 中国8月财新服务业PMI 51.8，外需年内首次出现下滑。 两部门印发《行动方案》：2023-2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右。 澳洲联储连续第三次暂停加息 发改委新设民营经济发展局，作为促进民营经济发展壮大的专门工作机构。 工信部：力争2023-2024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9%以上。 美国8月新增非农就业人数超预期，但薪资增速放缓，失业率升至去年年初以来最高。 中国一线城市全部落地实施“认房不认贷”，多楼盘连夜调价，一夜之间挂牌量大增，售楼处“不打烊”。 4.2行业资讯 1、伦敦金属交易所(LME)镍合约陷入熔断、被迫暂停交易以及有争议的取消交易的决定以来已经过去一年半了。镍市场仍在寻找一种定价解决方案，既能涵盖精炼金属，又能涵盖流入快速增长的电动汽车(EV)电池行业的新镍产品流。新加坡Abaxx商品交易所认为新的硫酸镍合约可能是答案。该公司由加拿大上市公司Abaxx Technologies Inc拥有，希望在今年年底前建立并运行实物结算的期货合约。 2、印尼政府即国有企业部(BUMN)透露，印度尼西亚预计将于2027年开始生产电动汽车(EV)电池。BUMN I副部长Kartiko Wirjoatmodjo (Tiko)表示了这一点。他表示，目前印尼已开始在制造业加工镍矿石，使其成为制造电动汽车电池的主要材料之一。这样一来，印度尼西亚预计将在2027年开始生产电动汽车电池。Tiko表示，显而易见的是，印度尼西亚目前正在与世界上最大的电动汽车电池公司合作，即中国的宁德时代(CATL)和韩国的LG (LG)与PT Aneka Tambang Tbk (ANTM)合作。政府还正在加快各方合作进程，以在矿物转化方面做出重大改变，特别是转化为国内电动汽车电池产品。另一方面，BUMN矿业控股公司MIND ID此前表示，将在2027年建设一座产能为15吉瓦（GW）的电动汽车电池工厂。该项目预计需要投资120亿美元或183万亿盾。 3、据Mining.com网站援引彭博通讯社报道，印度正准备在未来4个月拍卖100个关键矿产区块，这也是该国提高绿色能源转型所需原材料本土供应计划的一部分。矿业部长维威克·巴拉德瓦杰（VivekBharadwaj）在新德里接受采访时表示，拟拍卖区块涉及矿产包括镍、锂、钴和铂，以及稀土等。 4、菲律宾矿业及地球科学局周一公布，菲律宾今年上半年镍矿石产量总计为1,687万吨，较去年同期的1,201万吨增长40%。作为最大金属消费国中国的主要镍矿石供应商之一，这个东南亚国家还表示，预计其用作生产不锈钢和电动汽车电池的关键原料的镍矿石产量将进一步上升，因为还有四个采矿项目将在2023年至2025年之间开始运营。 5、9月4日，印尼北马鲁古省政府发布建议，由于环境污染故暂时停止在中央哈马黑拉县Sagea地区运营的多家采矿公司的活动。暂时停止采矿活动的建议适用于五家公司，即PT Weda Bay Nickel（镍）、PT Halmahera Sukses Mineral（镍）、PT Tekindo Energi（镍）、PT First Pacific Mining（镍）和PT Karunia Sagea Mineral（镍、石灰石）。 6、据报道，韩国政府将从2024年起减少对电动汽车的补贴，每辆电动汽车的补贴将减少100万韩元（合756美元）。韩国政府表示，降低补贴金额的原因是，当前该国电动汽车的保有量已经达到了一定水平。虽然针对电动汽车的补贴将减少，但是政府对电动汽车充电站的补贴预算将有所增加。 7、印尼莫罗瓦利工业园(IMIP)首席执行官Alexander Barus就从国外（尤其是菲律宾）进口镍矿石的加工和精炼设施公司（冶炼厂）的存在发表了自己的看法。Alex承认，印尼目前拥有全球最大的镍资源和储量。不过，据他介绍，用于冶炼厂的品位为1.7%的镍矿石库存已经不多了。同时，国内多家镍冶炼厂也必须确保运营的连续性。“我们进口的是含铁量高的镍，以满足我们的镍铁规格，但目前数量仍然很小，我们只进口了其中两艘船”。Alex表示，出于特殊规格的考虑，公司的政策是从国外进口镍矿石。 8、雅加达时间2023年9月6日，印尼能源和矿产资源部关于RKAB的法规草案举行公众咨询活动。会议就RKAB的准备、提交、评审、实现和变更程序及行政处罚作出说明。其中指出，将RKAB分为两种，勘探活动阶段的RKAB一年一审批，而对于生产活动阶段的RKAB是三年一审批；RKAB的审核最迟要在送审之后的30个工作日给出评估，拒绝或者批准；若申请被驳回，MAME作为合同协议延续的IUP/IUPK/IUPK持有人最多可重新提交一次RKAB申请。据Mysteel调研了解，目前政府会议刚结束，具体法案落地及执行情况还有待观察；同时，新的配额审批更为严格导致发放速度缓慢，镍工厂仍在等待市场何时能够恢复正常运转。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。