長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Greentown Service Group Co., Ltd. 股份代號：2869 綠城服務集團有限公司（根據開曼群島法律註冊成立之有限公司） 業務概括 財務摘要 綠城服務集團是中國具領先地位的高端住宅物業服務供應商，提供的服務種類多元化，包括物業管理服務、顧問諮詢服務及園區增值服務三類業務。根據中國指數研究院於2014年12月進行的市場調研，在2014年中國十大高端住宅物業服務供應商當中名列首位。 集團擁有一個龐大、不斷增長且忠實的客戶群，主要包括在管物業的業主和住戶、房地產開發商及物業服務公司。於截至2013年、2014年及2015年止年度，來自綠城中國即其單一最大客戶的收入分別為人民幣1.1億元、人民幣1.45億元及人民幣2.24億元，佔集團總收入分別約為6.6%、6.6%及7.7%。 競爭優勢  作為領先的高端住宅物業管理服務供應商，以一級服務質量樹立知名品牌享譽業界  開發及實施「智慧園區」項目的先驅者及公認的業內領導者，包括「幸福綠城」移動應用  三個互利互惠的業務板塊及多元化的服務所構建的客戶驅動業務模式，更能迅速抓住新的市場機遇 風險因素  如未能按計劃擴充在管物業組合，會造成重大不利影響  前期物業服務合同遭終止或不獲重續，都會受到重大影響，甚至有關的服務定價須遵照中國政府法律  且不一定能成功從業主及房地產開發商收取物業服務費，而招致應收款項的減值虧損 所得款項用途  約49% 用作收購物業服務公司及提供增值服務的公司  約22% 用作開發及推廣「智慧園區」項目及園區產品  約19% 用作償還貸款  約10% 用作一般營運資金 截至12月31日止年度 （人民幣千元） 2013年 2014年 2015年 收入 1,671,647 2,204,565 2,918,627 毛利 242,429 363,086 530,925 除稅前利潤 108,390 198,618 278,126 年／期內溢利 76,497 149,382 202,567 市盈率(倍) 54.5 – 68.9 27.9 – 35.3 20.6 - 26 認購資料 全球發售股數 ： 777,776,000 股 國際配售股數 ： 699,996,000 股 香港公開發售股數 ： 77,780,000 股 總股本 ： 2,777,776,000 股 價格範圍 ： 1.74港元 至 2.20港元 預計集資額 ： 13.53億港元 至 17.11億港元 市值 ： 48.33億港元 至 61.11億港元 每手買賣股數 ： 2,000股 每手入場費 ： 4,444.34港元 收款銀行 ： 中國銀行 核數師及會計師 ： 畢馬威會計師事務所 法律顧問 ： 普衡律師事務所 聯席保薦人 ： 美林遠東、中銀國際 聯席全球協調人 ： Merrill Lynch、中銀國際、海通國際、瑞士信貸 主要股東 ： 宋衛平及相關人士: 36.72%、李海榮: 24.48%、 Mass Wisdom: 10.8% 公司成立日期 ： 源於1998年，成立於2014年 股息政策 ： 擬定分派該財政年度相當於除稅後利潤25% 時間表 申請時間 ： 2016年6月28日 至2016年7月4日正午 預期定價日 ： 2016年7月4日（星期一） 發送股票及退款日 ： 2016年7月11日（星期一） 開始買賣日期 ： 2016年7月12日（星期二） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com