公司发布的中报显示，2023年上半年（H1）实现了营业收入34.33亿元，同比下降31.21%，归母净利润5.17亿元，同比下降48.52%。第二季度（Q2）的营收为17.86亿元，较上一季度增长8.42%，净利润为2.71亿元，较上一季度增长10.46%。
电池化学品业务方面，上半年实现营收21.96亿元，同比下降43.64%。该业务盈利下滑主要由于行业上游材料价格波动、竞争加剧以及下游需求不足。虽然销量有所增加，但由于价格大幅下降，导致营收降幅显著。随着落后产能的淘汰和下游需求的回暖，电解液的价格预计将在未来触底。公司正推进一体化建设，包括重庆新宙邦锂电池材料及半导体化学品项目、淮安5.96万吨添加剂项目，以及波兰基地的成功投产，这些都是重要的扩张步骤。这些措施将帮助巩固一体化的成本优势，并通过新型锂盐的放量来提升盈利。
氟化工部门表现出色，上半年实现营收7.47亿元，同比增长38.46%，毛利率高达72.39%，较上年同期增长11.04个百分点。这一部门的营收占比也显著提高至10.95个百分点。市场需求因战略新兴产业的繁荣而增长，特别是在氟材料的应用方面。由于3M退出其比利时工厂的产能，产生了供给缺口。公司专注于高端含氟产品的生产和研发，以及储备，这使得其在市场和技术方面均领先于行业，拥有较高的产品价值。此外，公司正在推进三明海斯福高端氟精细化学品项目的二期工程，以及正在进行中的三期项目，以解决产能瓶颈问题，支持市场份额的进一步提升。
考虑到上述分析，预计公司2023-2025年的营业收入分别为90.70亿元、130.85亿元和155.00亿元，归母净利润分别为12.57亿元、18.72亿元和27.24亿元，对应的市盈率分别为28.9倍、19.4倍和13.3倍。鉴于电解液业务正处于盈利底部，公司具备强大的成长潜力，维持对其“买入”评级。
然而，公司面临的风险包括市场竞争加剧、原材料价格波动、汇率波动以及产能释放可能低于预期。
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