2023年上半年中国创投市场数据报告

中国创投市场数据报告2023年上半年https://vip.xiniudata.com 目录 & 主要发现•创投市场仅披露四千起融资事件，创最低纪录•初创企业融资难不断加剧，首次融资数量占比减少至42%•全领域全阶段融资数量暴跌，人工智能初创期保持稳定•融资数量苏州首次反超杭州，融资金额上海再次逆转北京PART 1创投市场发展概览PART 2创投市场投融资分析PART 3IPO情况分析•七成IPO企业曾获创投机构支持，VC/PE支持率不断提升•长三角地区占据半壁江山，江苏IPO企业数量最多PART 4创投机构分析•活跃机构数量同比减少27%，超八成出手更谨慎•募资市场回落，单笔募资额不降反增•深创投投资次数最多，红杉出资金额依旧遥遥领先•主流投资机构中36家逆势加码，政府国资背景占主流 1. 创投市场发展概览受宏观因素影响，2023年上半年创投市场热度低迷，2023年上半年，创投市场共计披露融资事件4,367起，同比减少38.73%，披露融资金额3,010亿元，同比减少24.92%，融资事件数量与融资金额均为近年最低纪录。与此同时，美元融资数量占比从2021年上半年的16%连续下降至2023年上半年的6%，已经达到历史最低点；首轮融资数量占总融资数量比例仅为42.18%，初创企业融资难不断加剧。从融资行业与融资轮次来看，全领域全阶段融资数量暴跌，仅人工智能初创期融资保持基本稳定。从融资区域来看，苏州融资数量首次反超杭州，上海融资金额再次逆转北京。从退出端来看，国内企业IPO数量同比正增长，七成IPO企业曾获创投机构支持，IPO企业VC/PE支持率不断提升。江苏省企业IPO数量最多，长三角地区IPO数量占据半壁江山。从投资机构角度看，创投市场活跃机构数量同比减少27%，超八成出手更谨慎，主流投资机构中36家逆势加码，其中政府国资背景投资机构占据主要地位。基金业协会备案管理人继续出清，行业优胜劣汰持续加速。整体募资市场小幅回落，单笔募资额不降反增。9,23210,3809,9199,5217,6587,7126,1619,9579,5219,8727,1326,3874,3674,9505,4398,6066,8353,3223,6583,9675,4276,3498,7464,1044,3413,0102017H12017H22018H12018H22019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H22023H1融资事件（起）融资金额（亿元）1/24 2. 创投市场投融资分析经历了2020下半年与2021年的短暂复苏后，中国创投市场再度陷入低迷。2023年上半年，创投市场投资活跃度进一步下降，共计披露融资事件4,367起，同比减少38.73%，环比减少31.63%；披露融资金额3,010亿元，同比减少24.92%，环比减少30.66%。2023年上半年创投市场融资事件数量与融资金额均为近年最低纪录。创投市场仅披露四千起融资事件，创最低纪录，同比减少40%图 2017H1-2023H1创投市场融资事件数量与融资金额9,2329,9197,6586,1619,5217,1324,36710,3809,5217,7129,9579,8726,38719,61219,44015,37016,11819,39313,5192017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年4,9508,6063,3223,9676,3494,1043,0105,4396,8353,6585,4278,7464,34110,38915,4416,9809,39415,0958,4452017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年上半年/ 下半年：数量（起）上半年/ 下半年：金额（亿元）同比减少38.75%同比减少24.92%2/24 中国创投市场数据报告 | 2023年上半年2,5573,6044,3895,5684,8304,6914,9624,9103,8763,2563,5592,8282,4931,8742,1781,7882,2683,1593,5752,7734,2864,4612,1971,9071,8712,4701,7941,2151,0002,0003,0004,0005,0006,000融资事件（起）融资金额（亿元）8737758456256136365648543763143295722004006008001,0002023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月融资数量（起）融资金额（亿元）月度融资数量降至六百起，下滑趋势仍在延续图 2020Q1-2023Q2创投市场季度融资变化图 2023H1创投市场融资月度变化创投市场投融资热度自2022年以来不断下滑，2023年第一季度披露2,493起融资事件，第二季度进一步减少至1,874起，少于2020年一季度疫情初期数据。其中第二季度月平均融资数量仅六百余起，较2021年的月均1,616起减少61%，较2022年的月均1127起减少45%。创投市场投融资活跃度下滑趋势仍在延续。3/24 中国创投市场数据报告 | 2023年上半年在募资端（政府类资金在创投市场不断加码）、产业端（创投热门行业脱虚向实）、退出端（A股全面注册制）三者综合影响下，人民币基金成为了创投市场的绝对主流，美元基金在创投市场所占比重不断下降。2023年上半年，创投市场披露的美元融资共计87起，合计融资83亿美元。美元融资数量占比从2021年上半年的16%连续下降至2023年上半年的6%，已经达到历史最低点。美元融资数量不足百起，占比降至历史最低图2017H1-2023H1创投市场披露融资币种分布8%10%11%15%15%15%15%15%16%14%10%7%6%92%90%88%85%85%85%85%84%84%86%90%93%94%29%37%47%34%45%38%38%42%45%33%26%8%19%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%美元融资数量占比人民币融资数量占比美元融资金额占比87起83亿美元4/24 中国创投市场数据报告 | 2023年上半年0%20%40%60%80%100%<1000万人民币1000-5000万人民币5000万-1亿人民币1-3亿人民币3-10亿人民币≥10亿人民币408 525 666 558 397 450 433 822 1,042 1,314 939 763 588 3,9794,3807,5885,9512,6823,1683,5804,8435,7448,0513,6073,8682,5471,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,0002004006008001,0001,2001,400融资数量（起）融资金额（亿元）百万级融资仅剩6%，巨额融资减少，千万级融资成为主流图2017-2023H1融资金额范围分布图2017-2023H1单笔过亿融资数量与金额在披露金额的融资事件中，单笔小于一千万人民币的融资事件数量占比不断减少，2023年上半年百万级仅占比仅为6%；而千万级融资数量占比则进一步提升至56%，成为主流。2023年上半年披露的单笔过亿元的融资共588起，合计融资金额2,547亿元，均出现较大幅度的减少。5/24 中国创投市场数据报告 | 2023年上半年2023年上半年，首轮融资企业1,842家，同比减少47.01%，环比减少39.19%。疫情之前创投市场首轮融资数量占比基本维持在60%左右，2020年后创投市场首轮融资数量占比不断下降，2023年上半年首轮融资数量占总融资数量比例仅为42.18%。投资机构更倾向于对已获融资的企业进行追加投资，初创企业融资难度不断加剧。初创企业融资难不断加剧，首次融资数量占比减少至42%图2017H1-2023H1首次融资数量及占比5,771 6,474 5,935 6,014 4,529 4,906 3,671 6,013 5,376 4,968 3,476 3,029 1,842 9,232 10,380 9,919 9,521 7,658 7,712 6,161 9,957 9,521 9,872 7,132 6,387 4,367 62.51%62.37%59.83%63.17%59.14%63.62%59.58%60.39%56.46%50.32%48.74%47.42%42.18%0%10%20%30%40%50%60%70% - 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000首次融资数量（起）总融资数量（起）首次融资数量占比6/24 中国创投市场数据报告 | 2023年上半年2023年上半年，创投市场融资轮次分布与2022年基本一致。种子轮/天使轮融资数量占比24.10%，较2022年小幅减少；A轮融资数量占比小幅提升至40.62%；早期融资合计占比64.72%，较2022年63.27%微幅提升；C轮融资占比5.23%，较2022年小幅减少；D轮融资占比为2.75%，与2022年最高值3.34%相比有一定程度萎缩，但依然高于2022年以前年份的平均水平。早期融资占比65%，D轮后融资占比出现萎缩图2022-2023H1创投市场融资轮次分布种子轮, 56, 3.08%天使轮, 382, 21.02%A轮, 738, 40.62%B轮, 227, 12.49%C轮, 95, 5.23%D轮及以后, 50, 2.75%战略投资, 269, 14.80%种子轮, 171 , 3.36%天使轮, 1,097 , 21.53%A轮, 1,956 , 38.38%B轮, 636 , 12.48%C轮, 257 , 5.04%D轮及以后, 170 , 3.34%战略投资, 809 , 15.88%2022年2023H17/24 中国创投市场数据报告 | 2023年上半年全领域全阶段融资数量暴跌，人工智能与新能源初创期融资保持基本稳定图 2022-2023H1主要行业各阶段融资事件2023年上半年，主要行业融资以初创期为主，不过融资数量均出现较大幅度的减少，其中医疗行业初创期融资同比减少40%，电子及半导体初创期融资同比减少41%，企业服务行业初创期融资同比减少53%，消费行业初创期融资同比减少37%，人工智能行业受益于AIGC及大模型的火热，初创期融资数量保持基本稳定，新能源行业初创期及成长期融资均同比正增长。359110173724889114826971134017112527602521072257382148791914663123612631228108811755121510129427050100150200250300350400初创期成长期成熟期战略投资初创期成长期成熟期战略投资初创期成长期成熟期战略投资初创期成长期成熟期战略投资初创期成长期成熟期战略投资初创期成长期成熟期战略投资医疗电子及半导体企业服务消费人工智能新能源2022H12022H22023H18/24 中国创投市场数据报告 | 2023年上半年2023年上半年，创投市场融资数量最多的行业依次是电子及半导体（集成电路/传感器/电子设备） ，医疗692起（创新药/CRO），企业服务464起（垂直行业SaaS），新能源391起（锂电材料/储能），消费209起（消费出海），人工智能168起（大模型），机械制造152起（机械设备/零部件制造）。创投市场融资金额最多的行业依次是新能源537亿元，电子及半导体439亿元，消费418亿元，医疗387亿元。半导体融资数量领先，新能源行业融资金额最高图2023H1创投市场融资行业分布电子及半导体, 752, 17%医疗, 692, 16%企业服务, 464, 11%新能源, 391, 9%消费, 209, 5%人工智能, 168, 4%机械制造, 152, 3%其他,