盛视早参

财富管理部投顾业务2023.9.6星期三 策略观点 指数中枢或缓慢上移，关注顺周期投资机会 早参 盛视 周二大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指领跌。盘面上，光伏概念股迎来反弹，BC电池方向领涨，帝尔激光、英诺激光、永和智控涨停，隆基绿能一度涨超5%。半导体板块早盘走强，光刻胶、存储芯片等方向领涨，同益股份20CM涨停。华为概念股继续活跃，捷荣技术、华映科技、奥普家居等涨停。下跌方面，数据要素概念股集体大跌，上海钢联跌超10%，零点有数跌超8%。总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。沪深两市今日成交额8039亿，较上个交易日缩量810亿。技术面看，沪指短期重回升势，有反包前期大阴线势头，但上方3200点及3240点面临明显均线压制，预计指数在该点位附近将有所调整。底部多反复，指数当前整体处于底部区域，短期或形成小型箱体进行震荡，高抛低吸或是较好的交易策略。 资金方面：央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月5日以利率招标方式开展了140亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。Wind数据显示，当日3850亿元逆回购到期，因 此单日净回笼3710亿元。沪深两市主力资金全天净流出233.46亿元。其中创业板净流出63.33 亿元；沪深300净流出64.61亿元。隆基绿能、C民生健、蓝箭电子、贵州茅台、爱旭股份净流入规模居前。人民网、拓维信息、科大讯飞、江苏银行、浪潮信息净流出规模居前。北向资金全天净卖出46.09亿元，其中沪股通净卖出28.17亿元，深股通净卖出17.92亿元。 资讯方面：8月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得51.8，较7月下降2.3个百分点，为年内最低，但仍高于荣枯线。（Wind） 8月服务业增长势头有所放缓，表明当前国内经济的下行压力仍然较大，内部需求不足和弱预期的问题或在更长时间形成负面循环，叠加外需的不确定性，经济下行压力恐不断加大，预计刺激经济政策将进一步出台。 瑞银(UBS)全球财富管理首席投资官马克•海菲尔(MarkHaefele)表示:“对投资者来说，8月份是艰难的一个月。”他指出，标普500指数上月收盘下跌1.6%。“最近几周，随着美国经济软着陆预期的减弱和增强，相互矛盾的证据以及对经济数据、资产定价和美联储政策前景的相互矛盾的解读冲击了资产价格。“我们的基本观点是，到11月FOMC会议时，美国经济将显示出明显的放缓迹象，导致美联储最终结束自上世纪80年代以来最大幅度的加息周期。我们预计，随着美国经济增长和通胀双双放缓，美国国债收益率将在年底前下跌。(Wind) 美联储加息周期掣肘A股市场走势，而劳动力市场的降温及经济数据放缓将有效限制再次加息预期，如美联储未来明确表态停止加息或给出具体的降息时间节点，A股市场或将摆脱颓势，重启升势。 操作策略：近期多项关于资本市场、稳地产的重磅政策密集落地，活跃的资本市场组合拳将改善A股市场估值。在美国经济数据修正，就业市场降温的背景下，美联储加息预期明显回落，由此带来的人民币汇率企稳预期，或将改善北向资金前期持续流出的状态。整体看，内外因子均有所改善，A股市场初现企稳迹象，但底部多反复，指数或以中枢上移的形式震荡上行。 操作上，华为新机发布超出市场预期，华为产业链短期或将继续表现，关注半导体、电子等相关板块；经济刺叠加中秋国庆长假，或催生顺周期板块投资机会，可关注大宗金属、白酒、酒店等方向的投资机会。（黄景楠，执业证书编号S0680620060023） 热点聚焦 1、Meta联手LG开发高端MR对标苹果VisionPro，产业空间望进一步打开 据外媒Pulse报道，LG员工目前已经证实将与Meta展开合作，将于2025年推出Quest4Pro头显，定价将“低于苹果的混合现实头显VisionPro的3499美元（约25438元人民币）”。此外，根据Quest4Pro这一命名，Meta有望合并现有“QuestPro”和“Quest”两个产品线，日后将着重于旗下Quest头显的“双版本”战略，从而减少研发和推广成本。据外媒透露，Meta已经宣布了一项为期4年的开发计划。据维深XR预测，2027年全球VR/MR出货量望达到4500万台。（证券时报） 荣旗科技(301360.SZ)公司为苹果、亚马逊、Meta等公司的智能眼镜及相关MR产品提供基于AI算法的镜片全外观检测，受益于苹果等公司MR智能眼镜产线放量拉动消费电子领域AI外观检测设备的增长。 隆利科技(300752.SZ)专注于整体背光显示模组解决方案领域，产品可应用于VR/MR产品，目前已经向Meta、芬兰高端头显制造商Varjo等企业供货。 2、中吉乌铁路或本月开工，相关基建企业有望受益 据此前报道，天山股份日前接受投资者调研时称，中吉乌铁路起点是喀什，终点是 乌兹别克斯坦，全长五百多公里，中国段近二百公里，预计在9月开工。吉尔吉斯斯坦 经济财政部副部长马拉耶夫表示，中吉乌铁路将于2026年前建成。中吉乌铁路国内修建路段在新疆，其他国家建设路段也有概率由我国企业承建，由于钢铁、水泥运输成本大，新疆本地钢铁、水泥企业以及建筑工程相关企业有望受益。（证券时报） 天山股份(000877.SZ)是西北地区最大的水泥生产厂家，公司在喀什有熟料水泥生产线及产品销售，公司高度重视重点工程信息并积极开展市场营销工作。 金鹰重工(301048.SZ)作为轨道工程装备供应商参与了中吉乌铁路项目，为该铁路的建设提供了先进的接触网检修车等产品。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。