打新市场跟踪月报：8月上市新股涨幅分化明显，IPO节奏将阶段性收紧

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2023年9月4日 金融工程 8月上市新股涨幅分化明显，IPO节奏将阶段性收紧 ——打新市场跟踪月报20230904 新股发行概况： 8月上市新股规模环比增长，8月27日证监会发文将阶段性收紧IPO节奏。2023年8月，共有33个新股上市，募集金额共计576.47亿元，环比+50.39%。其中，参与网下发行的个股共计27只，主板3只、创业板17只、科创板7只，募集金额合计566.53亿元，环比+60.24%。 2023年以来，参与网下发行上市的新股共计175只，其中主板37只、创业板80只、科创板58只，累计募集金额2862.47亿元。 8月新股上市首日涨幅分化显著，双创板块无破发。主板采用网下打新的新股股上市首日平均涨幅为50.27%，共计1只个股破发；报价入围率为81.93%；网下中签率分别为A类：0.018%、C类：0.013%。 双创板块（本文统计范围为创业板和科创板）采用网下打新的新股24只，上市首日平均涨幅为161.09 %，环比+121.90pct，无个股破发；初步询价配售对象为7656家，报价入围率为80.58%，环比-1.58pct；网下中签率分别为A类：0.038%、C类：0.027%。 打新收益测算： 各板块当月打新收益测算方面， 2023年8月，5亿规模账户主板打新收益率为A类：0.011%、C类：0.008%；创业板打新收益率为A类：0.382%、C类：0.267%；科创板打新收益率为A类：0.084%、C类：0.065%。创业板网下打新收益率较高。 各类账户逐月打新收益测算方面，A类账户5亿规模账户当月打新收益率约为0.477%，2023年累计收益1.727%； C类账户5亿规模账户当月打新收益率约为0.341%，2023年累计收益1.315%。 风险分析：报告中模型测算的参数假设存主观性，不同参数可对测算结果产生影响；报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：陈颖 010-56513042 chenying6@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 新股发行概况 ................................................................................................................... 4 1.1、 8月上市新股规模环比增长 .................................................................................................................... 4 1.2、 新股上市首日涨跌分化明显 ................................................................................................................... 6 2、 打新收益测算 ................................................................................................................... 8 2.1、 各板块当月打新收益测算 ....................................................................................................................... 8 2.2、 各类账户逐月打新收益率测算 .............................................................................................................. 10 2.3、 各类账户逐月打满收益测算 ................................................................................................................. 11 3、 基金产品打新表现 ........................................................................................................... 12 4、 机构打新表现 .................................................................................................................. 13 5、 风险分析 ......................................................................................................................... 14 中庚基金 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图1：新股发行规模（亿元） ............................................................................................................................. 4 图2：参与网下发行的新股发行规模（亿元）.................................................................................................... 4 图3：初步询价配售对象家数 ............................................................................................................................. 6 图4：报价入围率 ............................................................................................................................................... 6 图5：网下申购上限（亿元） ............................................................................................................................. 7 图6：新股上市涨跌幅（%） ............................................................................................................................. 7 图7：网下投资者获配家数：A类 ...................................................................................................................... 7 图8：网下投资者获配家数：C类 ...................................................................................................................... 7 图9：A类投资者中签率（%） .......................................................................................................................... 7 图10：C类投资者中签率（%） ........................................................................................................................ 7 图11：A类投资者各板块打满收益 .................................................................................................................. 11 图12：C类投资者各板块打满收益 .................................................................................................................. 11 表目录 表1：2023年以来A股市场新股发行统计 ......................................................................................................... 4 表2：2023年8月新股上市新股一览 ................................................................................................................ 5 表3：2023年8月A股各市场网下打新情况一览 .............................................................................................. 6 表4：主板打新收益测算 .................................................................................................................................... 8 表5：创业板打新收益测算 ................................................................................................................................. 9 表6：科创板打新收益测算 ................................................................................................................................. 9 表7：A类投资者不同规模账户打新收