【研选】借鉴英伟达“卖铲子”模式，国内算力租赁建设正处于飞速发展阶

【研选】借鉴英伟达“卖铲子”模式，国内算力租赁建设正处于飞速发展阶段，促使国内AI大模型百花齐放；本土AI芯片厂商，聚焦云端核心业务，毛利率大幅提升 研选 2023.09.04 07:22 星期一 VIP试读 【研选·大事件——读懂大市】 【研选】随着活跃一揽子举措陆续落励央企并购重组提量，分析师看好金受益；一带一路、板块的核心标的，是我国小商品出口 1、证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措。 2、七部门：着力扩大有效投资，持续扩大工业母机、仪器仪表、制药装备、工业机器人等的需求。 3、上海官宣：9月2日起执行“认房不用认贷”政策措施。 4、首批4只科创100ETF募集金额超68亿，华西证券募集规模第一。 ①随着活跃资本市场的落地，政策鼓励央企并质量，分析师看好金控②一带一路、产业互联的，旗下商贸城是我国要枢纽，分析师看好公成长期。 【研选·行业】 算力租赁|借鉴英伟达“卖铲子”模式，国内算力租赁建设正处于飞速发展阶段，促使国内AI大模型百花齐放 栏目：研选 ChatGPT引发了人工智能的热潮，导致全球对高性能GPU加速卡的需求急剧增加，英伟达的最新产品H100 GPU和A100 GPU供不应求，市场需求异常旺盛。据报道，英伟达A800 SXM 80G版本的价格已飙升至12万元，H800的价格或超过20万元，溢价现象严重。 【研选】联通集采5G设备，采购量期，分析师看好5公司；背靠中国电系，有望受益于国要素、AI大模型等控股子公司发布了型行业智能平台 英伟达在2023年GTC大会上，宣布推出NVIDADGXCloud，能够提供多个GPU算力节点供租用者灵活使用，使得企业可通过云服务商合作托管的DGXCloud基础设施，而非购买昂贵的服务器设备。 华西证券刘泽晶表示，国内算力租赁建设正处于飞速发展阶段，在GPU服务器价格高昂的现状下，只有借助算力租赁，才能有效降低大模型研发的门槛，更好地优化相关厂商资本性支出结构，从而促使国内AI大模型百花齐放。 ①联通集采超400亿元超出市场预期，分析师相关公司；②背靠中国系，有望受益于国资云大模型等多重机遇，控城市级大模型行业智能 刘泽晶看好相关AI云厂商，受益标的包括首都在线、云赛智联、亚康股份等。 风险提示：高性能GPU迭代过快；AI伦理风险；服务器到货速度不及预期等。 栏目：研选 【研选·公司】 【研选】需求改善齐来临，汽车、地转好，助推钢铁行资危化品仓储龙头好公司未来智慧物局大宗商品交割业受更高收益 寒武纪|本土AI芯片厂商，聚焦云端核心业务，毛利率大幅提升 ①公司概况：寒武纪作为中国最具代表性的本土AI芯片厂商，其主要提供各类云服务器/边缘计算/终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售； ②看好理由：广发证券刘雪峰看好公司聚焦云端核心业务，毛利率大幅提升； ①需求改善和供给收缩地产消费预期转好，助行；②国资危化品仓储看好公司未来智慧物流商品交割业务，有望享 公司主要产品包括云端智能芯片及加速卡、训练整机、边缘智能芯片及加速卡、终端智能处理器IP及相应的配套软件开发平台，近年来陆续推出思元、玄思等芯片/加速卡产品系列； 2023年8月，寒武纪、中国移动、浙江信息共同签署了《浙东南数字经济产业园数字基础设施提升工程（一期）项目合同书》，公司占合同金额为5.3亿元，刘雪峰认为，该项目将大大增强公司2023年下半年及全年营收高增长的确定性； 栏目：研选 公司聚焦核心业务，营收结构持续优化，毛利率相对较高的云端产品线占营收比重快速提升，云端产品线业务收入占主营业务收入比例由2022年上半年的78%提升至2023年上半年的95.2%； ③投资建议：刘雪峰预计公司2023-25年EPS分别为-0.6/-0.4/0.9元，给予2023年80倍PS，对应目标价221.61元（当前股价148.83元）； ④风险提示：研发投入较大与成果落地不及预期的风险；产品市场推广与客户开拓不及预期的风险。 【研选周回顾】调注哪些热点？ 看T解读AI应用端 细势收获2连板 ①政策推动平台经济健端细分方向热度回归。读面板涨价背后逻辑，势拉升，股价创本年以 最新文章已购 2023-09-04星期一 栏目：研选 07:22 【研选】借鉴英伟达“卖铲子”模式，国内算力租赁建设正处于飞速发展阶段，促使国内AI大模型百花齐放；本土AI芯片厂商，聚焦云端核心业务，毛利率大幅提升 【研选】北京开放人”试点，智能驾件机遇；这家零食业绩同比增长近两渠道扩张，且前瞻果赛道 ①借鉴英伟达“卖铲子”模式，国内算力租赁建设正处于飞速发展阶段，促使国内AI大模型百花齐放；②本土AI芯片厂商，聚焦云端核心业务，毛利率大幅提升。 所属专栏：研选 查看详情 ①北京开放“车内无人驶迎增量零件机遇；②半年度业绩同比增长近道扩张，且前瞻布局风 2023-09-03星期日 18:52 【研选】AI大模型技术推进需求高端算力支持，这家公司入局算力中心，最快有望于三季度实现算力租赁收入；“组合拳”铸就“政策底”，随着投资者情绪好转，金秋行情可期 栏目：研选 ①AI大模型技术推进需求高端算力支持，这家公司入局算力中心，最快有望于三季度实现算力租赁收入；②AI算力租赁新秀，是中国移动、中国联通的重要服务商，提供新型数字基础设施网络建设服务；③随着大模型的应用落地千行百业，以大模型为核心的AIAgent（人工智能体）进入了加速发展期；④“组合拳”铸就“政策底”，随着投资者情绪好转，金秋行情可期。 【研选】CCER交启动，顶层设计文求意见阶段，分析易将改善垃圾焚烧力及现金流；一家表性的研发型游戏拥抱AI技术，MM有望迎来革新 相关股票：主板7只 所属专栏：研选 2023-09-01星期五 06:59 【研选】国内多家AI大模型上线，一个全新的计算时代已经来临，分析师看好算力板块依然是当前高确定度的方向；我国PECVD设备龙头，受益于国内晶圆厂持续扩产带来的设备需求增加，公司在手订单充足 ①CCER交易有望年内文件已进入征求意见阶碳交易将改善垃圾焚烧及现金流；②一家A股发型游戏厂商，积极拥MMORPG产品有望迎 ①国内多家AI大模型上线，一个全新的计算时代已经来临，分析师看好算力板块依然是当前高确定度的方向；②我国PECVD设备龙头，受益于国内晶圆厂持续扩产带来的设备需求增加，公司在手订单充足。 栏目：研选 所属专栏：研选 【研选季度回顾】出炉！机构视角解部前瞻行业焦点公185% 2023-08-31星期四 07:01 【研选】一线城市落地“认房不认贷”第一枪，可期待后续其他一线城市进一步落实优化地产政策，稳定居民的房价预期和购房需求；国产CMP设备小巨人，持续推进装备和服务平台化布局 ①高效！每个交易日至司区间最高涨幅超10%点？②AI数据商业化刚质内容资源的公司有望 ①一线城市落地“认房不认贷”第一枪，可期待后续其他一线城市进一步落实优化地产政策，稳定居民的房价预期和购房需求；②国产CMP设备小巨人，持续推进装备和服务平台化布局，同时积极布局先进封装、大硅片、化合物半导体市场。 理）；③AI算力的需求龙头二季度股价创历史 栏目：研选 2023-08-30星期三 【研选回顾】以机 07:12 【研选】招商银行表示存量房贷利率下调是大概率事件，已制定了相关预案，分析师表示地产支持政策出台预期仍强；国产射频前端龙头，全面覆盖射频分立器和射频模组产品线，接收端模组产品有望加速起量 ①招商银行表示存量房贷利率下调是大概率事件，已制定了相关预案，分析师表示地产支持政策出台预期仍强；②国产射频前端龙头，全面覆盖射频分立器和射频模组产品线，接收端模组产品有望加速起量。 栏目：研选 所属专栏：研选 【研选】国内AI算增，对整体服务器逐渐增强；AIGC家公司ICT完整解稀缺性凸显，在I域拥有国内领先的局 2023-08-29星期二 06:58 【研选】算力成为新一轮科技革命和产业变革的“必争之地”，需求强劲，分析师看好智能算力租赁市场潜力巨大；由于人工智能相关领域需求超预期放量，公司上半年业绩超预期，800G光模块高需求逻辑持续得到验证 ①算力成为新一轮科技革命和产业变革的“必争之地”，需求强劲，分析师看好智能算力租赁市场潜力巨大；②由于人工智能相关领域需求超预期放量，公司上半年业绩超预期，800G光模块高需求逻辑持续得到验证。 ①国内AI算力需求高增市场拉动将逐渐增强；下，这家公司ICT完整缺性凸显，在IT基础设领先的全产品线布局。 所属专栏：研选 栏目：研选 2023-08-28星期一 06:56 【研选】2008年以来首次印花税减半，活跃资本市场迎来重磅催化，分析师看好金融IT再迎实质性政策落地；大手笔回购彰显公司对政策响应、股东呵护、行业向好、公司发展的坚定决心 推荐专栏 ①2008年以来首次印花税减半，活跃资本市场迎来重磅催化，分析师看好金融IT再迎实质性政策落地；②大手笔回购彰显公司对政策响应、股东呵护、行业向好、公司发展的坚定决心，且当前流动性构成对公司估值催化的友好环境。 盘中宝盘中有「宝」，快人一步！ 所属专栏：研选 2023-08-27星期日 风口研报提前挖掘“超预期”，捕捉下一个市场“风口” 18:00 【研选】证券交易印花税实施减半征收，更多吸引各类中长期资金加大权益类资产配置的政策有望逐步、实质性推出，利好券商机构业务发展；市场的底部信号愈发显著，负反馈下的基金重仓股与强势股补跌是重要企稳信号 ①证券交易印花税实施减半征收，更多吸引各类中长期资金加大权益类资产配置的政策有望逐步、实质性推出，利好券商机构业务发展；②运营商布局智算加速，上海公布数据要素三年发展蓝图，分析师看好运营商数据要素产业链；③政策支持逐步落实，三部委推动“认房不认贷”，强信用房企有望率先受益；④市场的底部信号愈发显著，负反馈下的基金重仓股/强势股补跌是重要企稳信号。 狙击龙虎榜揭秘游资模式，找寻资金背后的逻辑 所属专栏：研选 2023-08-25星期五 今日更新1条 07:06 【研选】政策“组合拳”提振信心，推动券商整体估值水平进一步修复，分析师首推衍生品业务龙头券商；这家券商上半年自营实现同比扭亏为盈，资管业务转型持续推进，当前股价仍处于破净状态 ①政策“组合拳”提振信心，推动券商整体估值水平进一步修复，分析师首推衍生品业务龙头券商；②这家券商上半年自营实现同比扭亏为盈，资管业务转型持续推进，当前股价仍处于破净状态。 相关股票：主板4只 所属专栏：研选 九点特供大势研判+热点前瞻，盘前必读的特供早报！ 今日更新1条 07:08 【研选】信创大单频出，行业信创加速落地，进入订单与业绩预期兑现期；国内头部数字营销公司积极拥抱AI，下半年有望看到产品落地，与国内大模型企业合作开发、面向出海及国内特定行业的定制化模型已进入内测阶段 公告全知道解读利好公告，提前规避“黑天鹅” ①信创大单频出，行业信创加速落地，进入订单与业绩预期兑现期；②国内头部数字营销公司积极拥抱AI，下半年有望看到产品落地，与国内大模型企业合作开发、面向出海及国内特定行业的定制化模型已进入内测阶段。 所属专栏：研选 2023-08-23星期三 07:02 【研选】算力建设获得从中央到地方的多项政策支持，分析师看好算力租赁市场潜力巨大，并具备可持续性；这家公司发行可转债，加码信创及华为产业链布局，紧抓国内信创快速发展机遇 下一篇 ①算力建设获得从中央到地方的多项政策支持，分析师看好算力租赁市场潜力巨大，并具备可持续性；②这家公司发行可转债，加码信创及华为产业链布局，紧抓国内信创快速发展机遇。 研选【研选】技术推进需求高端这家公司入局算力有望于三季度实现入；“组合拳”铸底”，随着投资者金秋行情可期 相关股票：主板4只 所属专栏：研选 2023-08-22星期二 07:42 【研选】