创耀科技机构调研纪要

调研日期: 2023-08-01 创耀(苏州)通信科技股份有限公司是一家专注于通信核心芯片的研发、设计和销售业务的企业,提供应用解决方案和技术支持服务。公司主营业务包括电力线载波通信芯片与解决方案业务、接入网网络芯片与解决方案业务和芯片版图设计服务及其他技术服务。作为业界领先的宽带接入和智能家庭通信解决方案的核心芯片设计公司,创耀科技在电力线载波通信芯片、接入网网络芯片、模拟电路设计、数模混合和版图设计等方面形成了诸多核心技术,主要产品和技术处于国内先进水平。公司具备优秀的数模混合SoC芯片全流程设计能力,并打造了一支能力全面、经验丰富的研发团队。创耀科技将以立足科技、持续创新、诚信为本、合作共赢的经营理念为旗帜,不断提升公司技术实力,丰富产品线和产品应用领域,帮助OEM/ODM和品牌商加快进入市场的时机,以牢固建立起来的通信SoC芯片技术为基础,以国家大力促进集成电路产业发展的背景为契机,帮助客户创造商业成功。 对公司2023年半年度财务状况进行介绍,主要内容为: 公司2023年半年度营业收入2.96亿元,同比下降37,73%,第二季度环比第一季度提升7.90%;归属于上市公司股东净利润3405.14万元,同比下降33.20%,第二季度环比第一季度增加25.68%。2023年上半年研发投入7162.87万元,占营业收入比重24.21%。公司2023年上半年综合毛利率29.08%,较去年同期上升1.13个百分点。 Q&A环节 Q1:公司的晶圆目前有哪些中国厂商? A1:目前公司与国内主流晶圆厂均有合作,具体名单请以公司披露文件为准。 Q2:芯片版图设计板块全年怎么看? A2:目前看整体需求平稳,整体营收利润预计长期处于稳定的状态。芯片版图设计这块儿的业务来源,除了大客户外,我们也在积极主动的跟国内一些头部的半导体设计公司进行合作,另外就是服务公司内部的芯片流片需求以及公司投资的初创公司的流片需求。芯片版图设计业务由于目前较高的行业人员成本,长期看这种模式是具备商业模式上的合理性。 Q3:能简单描述一下公司所处行业下游需求情况吗? A3:下游需求分别从电力线载波通信、接入网的铜线接入、工业总线和短距无线芯片四个方面。其中,电力线载波通信的下游需求主要来自于国网、南网通信模块招标,目前处在单模向双模的切换周期,所以目前是一个升级替换的需求。接入网的铜线接入的市场,是全球范围内,目前还使用铜线接入的一些国家和地区的升级和替代需求,比如欧洲、非洲、中东东南亚的部分地区。高速工业总线用于工业机器人及伺服电机驱动及自动化生产线及分布式现场IO模块,客户也主要是一些做工控领域的下游的一些公司的相关工业总线芯片的国产替代需求。短距无线的芯片领域,公司星闪芯片的潜在客户主要是一些IoT的产品的厂商,比如无线的鼠标、键盘、穿戴设备,还有一些车载的,包括 终端的车厂、智能座舱的一些生产厂家。 Q4:请问电力双模芯片下半年出货量怎样,毛利率是否会有所提升? A4:从2022年下半年,国网发布了新的双模标准,公司2023年开始,所有面向国网供应商的出货都切换到双模芯片。2023年第一季度由于处于切换周期,导致营业收入和利润有所下降,进入二季度应该全面恢复,全年来看三季度和四季度应该还有一个量上的提升。每片双模芯片的单片毛利应该会略有提升,叠加因为服务的客户的家数的增加,出货量也会有一个上升。综合后预计在2023年全年来看电力线载波通信的营收和利润应该有所增长。 Q5:请问星闪芯片的市场规模和首款产品的发布时间? A5:星闪芯片目前已经流片完成了,并在一些阿尔法客户和重点客户做商用评估。整个星闪芯片初期可以对标国内的短距无线市场,市场 规模还需等待商用评估结果出来后才好估计。星闪芯片作为新一代短距无线通信芯片,具备低功耗、高速率、低时延、抗干扰等特点,在智能座舱、智能终端、智能家居等场景下有着广泛应用潜力,2023年下半年与IoT产品客户共同立项进行搭载星闪芯片的高性能无线终端设备的开发。