晨鸣纸业：2023年半年度报告

2023年半年度报告 2023年08月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈洪国、主管会计工作负责人董连明及会计机构负责人(会计主管人员)张波声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司面临宏观经济波动、国家政策调整、行业竞争等风险因素影响，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容敬请查阅管理层讨论与分析中关于公司面临的风险和应对措施的内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析...............................................................................................................9 第四节公司治理..............................................................................................................................19 第五节环境和社会责任.................................................................................................................21 第六节重要事项..............................................................................................................................27 第七节股份变动及股东情况.........................................................................................................43 第八节优先股相关情况.................................................................................................................48 第九节债券相关情况.....................................................................................................................49 第十节财务报告..............................................................................................................................51 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；（二）载有法定代表人签名的半年度报告文本；（三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；（四）在香港联合交易所有限公司披露的半年度报告文本；（五）其他有关资料。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱等在在报告期是否变化□适用不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化□适用不适用公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见2022年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况□适用不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）行业情况 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为“C22造纸和纸制品业”。 造纸行业是与国民经济和社会发展关系密切并具有可持续发展特点的重要基础原材料产业，其产业关联度强，市场容量大，纸张产品广泛用于文化传播、人民生活和工农业及国防等各个领域，涉及林业、农业、机械制造、化工、热电、环保等产业，对上下游产业经济有着重要的拉动作用。作为典型的中游制造业，造纸行业呈现出“长链条、重资产、需求多样”的行业特征，上游原材料价格的波动将直接影响企业的生产经营成本，头部企业纷纷布局浆纸一体化战略，抢占原材料制高点，掌握市场主动权。近年来，“禁废令”“能耗双控”等政策的实施，环保压力和激烈的市场竞争使得行业门槛进一步提高，具备规模优势、林木资源、资金和技术实力的造纸企业逐渐占据市场主导地位，落后产能不断被清出，根据中国造纸协会调查资料，我国纸及纸板生产企业数量从2012年的约3,500家下降至2022年的约2,500家，产量超100万吨以上的生产企业从14家增加至27家，行业集中度进一步提高。 2023年上半年，对造纸行业而言，一方面，受俄乌冲突扰动、欧美高通胀压力持续等因素影响，世界经济复苏乏力，宏观经济下行压力较大，终端消费需求不足；另一方面，浆纸产能持续释放，行业供给压力居高不下，供需失衡致使机制纸价格及销量深受抑制，造纸行业遭遇低谷期。据国家统计局数据显示，2023年1-6月造纸和纸制品业规模以上工业企业的利润总额为人民币120.4亿元，同比下降了44.6%。随着宏观经济秩序恢复常态化运行，一系列扩内需促消费政策落地显效，下游需求将逐步回暖，造纸行业盈利水平及行业景气度有望实现修复。 （二）业务概况 一直以来，公司牢牢坚持绿色、低碳、循环、可持续发展的总基调，聚焦制浆、造纸主业发展，大力实施创新驱动战略，坚持浆纸一体化发展战略，构建北有寿光、中有黄冈、南有湛江的三大生产基地格局。目前，公司在山东、广东、湖北、江西、吉林等地建有生产基地，年浆纸产能达1,100万吨，是国内首家实现制浆与造纸产能相平衡的造纸企业。报告期内，机制纸业务是公司收入和利润的主要来源，主营业务及采购、生产、营销、研发等经营模式均未发生重大变化。 2023年上半年，受宏观经济环境影响，下游需求偏弱，导致公司机制纸销量和价格同比下降较大，尤其是白卡纸市场价格持续下滑，对公司效益影响较大；虽然木浆、木片和能源等原辅材料价格在报告期内呈下降趋势，但受成本端改善相对滞后影响，机制纸成本同比仍高于去年同期，企业利润空间受到严重挤压。下一步，公司将通过调整浆纸产品结构，增加高附加值产品开发，提高资产利用率，夯实海外市场渠道等方面提质增效；同时，随着宏观经济形势的好转，下游需求逐步回暖，公司盈利情况将会得到有效修复。 （三）产品情况 作为国内造纸行业头部企业，公司高度重视技术研发和品牌效益，拥有全球规模最大、工艺装备最先进的制浆造纸生产线，机制纸产品涵盖文化纸、铜版纸、白卡纸、复印纸、工业用纸、特种纸、生活纸等7个系列200多个品种，拥有“晨鸣云镜”、“晨鸣云狮”、“晨鸣雪鲨”、“晨鸣雪鹰”、“晨鸣共好”、“星之恋”等知名品牌。报告期内，公司70g、80g云镜、云豹静电复印纸成功入选2023年“山东制造·齐鲁精品”，品牌美誉度不断提升。 二、按香港联交所上市规则披露的资金流动性及财政资源、资本结构分析 于2023年6月30日，本集团流动比率为62.61%，速动比率为49.20%，资产负债率（即总负债除以总资产）为72.28%。 本集团资金需求无明显季节性规律。 本集团资金来源主要是经营活动产生的现金流入以及向金融机构借款等。 于2023年6月30日，本集团银行借款总额为人民币414.83亿元（上年度末，本集团银行借款总额为人民币422.88亿元，公司债为人民币3.50亿元）。于2023年6月30日，本集团共有货币资金为人民币137.56亿元（上年度末数据为人民币140.00亿元）（货币资金明细请参阅本报告第十节、七、1货币资金附注部分）。 为加强财务管理，本集团在现金和资金管理方面建立健全了严格的内部控制制度。本集团资金流动性和偿债能力均处于良好状态。于2023年6月30日，本集团员工人数为10,364人，2023年上半年员工工资总额为人民币54,595.45万元（2022年度本集团员工人数为10,855人，2022年度员工工资总额为人民币122,523.95万元）。 公司2023年下半年未有重大投资项目。 公司现有的银行存款主要目的是为生产经营、工程项目及科研开发投入作资金准备。 于2023年6月30日，本集团所有权受限资产情况，请参阅本报告第十节、七、63所有权或使用权受到限制的资产。 三、核心竞争力分析 公司历经60多年的创新发展，缔造了强大的品牌影响力，培育了坚实的综合竞争力，通过构建供应链，推动产能升级，提升研发实力，提高核心竞争力，报告期内公司核心竞争力未发生重大变化，具体如下： 1、浆纸一体化优势 公司坚定不移实施浆纸一体化战略，目前在寿光、湛江、黄冈等主要生产基地均配有化学浆生产线，木浆总产能达430万吨，是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业。完整的供应链在为公司构筑成本优势的同时也保障了上游原料端的安全性、稳定性、优质性，为企业保持长期竞争力提供了有力支撑。 2、规模优势 造纸行业是典型的资金密集和技术密集型行业，遵循规模经济规律。公司是中国造纸行业头部企业，在华南、华中、华北、东北主要市场均设有大型生产基地，年浆、纸产能达1,100万吨，合理的生产规模造就了企业的边际成本优势。同时，公司依托规模优势配套建设国际化物流中心及铁路专用线、码头，打造了涵盖集装箱运输、保税仓储、中转及场站储存等的综合性物流服务平台，实现了物流效率的提升和物流成本的稳定。 3、产品优势