京山轻机机构调研纪要

调研日期: 2023-08-28 京山轻工机械股份有限公司成立于1957年,最初名为“宋河地方国营星火农具厂”,后于1974年开始研制包装机械,并于1998年正式挂牌上市。公司近年来在工业制造应用实践经验、工艺与技术沉淀、视觉识别、机器学习、机械和电控领域持续前沿技术研究的基础上,将业务扩展到非标自动化、新能源等多个领域,并积极对接知名高校进行产学研合作,加快研发与成果转化。在包装自动化、光伏组件自动化和非标自动化领域,公司连续多年位居行业榜首或市场占有率近40%,行业领先。此外,公司还积极推进“走出去”战略,在海外建立制造工厂,并计划进一步加大在机器视觉识别、无人驾驶、深度学习等工业技术层面的研究投入,以及深度拓展现有成熟工业应用领域。京山轻机将致力于成为人与智能的连接者与推动者,助力中国智造,成就世界品牌。 本次机构投资者电话调研会议分别由德邦证券、华安证券组织,公司证券事务代表、IR负责人陈文雯女士应邀参加会议。会议开始,陈文雯女士向投资者介绍了公司基本情况、公司核心业务所处行业的概况、公司总体战略规划和业务进展。然后会议采取问答的形式,陈文雯女士就机构投资者关注的问题给予详细解答,帮助投资者更全面地了解公司的经营情况。主要问题及回复情况内容如下: 1、关注到公司在2023年半年度报告中披露的光伏业务在手订单比较旺盛,请问订单的结构是什么情况? 回答:绝大部分是组件设备订单。电池片和钙钛矿设备占比还比较小。 2、请问光伏业务新增的海外订单占比大概有多少,毛利率情况如何? 回答:新增订单中海外订单的占比在20%以上,其中美国、土耳其都是新增较快的市场。海外项目比国内项目利润率一般高10个点左右,根据地区和客户不同会有所差异。 3、目前的在手订单中,纯粹的海外客户多,还是国内去海外建厂发展的客户多? 回答:早期国内去海外建厂的企业订单多一些,现在明显感觉到纯海外客户的订单增多,并且体量也在增大,比如今年1月公司公告的和印度信实签订的订单合同,大约折合人民币2.82亿元。 4、公司对整个光伏组件市场需求的展望? 回答:目前来看需求仍然很旺盛,全年大概有300-400GW。 5、请问大扩产的时代落幕之后,公司在光伏设备领域会采取什么措施应对? 回答:首先,除中国以外的全球市场正处于成长期,美国,欧洲,印度的本土化才刚刚开始,且目前的贸易壁垒对中国的限制政策不包含设备,这给了作为全球龙头设备企业的我们巨大机会;其次,智能化程度的提升促进国内设备更新淘汰,存量改造未来也是一个有潜力的新增市场;再次,公司积极拓展电池片新业务,也会带来新的增量。 6、请问公司钙钛矿业务今年的收入情况以及今年和之后的订单预期? 回答:这部分的业务收入规模不大。目前市场上的需求仍然以实验线和小产线为主。今年下半年或明年可能会看到行业里有GW级项目招标。整个行业起量还需要时间。 7、请问公司钙钛矿设备的ALD、蒸镀机、干燥结晶新产品的开发或送样进度如何? 回答:目前ALD设备在客户端做验证,也在配合客户的需求做一些改进;蒸镀设备点源已经比较成熟,有出货,公司自己开发的线源也正在测试;干燥结晶设备目前已有出货。 8、HJT方面的设备是否有新客户或者新产品的拓展计划? 回答:目前HJT的清洗制绒设备有新客户正在对接,明年行业里的头部企业有扩产计划。未来电池片设备领域的产品也会做延展。 9、请问今年公司包装业务的业绩情况如何? 回答:今年包装业务明显回升。一是海外市场占比提升,公司在海外高端市场取得了突破;二是下游智能化需求显著提升,智慧工厂业务进入成长期,上半年超额完成全年任务指标;三是数码印刷行业进入导入期,随着产品技术突破和下游客户进入盈利区间,行业需求明显提升。