机械行业周报：金砖峰会如期举行，建议关注一带一路新机遇

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 机械设备行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 板块周表现：本周（2023/08/21-2023/08/25），涨幅排名前五的板块分别为环保/农林牧渔/食品饮料/传媒/煤炭，分别上涨：0.9%/0.0%/-0.3%/-0.4%/-0.4%。机械设备板块本周下跌4.8%，排名第29。 ⚫ 板块估值水平：长江机械板块PE（TTM）中位数达35x，其中估值最高的是船舶制造（194.4x），最低的是工程机械（17.6x）。从10年内的历史数据看，机械板块市盈率处于31.61%分位。 ⚫ 个股周度跟踪：本周涨幅最高的5只个股为欧克科技、五新隧装、东睦股份、丰立智能、同力股份。 ⚫ 行业新闻：（1）金砖国家领导人第十五次会晤在南非约翰内斯堡举行。（2）印花税减半，证监会也连发三“王炸”。 金砖峰会如期举行，建议关注一带一路新机遇。2023年8月22日至24日，金砖国家领导人第十五次会晤在南非约翰内斯堡举行，这是3年来金砖领导人的首次线下会晤。此次峰会上，金砖还迎来六名新成员。目前，金砖国家的经济总量约占世界的25%，贸易总额约占世界的18%，近年来对世界经济增长的贡献率达到50%。2023年5月IMF发布的《亚太地区经济展望》报告，指出中国对全球经济增长的贡献将达24.9%。因此，中国不仅继续成为全球的经济增长引擎，同时也为金砖国家和金砖+国家的共同发展与合作提供了广阔的空间，进而为全球经济发展产生更为强烈的正溢出效应。金砖国家是“一带一路”的重要地缘节点，可为“一带一路”筑牢政治支柱。随着“一带一路”合作思路从“大写意”到“工笔画”的转变，预计抓落实、防风险或将是“一带一路”新阶段的核心任务，合作质量将更受重视。我们认为一带一路为我国制造业出口带来了新动能，建议关注工程机械、轨交、能源装备等高端制造领域的出口。 建议关注： （1）工程机械：三一重工(600031，未评级)、中联重科(000157，买入)、恒立液压(601100，未评级)、建设机械(600984，未评级)、艾迪精密(603638，未评级)；（2）工业设备：杭叉集团(603298，未评级)、安徽合力(600761，买入)、海天精工(601882，增持)、纽威数控(688697，未评级)、科德数控(688305，未评级)、秦川机床(000837，未评级)、伊之密(300415，未评级)、埃斯顿(002747，未评级)；（3）物流自动化：音飞储存(603066，未评级)、诺力股份(603611，未评级)、中集车辆(301039，未评级)；（4）能源装备：先导智能(300450，未评级)、捷佳伟创(300724，未评级)、杰瑞股份(002353，买入)、迪威尔(688377，未评级)、郑煤机(601717，买入)、天地科技(600582，未评级)；（5）轨交装备：中国中车(601766，未评级)、中铁工业(600528，未评级)、交控科技(688015，未评级)；（6）服务&消费：安车检测(300572，未评级)、华测检测(300012，未评级)、杰克股份(603337，未评级)、捷昌驱动(603583，未评级)、凯迪股份(605288，未评级)、永创智能(603901，买入)。 风险提示 宏观经济不及预期，基建投资不及预期，原材料价格上涨。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 机械设备行业 报告发布日期 2023年08月29日 证券分析师 杨震 021-63325888*6090 yangzhen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520060002 香港证监会牌照：BSW113 联系人 刘嘉倩 liujiaqian@orientsec.com.cn 人形机器人现身世界机器人大会，建议关注产业链硬件端机遇：——机械行业周报 2023-08-21 海外市场需求分化，国内工程机械仍有较大渗透空间：——机械行业周报 2023-08-14 7月挖机销量点评：内销略好于预期，海外市场需求呈现分化：——工程机械行业跟踪 2023-08-13 金砖峰会如期举行，建议关注一带一路新机遇 ——机械行业周报 看好（维持） 机械设备行业行业周报 —— 金砖峰会如期举行，建议关注一带一路新机遇 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1、机械行业板块表现 .................................................................................... 5 1.1指数表现：本周下跌4.8% ............................................................................................ 5 1.2机械估值水平：市盈率31.61%分位，超过全A水平.................................................... 6 1.3个股涨跌幅情况 ............................................................................................................ 6 1.4机械板块行业新闻 ........................................................................................................ 7 1.5机械板块近期新股发行情况 .......................................................................................... 8 2、主要行业变化 ........................................................................................... 8 2.1工程机械：7月销量同比-29.7%，内销降幅仍大，出口增速下滑 ................................. 8 2.2工业设备：生产维持高景气 ........................................................................................ 10 2.2.1 工业运行状态：库存周期下降，短期毛利率承压 10 2.2.2 叉车：行业增速放缓，结构性机会明显 12 2.2.3 工业机器人：产量增速持续筑底 13 2.2.4 机床：短期周期驱动+中长期结构性机会+政策加持，行业或迎发展良机 13 2.3能源设备：双控推动能源转型，促进行业快速发展 .................................................... 14 2.3.1 锂电设备：新能源汽车产量快速增长，电池设备景气度高 14 2.3.2 光伏设备：双碳目标下，光伏设备持续向好 14 2.3.3 油气设备：油价小幅回落，能源安全助推油服行业持续发展 15 2.3.4 煤机设备：煤炭智能化浪潮开启 16 2.4轨交装备：疫情影响运量和设备采购，等待企稳回升 ................................................. 18 3.海外制造业：PMI分化，新兴经济体景气度较高 ....................................... 20 投资建议 ...................................................................................................... 21 风险提示 ...................................................................................................... 22 nPmPrNmNzXwUyWsNsOmRqOoRbRaObRoMmMmOtQkPmMwOjMnPxOaQqRqRuOrMpNvPnPtO 机械设备行业行业周报 —— 金砖峰会如期举行，建议关注一带一路新机遇 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：申万行业板块本周表现 ....................................................................................................... 5 图2：申万行业板块今年表现 ....................................................................................................... 5 图3：长江机械细分板块本周表现 ................................................................................................ 6 图4：长江机械细分板块今年表现 ................................................................................................ 6 图5：长江机械细分板块估值水平 ................................................................................................ 6 图6：长江机械细分板块估值分位数............................................................................................. 6 图7：挖掘机单月内销量及同比增速............................................................................................. 9 图8：挖掘机单月出口量及同比增速............................................................................................. 9 图9：汽车起重机当月销量总比增速............................................................................................. 9 图10：装载机当月销量同比增速 .................................................................................................. 9 图11：小松中国挖机开工小时数（小时） ..........................................................