虹软科技机构调研纪要

调研日期: 2023-08-16 虹软科技股份有限公司是一家领先的计算机视觉算法服务提供商和解决方案供应商,为全球客户提供计算机视觉技术和人工智能技术的商业应用解决方案。公司在杭州、上海、南京、深圳、台北、硅谷、东京、都柏林等地设有商业和研发基地,致力于将先进的计算机视觉技术和人工智能技术应用于智能手机、智能汽车、智能家居、智能零售、互联网视频等各个领域。虹软视觉开放平台支持离线式图像技术,与广大合作伙伴携手推动各类视觉技术应用深入到旅游、教育、政务、出行、社区楼宇、互联网应用等各个领域,引领和推动着视觉技术赋能和落地。在超过20年的发展过程中,虹软聚集了众多的视觉领域专家,并吸纳和培养了来自国内外一流高校的优秀人才作为生力军。虹软将坚持聚焦在技术,注重技术与行业结合的应用经验,融合先进的学术科研力量,为全球的客户和消费者带来真正价值的视觉享受与体验。 第一部分:2023年半年度公司主要财务数据及研发人员情况 (一)主要财务数据 虹软科技2023年半年度营业收入3.40亿元,同比增长29.73%;归母净利润5,003.86万元,同比下降10.30%;归母扣非净利润4,420.40万元,同比增长147.65%。主要原因有:(1)公司移动智能终端视觉解决方案本期实现营业收入3.12亿元,同比增长36.09%。(2)随着行业的快速发展,公司结合智能驾驶业务发展路径,加大了对关键人才的招聘力度,相应职工薪酬等相关支出增加。(3)公司本期利用闲置资金进行现金管理取得的银行理财收益和利息收入为2,799.47万元,同比增长21.33%。 (二)研发人员情况 公司根据业务需求完善人才梯队结构比例,加大了对相关人才的招聘力度。2023年上半年,公司按计划录用重点院校优秀应届毕业生到岗,及时补充人才储备;引进智能汽车、智能手机等领域重点岗位业务“熟手”人才,报告期末,研发人员总数524人,同比增长14.16%,既满足了迅速扩张的业务和项目需求,也为强化团队的项目落地和交付能力提供有力支撑。 第二部分:公司业务的开展及推进情况 (一)移动智能终端视觉解决方案 移动智能终端业务:报告期内,公司加速自创的“智能超域融合”技术产品化,为手机拍摄提供创新性的全链路超域解决方案,现已研发了智能超域融合夜景、HDR、超分、人像解决方案。目前,“智能超域融合”创新产品系列正赢得更多客户的青睐,上述已研发的四类解决方案均实现了量产落地并开始批量出货。 VR/MR/AR领域:在报告期内, 公司进一步提升、丰富了OpenXR框架功能,如针对头显SLAM和手柄SLAM提升了定位和跟踪精度,为用户在虚拟现实和混合现实环境中提供更准确、稳定的体验;针对视频透视相关算法,使人眼通过头显观测到的动作和实际动作时延大幅缩短,进一步提升了佩戴者的临场感体验;改善了眼动追踪和手势识别技术,通过将两种技术融合,为用户提供更自然和直观的交互体验。 (二)智能驾驶视觉解决方案 智能汽车业务:公司为汽车OEM客户提供VisDrive？一站式车载视觉软件解决方案及舱内Tahoe和舱外Westlake软硬一体车载视觉解决方案 VisDrive？一站式车载视觉软件解决方案持续迭代,在客户数量、合作深度上继续拓展。2023年1月至今,公司新增了与长城、睿蓝、极氪、吉利、合众、长安、岚图、奇瑞等车厂的多个前装量产定点项目。截至目前,分别搭载了公司DMS、OMS、Face ID、TOF手势、舱外体态识别拍照、AVM等舱内外算法的量产出货车型已有数十款,主要知名车型如理想L9,长城哈佛系列、欧拉系列、坦克系列,合众哪吒系列,长安CS75 PLUS、UNI-T,长安新能源深蓝SLO3,吉利豪越L、银河L7、领克06,奇瑞星途揽月,东风岚图Free、梦想家、追光。在舱外产品方面,公司具备3D能力的AVM产品已获得几十款车型的定点,具备夜视能力的ADAS产品、ADAS-BSD产品正在与OEM客户定点开发中。 Tahoe已经获得海外车厂的全球定点项目;Westlake完成了ACC、LCC、AEB的软件功能在该平台的部署,ACC、LCC和AEB功能进入了实车功能测试的阶段。 (三)AIGC智能商拍解决方案 如今电商销售行业发展迅猛,服装和各类商品的效果展示图已经成为商品销售的重要部分。公司为解决传统外包商拍工作室存在成本高企、过程耗时、操作繁琐、模特缺乏、反馈延迟、复用性差等问题,利用多年积累的大量语义样本、丰富的商拍应用新样本集,建立了公司AIGC专属商拍大模型;同时结合公司的小模型,融合AI/CV/3D引擎,开发了一整套支持服装、饰配和各类商品的AIGC智能商拍产品。报告期内,公司重点投入智能商拍产品的开发工作,完成了智能商拍摄影大模型的搭建,与一系列条件小模型的开发;并基于边缘检测、人体几何、深度恢复和智能分割等技术优势,将三大部分融合在一起,开发出整套解决方案的初始版本。公司计划在2023年下半年正式向市场推出智能商拍摄影产品解决方案。 第三部分、提问与回答环节 Q1:公司手机业务的核心客户今年大概的需求变化是怎样的?下半年会持续这种好的趋势吗? A:2022年度,公司手机业务受到市场环境变化、原有客户手机出货量下滑等多重因素影响,导致包括手机业务在内的整个移动智能终 端业务收入有所下降。2023年半年度(包含第一、第二季度),移动智能终端业务收入有所回升,这其中有公司管理层以及手机软件产品团队做出的很多努力。 近几年,公司在新的产品/解决方案上投入了大量人力,2023年第一季度,新的技术产品在手机厂商发布以后,获得了很好的市场反响。 今年以来,公司加速自创的“智能超域融合(Turbo Fusion)”技术产品化,为手机拍摄提供创新性的全链路超域解决方案,现已研发智能超域融合夜景、HDR、超分、人像解决方案,目前这四类解决方案均实现了量产落地并开始批量出货。 从行业上看,虽然目前手机厂商出货量依然是下降的,但我们的客户对手机市场比去年要有信心。一直以来,计算摄影产品尤其是拍摄产品,依然是手机的核心卖点。尽管OEM厂商在全球智能手机出货量下滑的背景下收缩成本,但对于新技术的需求依然非常迫切。所以,公司能够做出一两款特别好的产品,或者一个具有技术创新的产品系列,是极具市场竞争力的。 后续公司还会继续加速新技术的产品化,将新技术在已出货应用的基础上延伸至公司所有与影像质量相关的解决方案,并使之覆盖更多的移动智能终端平台及OEM客户的移动智能终端产品。在这种前提下,维持稳定是公司对未来半年手机业务的目标。 Q2:公司计划在今年下半年正式推出AIGC智能商拍解决方案,那么公司具体怎么来看待商拍市场/产业的空间及机会? A:随着电商销售行业的迅猛发展,服装和各类商品的效果展示图已经成为商品销售的重要部分。对于供应商和销售商来说,制作高质量的服装和各类商品的展示图是一项重要而颇具挑战的任务。公司为解决传统外包商拍工作室存在成本高企、过程耗时、操作繁琐、模特缺乏、反馈延迟、复用性差等问题,利用多年积累的大量语义样本、丰富的商拍应用新样本集,建立了公司AIGC专属商拍大模型;同时结合公司的小模型,融合AI/CV/3D引擎,开发了一整套支持服装、饰配和各类商品的AIGC智能商拍产品。 报告期内,公司集中力量重点投入基于AIGC的智能商拍产品的开发工作,完成了智能商拍摄影大模型的搭建与一系列智能商拍条件小模型的开发;并基于公司在人体和物体相关边缘检测、人体几何、深度恢复和智能分割等技术优势,将三大部分有机地融合在一起,开发出整套解决方案的初始版本。 我们已与潜在客户一起在产品策划等方面做了很多研究,现阶段的研发节奏基本已快到尾声,计划在今年的第三、四季度上线。Q3:高通报道称,在端侧AI图片模型离线部署手机会落地,不知道公司是否与高通有合作?这对公司业务有没有积极的影响? A:高通作为芯片公司,AI芯片的能力能够在端侧实施对于高通芯片产品意义是很大的。虹软作为在端侧服务客户的算法供应商,我们也希望能够在端侧落地更多的AI功能。 公司与高通在手机、汽车上都有很紧密的合作,并且我们与高通在这方面的业务、技术上诉求是非常的一致的,如有新的合作机会,我们也会同步进行。 如有新的进展,公司会以公告内容的形式告知大家,请大家持续关注公司在上海证券交易所官网披露的公告。 Q4:新的AIGC技术能带来的影响与公司现在拍照算法相比,市场空间有多大? A:公司在AIGC产品技术上,大致分为两种类别。第一种类别:在方法论上AIGC是新的选择,理论上AIGC可以提供更多的渠道,把照片HDR效果、大光圈、人像模式等做得更好。所以公司提供给客户的产品,虽然还是原来的功能,但它让我们的产品形成了更强的竞争力。如公司新推出的智能超域融合产品,在市场上获得了很大的认可,它带动了公司新的营业增长。所以AIGC大模型的升级会对我们的业务有比较正面的帮助。第二种类别:是脱离拍照本身,纯粹的AIGC自动生成方面。在这方面,现在的商业模式有两类,一是以云端为主,按在云端的调用次数 来收费;二是在端侧,在已经成像的基础上,做AIGC深层次编辑,编辑功能另外收费。但怎样在我们的手机客户端、终端消费者端采取合理的商务模式,目前还需要持续的探讨。 Q5:目前很多AIGC图片处理产品面市,公司怎样在这个市场做差异化的竞争? A:与市场上大多数产品相比,我们的智能商拍产品在商业模式上是不一样的。市场上更多的是面向C端,基于他们各自的产品与使用者合作,提供设计文本或一些有氛围感的场景。 公司的商拍产品主要提供给B端电商等,主要用于商品、模特的展示等。我们的产品优势就是能解决不可控的问题,在可控的范围下提供生成的图片,来展示服装及各类商品等。 Q6:公司针对智能商拍产品客户,现在在渠道或者营销端有没有做前期的准备,具体的规划是什么?现在有明确的定价方式吗?A:公司可能会与一些流量比较大的平台合作(如直播平台、各品类直播主播等),同时也会与提供工具类的第三方公司合作,联合推广。智能商拍产品定价框架公司内部已有规划,但是目前尚未对外披露。 Q7:公司智能汽车舱外行泊一体的产品目前主要用于中低端车型,那下半年或者明年能看到舱外产品的落地或者定点吗? A:从现在的时间节点上,很难给到明确的预期。因为目前公司行泊一体产品、技术还在迭代、演进的过程当中。对于算力的优化方面本身就是我司的优势,公司目前舱外行泊一体产品针对低算力平台开发,是我们的优势项。 现在汽车行业市场对于降本有两种方案,第一是L2级别车型,为降本下压价格;第二是主机厂想让自己的汽车产品往L3/L4等级上靠近。所以在①L2、L2+级别车型的舱外前向ADAS上,我们计划先把舱外行泊一体普通版本落地,再同步配合市场降本的问题。②想靠近L3/L4级别的车厂觉得算力冗余是有所必要的,部分车厂会采用多CPU大NPU的大算力方案,原因是他们认为算力冗余能给消费者带来安全感。所以公司现在采用低算力方案跟进市场,但会同步搭配车厂的思路与市场定位推进产品与技术,如果车厂要求高冗余、大算力方案,我们会同步及时跟进。 如有新的进展,公司会以公告内容的形式告知大家,请大家持续关注公司在上海证券交易所官网披露的公告。 A:公司的Tahoe产品在欧洲已有定点,因与客户签署了保密协议,目前还不便披露客户的名称与价格。 Q9:Westlake产品有定点时间表吗? A:公司Westlake产品目前刚产品化落地,还没有定点。预计今年下半年、明年上半年开始向客户推广。 Q10:公司上半年手机收入表现非常好,能具体拆分主要来自于哪些客户,占比有多少吗? A:目前公司没有披露过客户拆分情况。请大家持续关注公司在上海证券交易所官网披露的公告。 Q11:公司手机新产品主要是以固定收费模式,还是计件收费模式为主? A:公司手机业务采用固定费用与计件费用两种收费模式。报告期内,公司固定费用收入高于计件费用收入,原因是在手机销量持续下滑的情况下,公司调整了商业策略,采用