云天化：云天化2023年半年度报告

公司简称：云天化 云南云天化股份有限公司2023年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人段文瀚、主管会计工作负责人钟德红及会计机构负责人（会计主管人员）张晓燕声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 否 十、重大风险提示 公司面临的重大风险主要包括安全环保风险、市场风险等。请查阅本报告第三节五（一）可能面对的风险。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义...................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标...............................................................................5第三节管理层讨论与分析...........................................................................................7第四节公司治理.........................................................................................................29第五节环境与社会责任.............................................................................................31第六节重要事项.........................................................................................................47第七节股份变动及股东情况.....................................................................................68第八节优先股相关情况.............................................................................................72第九节债券相关情况.................................................................................................72第十节财务报告.........................................................................................................73 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况变更简介 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主要业务 公司的主要业务是肥料及现代农业、磷矿采选、精细化工、商贸物流。 （二）公司经营模式 1.肥料及现代农业 （1）肥料 公司以化肥产业为基础，依托自身的磷矿、煤矿资源、高度自给的大型合成氨装置优势，形成以基础肥为主，功能肥、特种肥协同发展的产品格局，推进新型化肥产品的研发，打造差异化肥料体系。公司化肥产品主要通过公司下属销售子公司进行统一经营，各级经销商进行分销的模式实现销售。公司肥料业务产品主要为磷肥、尿素、专用肥和复合肥，规模居亚洲前列，生产技术管理水平处于行业领先，产品出口国际主要化肥进口国，是国际重要化肥供应商之一。 （2）现代农业 推进肥料与现代农业融合、协同发展，发展高原特色现代农业，以现代农业、花匠铺科技、云农科技为主体的高原特色农业产业服务联合体，建设绿色农业高新技术产业示范项目、植物营养+互联网平台、培育“云花”“云菜”产业。 2.磷矿采选 公司拥有丰富磷矿资源，生产符合化肥、磷化工生产品位要求的磷矿石，通过不断提升大型矿山剥采、浮选技术，有效提升资源保障能力，实现磷矿资源高度自给。 3.精细化工 （1）聚甲醛 公司生产聚甲醛、季戊四醇和甲醇产品，生产基地分布在云南水富和重庆长寿。公司水富基地采购煤作为原料生产甲醇，部分作为生产聚甲醛和季戊四醇产品的原料，部分直接对外销售；重庆基地生产聚甲醛产品使用的原料甲醇对外采购。聚甲醛、季戊四醇产品主要通过子公司直销、各级经销商进行分销、出口的模式实现销售。公司推进聚甲醛改性研究及品质提升，加大聚甲醛进口替代。 （2）精细磷化工 公司生产销售饲料级磷酸氢钙、湿法精制磷酸、磷酸铁、黄磷、五氧化二磷、磷系阻燃剂、聚磷酸、食品级磷酸等产品。公司设立磷化工产业子公司，开展湿法磷酸深加工，打造磷矿—湿法磷酸—磷酸精制—磷酸盐产业链。 公司正在投资建设年产50万吨磷酸铁及配套装置项目，一期年产10万吨磷酸铁项目于2022年9月建成投产，2023年3月底达到预定可使用状态。公司以自产的精制磷酸、磷酸一铵、氨水、双氧水和外购的硫酸亚铁为主要原料，利用自有技术生产磷酸铁，通过子公司自销的方式向下游客户销售。同时与合作方以交叉持股的方式实现磷酸铁和磷酸铁锂上下游一体化运营，构建新能源材料产业链。 （3）氟化工 以磷肥副产氟硅酸为原料，以氟化氢为核心，按照“氟硅酸－氢氟酸－氟精细化学品－氟电子化学品”的增值路径，发展附加值高的无机氟化物、含氟聚合物、含氟新材料和高端专用化学品，延长氟化工产业链，提升氟资源利用价值。子公司拥有10,000吨/年氟硅酸镁、1,500吨/年医药中间体含氟硝基苯产能。参股公司生产销售的产品有无水氟化氢、氟化铝、六氟磷酸锂等。 4.商贸物流 商贸业务是公司业务的组成部分，公司通过开展化肥及生产原料、农资农产品等商贸业务，为公司更好的服务农业市场，加强农资和农作物相关产业链的建设创造了条件，公司着力加强商贸业务风险控制，围绕主业推进商贸业务优化。物流业务是公司重要的业务环节，链接了公司的采购、生产和销售。公司物流业务以公司内部原料 和产品的运输、仓储为主，着力控制公司物流成本。商贸物流为公司的原料采购、产品销售提供支撑。 依托公司肥料资源，在商贸业务中开展供应链管理服务模式探索，整合商流、物流、资金流、信息流，根据客户需求，合作加工、定制产品，在肥料供应链中嵌入增值服务，建立基于供应链服务的肥料出口商业模式。 （三）主要产品情况 （四）行业发展情况 1.肥料及现代农业行业情况 （1）磷肥细分行业情况 磷肥产业资源依赖性强，产业集中度高。需求方面，磷肥主要需求地区为亚洲、拉美、北美，其中亚洲市场需求占比最大，尤其是南亚、东南亚、东亚地区。供给方面，受磷矿石资源限制，磷肥的供应主要来自于亚洲、北非和北美地区。非洲(摩洛哥)发挥磷矿资源优势，磷肥产量逐步释放。近年来受供给侧改革、环保、能耗等政策影响，国内新增产能受限，落后产能持续淘汰。受磷矿资源分布影响，国内磷肥产能主要集中于“云、贵、川、鄂”等主要磷矿资源地区。其中磷酸二铵行业集中度较高。 报告期内，磷肥价格整体持续走跌。国际市场受宏观经济因素影响，大宗商品进入下行周期，磷肥市场观望情绪浓厚，市场备肥需求有所延迟及回落。国内磷肥价格运行相对平缓，4月前受春耕需求支撑，价格平稳运行，5-6月国内需求进入淡季，价格有所下滑。随着秋季备货期启动，加上国际市场需求回暖，价格有所回升。 （2）氮肥细分行业情况 氮肥在全球消耗量显著超过磷肥和钾肥。从国际市场供需来看，全球氮肥行业已经进入成熟发展阶段，总需求量保持缓慢稳定增长。全球尿素生产原料主要为天然气、煤炭，由于全球资源分布不均，使得全球不同地区的化肥产出存在较大差别。我国尿素落后产能持续淘汰，供需格局相对平稳。 报告期内，尿素价格整体下行。一季度，受春耕农业需求、淡储备肥支撑，价格整体平稳运行。二季度工业需求有所回落，市场观望情绪浓厚，同时淡储库存逐步释放，供给上有所增加，价格持续下跌。从市场供需来看，2023年上半年，国内外氮肥产能释放增加了市场供给量，但受到农业生产季节性、气候变化、政策调控等因素的影响，氮肥需求并没有明显增长。 （3）复合肥细分行业情况 复合肥是农业生产领域中常用的肥料。复合肥行业具有投资成本低、市场需求大、准入门槛低等基本特征。复合肥行业市场相对分散，企业规模和技术水平差异较大。我国复合肥行业处于持续淘汰落后产能、技术升级、产品升级、渠道整合的阶段。技术落后、产品研发能力不强、无资源保障的复合肥企业显现出盈利能力弱的局面，并逐步退出。 报告期内，复合肥行业上游主要原料价格持续下跌，下游观望情绪浓厚，采购积极性不高。一季度价格相对平稳，二季度行业价格整体下行，行业开工率也有所下滑。具有供应链运营优势的企业竞争力进一步提升，行业竞争格局得到一定改善。 2021年—2023年8月中旬山东地区复合肥（45%S）市场价指数趋势图（元/吨） 报告期内，公司化肥总产能近1,000万吨/年，其中磷肥产能为555万吨/年、复合（混）肥产能约185万吨/年、尿素产能260万吨/年，是国内产能最大的磷肥生产企业之一。 （4）现代农业情况 花卉产业是云南省最具发展优势的绿色新兴产业，国内及东南亚周边各国花卉需求持续旺盛，云南省作为国内乃至亚洲最重要的花卉生产地，自然条件优越，物流限制性更低，更能发挥地域和产品优势。 公司发展高原特色现代农业，建设绿色农业高新技术产业示范项目，植物营养+互联网平台、花卉园艺产业、高原特色果蔬产业，稳步打造和培育高原特色农业产业服务联合体，与公司的特种化肥业务相结合，重点聚焦“云花”“云菜”发展现代农业。 2.磷矿石采选行业情况 全球磷矿石基础储量约710亿吨，主要分布在非洲、北美、亚洲、中东等地区，其中非洲和中东合计占比80%左右。我国磷矿石基础储量约38亿吨左右，全球排名第二。 我国磷矿资源储量分布不均衡，云南、贵州、湖北、四川、湖南五省的保有储量超过了全国总保有储量的80%以上。“南磷北运，西磷东调”是我国磷资源供应的基本格局。经过多年发展，国内高品位矿资源不断消耗，供应量持续降低，磷矿整体品位下降，开采难度加大，成本上升。近年来，国家环保限采及长江保护治理等政策陆续出台，磷矿开采行业落后产能持续退出，约