山西证券：2023年半年度报告

2023年08月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 本报告经公司第四届董事会第十七次会议审议通过。会议应参加董事11名，实际参加董事11名。没有董事、监事及高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。 公司计划不派发2023年半年度现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 公司董事长侯巍先生、总经理王怡里先生、主管会计工作负责人汤建雄先生及会计机构负责人张立德先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 公司2023年半年度财务报告未经会计师事务所审计。 公司所处金融行业。公司面临的重大风险主要包括政策性风险、流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等。公司通过建立健全内部控制体系和风险管理体系，确保在风险可测、可控、可承受的范围内稳健、持续发展。 本报告已对上述风险进行描述与分析，详见“第三节管理层讨论与分析‘十、公司面临的风险和应对措施’”。 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异；本报告中涉及的对行业发展的前瞻性描述仅为公司的分析与判断，敬请投资者注意投资风险。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................1第二节公司简介和主要财务指标................................................5第三节管理层讨论与分析.....................................................13第四节公司治理............................................................39第五节环境和社会责任.......................................................40第六节重要事项............................................................41第七节股份变动及股东情况...................................................54第八节优先股相关情况.......................................................57第九节债券相关情况.........................................................58第十节财务报告............................................................62 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。二、载有公司法定代表人签名的2023年半年度报告文本。三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。四、其他相关文件。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用√不适用公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用√不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况□适用√不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据□是√否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □适用√不适用 六、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 □适用√不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 √适用□不适用 七、按照《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013年修订）要求计算的主要会计数据 单位：元 八、母公司净资本及有关风险控制指标 单位：元 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务 公司经营范围基本涵盖了所有的证券领域，分布于财富管理、投资管理、资产管理、投资银行、研究、期货、国际业务等板块，具体包括：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券；代销金融产品等。同时，公司具备公开募集证券投资基金管理业务资格，并获批开展债券质押式报价回购交易、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、转融通、上市公司股权激励行权融资、直接投资、柜台市场、场外期权、基金投资顾问、银行间债券市场尝试做市、债券通做市、非金融企业债务融资工具承销等业务，能够为广大客户提供多元化综合金融服务。 按照业务性质，公司主要业务划分为五大业务板块，分别为财富管理业务板块、企业金融业务板块、资产管理业务板块、FICC业务板块、权益业务板块。 财富管理业务板块主要包括证券经纪、投资顾问、销售本公司及其他金融机构开发的金融产品、融资融券、股权质押、约定式购回、资产配置、财富规划，为各类产品提供综合服务。 企业金融业务板块包括投资银行业务、资产证券化（ABS）业务、公募REITs业务、新三板业务（含新三板做市业务）、四板业务、企业综合服务业务等。中德证券为公司控股的投资银行子公司，经营范围包括股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐以及并购重组等财务顾问业务。 资产管理业务板块包括资产管理和公募基金两个领域。目前，资产管理业务已经涵盖权益及创新、固定收益及固收+等业务。 FICC业务板块包括固定收益业务、商品及货币业务和期货业务。主要通过公司海南自营分公司、贸易金融部、格林大华及其子公司展业。格林大华为公司全资期货子公司，经营范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询以及资产管理业务等。 权益业务板块包括权益自营、衍生品/量化投资、研究及销售交易业务、私募股权投资（山证投资）、另类投资（山证创新）等。子公司山证投资与山证创新主要从事股权投资与资产管理。 此外，公司还设立了国际业务子公司和金融科技子公司。山证国际为公司全资国际子公司，经营范围涵盖香港及海外证券经纪、期货经纪、证券投资咨询、期货投资咨询、资产管理、投资银行、贸易金融、自营投资等。山证科技为公司全资金融科技子公司，主要为本公司提供信息技术服务，经营范围为计算机 软件、信息系统软件的开发、销售，信息系统设计、集成、运行维护，信息技术咨询，日常安全管理及数据管理等。 （二）行业发展概述及公司的行业地位 经过30多年的发展，证券行业的资产规模、盈利能力和抗风险能力不断提升，包括财富管理、资产管理、自营投资、承销保荐、信用中介等各项业务全面融入国家和区域发展大局，在促进资本形成、价格发现、资源配置、风险管理等方面发挥着重要功能，为构建现代化产业体系、满足居民多元化金融需求、守住风险底线发挥着重要作用。作为资本市场的重要组成部分，证券行业精准高效支持科技创新，助力现代化产业体系建设，坚持投融资协调发展，更好服务居民多元化金融需求。随着中国特色现代资本市场建设的进一步深化，证券行业有望迎来新的发展机遇。 报告期内，全面注册制正式实施，企业债券职责划转平稳过渡，同时，发布私募投资基金监督管理条例，境外上市备案管理制度落地，资本市场服务实体经济高质量发展的功能逐步增强。证券公司的投资银行业务专业化、资本化、平台化特征不断明晰，在满足传统的IPO、再融资、信用债等股权、债权融资需求基础上，公募REITs、ABS等创新资产证券化融资、并购重组、股权激励、员工持股计划及股东增减持、大小非等综合性服务能力不断加强。资产管理及财富管理作为财富生态圈供需两端的深度融合不断强化，基金投顾业务逐渐向B端延伸、向C端深化，正在成为服务居民财富管理需求的主要抓手。自营业务顺应市场发展，持续深化非方向性投资转型，场外衍生品业务及中性策略正逐渐成为行业主流。从竞争格局来看，龙头效应进一步放大，头部券商的资金、项目、综合能力等优势愈发显著，中小券商充分利用金融科技，深耕区域，聚焦特色业务，打造差异化竞争优势。 公司作为山西省唯一上市证券公司，是全国首批证券公司之一，属国有控股性质。经过三十多年的发展，公司已成为作风稳健、经营稳定、管理规范、牌照齐全、业绩良好的中型证券公司。近年来，公司持续推进差异化发展战略，在特定区域及一些细分业务领域具备了一定的品牌竞争力。 二、核心竞争力分析 （一）依托控股股东资源及平台优势，形成高效业务联动协同 公司控股股东山西金控是集银行、证券、保险、信托、基金、担保、期货、要素市场等金融业态于一体的省属全牌照大型金融控股集团。公司作为山西金控核心重要子公司，能够与其他子公司在相关领域高效协同，资源共享，为客户提供一站式金融产品和服务。控股股东的支持将有利于公司进一步打造业务协同生态圈，更好地服务山西经济高质量发展。同时，公司全面构建母子公司一体化经营管理体系，增强母公司宏观管控能力，提升子公司专业运营水平，发挥整体平台优势，实现整体管理质效最大化。 （二）深耕区域，在山西资本市场树立了较强的品牌优势 公司作为山西省内唯一一家A股上市金融机构，始终以“深耕山西，服务山西”为己任，主动融入国家发展战略和山西经济发展大局，在服务国资国企改革、服务中小企业发展等领域具有较强的地域和品牌优势，为山西经济转型发展贡献力量。近年来，公司服务了90%以上的省属大型国企和近50%的省内新三板企业和四板企业，特别是在服务山西国资国企方面，执行了一批具有广泛市场影响力的标杆项目，提升了区域影响力，打出了全国知名度。 （三）恪守审慎稳健的经营理念，内控机制健全有效 公司坚守“诚信、稳健、高效、规范、创新”的经营理念，长期坚持稳健的经营风格，坚守红线意识和底线思维，持续建立完善以合规管理、风险管理、稽核审计为主体，覆盖事前、事中、事后全过程的内控体系。公司坚持母子公司穿透式垂直一体化管理，实现了合规、风控、人事、财务、考核等领域全覆盖、全管控，确保各项业务规范发展，稳健运行。 （四）金融科技赋能，数字化转型卓有成效 公司高度重视科技赋能，紧抓信息化数字化发展机遇，设立信息技术治理委员会，在全行业率先成立科技子公司，聚焦数字化客户生态、自动化运营管理、智能化投资研究和平台化业务模式，不断积累数字化核心能力，持续丰富拓展应用场景，加快推进数字化转型。“数字生产力”正逐步构筑和培育公司高质量发展的新优势新动能。 （五）党建与经营相融合，厚植企业文化，为差异化高质量可持续发展凝心聚力 公司始终坚持把党的领导贯穿公司治理全过