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珍酒李渡(6979.HK)是一家必需性消费/食物饮品公司,于2023年发布了上市后的首份财报。报告显示,公司2023年1-6月实现收入35.2亿元,同比增长15.0%;实现归母净利润15.8亿元,同比增长202.1%;实现经调整净利润8.0亿元,同比增长22.0%。其中,高端新品实现快速增长,战略上削减非核心产品导致次高端收入略微下滑。整体毛利率提升,人员增加导致费用率阶段性提升。我们预计公司未来三年营业收入将保持22.7%、23.2%和20.9%的增速,归母净利润将分别达到24.2、21.1和26.9亿元。我们维持买入评级。