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该研报对黄金珠宝公司进行了业绩分析,结果显示,公司2023年上半年实现营收80.74亿元,同比增长58.4%,归母净利润7.40亿元,同比增长26.5%。报告预计,公司2023-2025年的EPS分别为1.24/1.45/1.65元,给予2023年17.4x PE估值,维持目标价至21.55元,维持“增持”评级。报告认为,黄金品类高景气是公司业绩增长的主要原因,预计全年净增400家门店,维持全年拓店目标。报告也指出,公司需要关注H2拓店提速释放带来的风险,如行业竞争加剧和金价波动影响需求和成本等。