华亚智能机构调研纪要

调研日期: 2023-08-25 苏州华亚智能科技股份有限公司是一家精密钣金制造商,涉及多个行业,包括轨道交通、半导体设备、精密仪器、高端医疗器械、智能电网和新能源等。公司座落在苏州相城区漕湖经济产业园,占地面积59,800平方米,厂房63,000平方米,总投资2.5亿人民币。公司拥有完整的生产链,包括钣金设计、制作、机械加工、精密焊接、表面处理和装配。经过多年的发展,公司已经成为华东地区的精密钣金制造商之一,并且拥有市级技术中心,注重创新,推出高新技术产品和创新技术。公司的产品除了满足国内企业的需求之外,还远销欧洲、美洲、新加坡等国家和地区,与国内外近60家大型企业建立了长期友好的合作关系。公司的质优、价优和服务三大优势使其在行业中处于领先地位。 1、华亚目前的主要集中精力放在哪些方面? 回复:受美国芯片法案影响,公司今年上半年的整体业绩,主要是在半导体业务领域承压。趁目前需求放缓时机,公司目前的精力集中在准备扩充产能的阶段,按照公司原有的规划,有序进行扩产的动作:一方面扩建工程建设已在按步实施中,另一方面有序调配现有的产能。公司在积极拓展产能的同时,也在积极准备新的技术研发、和新产品的开发、认证。待产能扩展出来之后,未来不管是在半导体领域,还是在其他业务领域,公司仍然存在很大的增长概率。虽然目前半导体行业有一些阶段性的放缓,但总体还在预期之内。 2、IPO和再融资新增产能,以及马来西亚子公司的扩产情况时间点介绍。 回复:根据规划,苏州工厂这边正在加紧新厂房的建设和老工厂的改造,新设备也在投入和逐步安装;新建的厂房,已经在7月份完成封顶 ,预计今年年底新厂房可以投入使用;等苏州工厂这边全部扩建、新建完成以后,对整个工厂的产能有很大的提升。 马来西亚子公司那边,今年新租赁了厂房,正在进行改建扩产,也同时在抓紧增加设备,预计与苏州新厂房的规划同步,到今年年底全部完成。这样对未来应对客户增长的需求更有信心。 3、公司在新技术、新产品方面是怎么规划的? 回复:半导体设备种类繁多,有前道制造设备、后道封装检测设备等。华亚原来的半导体业务主要集中在前道刻蚀设备、薄膜沉积设备等;尽管公司业务的重点拓展方向仍是在半导体领域,但得益于公司新建的产线具有较好的灵活性、柔性,产线不仅能用于半导体行业产品的生产,也可以用于其他行业产品的生产,如航空、医疗、新能源、生物医药等行业。 4、除了结构件,公司是否还有其他的业务? 回复:公司目前的产品主要是结构件和专用设备维修业务。精密金属零件有很多种类,公司现在生产的结构件只是其中的一部分,后续也会在特种工艺、精密焊接、管路等其他方面进行适当开发。目前公司已经在储备技术、试验这些产品,等产能扩展出来,这些产品对公司的未来业绩带来新的帮助。 5、从公司目前半导体及新能源的业务占比判断,会出现怎么样的趋势? 回复:对公司有利的行业,公司都会发展;公司投的设备,通用性比较好,灵活性比较好,容易调节很多行业的产品进行加工生产。 6、公司上半年收入有一定的下滑,具体是哪一块业务下滑? 回复:主要是半导体的业务下滑。在过去的2021、2022年,消费类电子需求比较多,进而对半导体设备的需求比较旺盛;在美国出台了芯片法案之后,受国际形势因素的影响,整个行业在重新评估对半导体设备的需求量,导致需求交期延后,需求及其他进展放缓。公司目前半导体业务主要是海外客户占比较大,客户端确实存在需求放缓的现象,主要是减缓了交付的频率,而订单没有下滑太多;实际上的需求仍然存在。这主要还是和行业预期和存在的需求有关。 7、从整个行业的预计来看,预计下半年和明后年,是复苏的周期,半导体投资增速还是比较高的,存在回暖迹象,您预计未来是否会出现明显的复苏? 回复:据了解的有关信息,半导体行业已经出现好的迹象,预计目前大概率是筑底阶段,未来会有回暖的趋势;未来2-3年,可能会有较大的增长,但需要等待时间来验证。 8、今年上半年,国内业务增长较快,是否有国产替代加速的情况? 回复:去年,公司一直在进行扩展产能的动作。公司在积极布局市场,跟国内多领域的客户进行了良好的互动,包括有效商务沟通,抓紧进行样品认证或者有批量的订单;预计未来,公司的产能扩产出来之后,公司半导体业务收入会有很大的增长。 9、已经跟国内的客户有了批量的订单,后续的展望情况 回复:公司原有的产能不够,在产能扩展出来之后,会快速推动公司的发展,不仅仅在加工结构件这块,还包括集成业务等其他方面,也会有所发展。但这个发展进度需要根据市场情况、攻克产品技术的速度来判断。公司已在加紧布局包括特种工艺在内的技术能力的提升。在这项布局完成后,公司未来不仅在结构件方面在国内会有很大的增长,在其他方面也会有一些增长。 10、后续公司是否会做其他的产品? 回复:集成业务是公司发展要开拓的重点业务之一。公司对各种因素进行了综合考虑,也添加了新设备,未来的产品线,会更加丰富。零部件集成里面涉及到的结构件,及一些简单的产品,公司会进行开发生产,但是开发的周期不确定;跟公司加工技术没有关联或关系不大的,综合考虑到成本和技术难度等其他原因,公司会采购,最后完成总集成装配后交付。 11、公司上半年利润率有一些下滑,下滑的原因是什么? 回复:对公司来说,有一些固定成本不变,如果销售降低了,对利润也就有一些影响;特别是有一些产品结构的变化,也是影响产品销售价格的因素。 12、未来的国内客户方面,后道设备的结构件跟现有的产品相比,利润是否有变化? 回复:总的来说,不会有太大的变化;这个还是要看具体产品的结构,如果是量产特别大的,单件产品的利润率会相对低一点;但在整个生产的效益测算方面,还是追求利润率维持稳定均衡的。 13、目前在手订单的同比环比情况? 回复:总的趋势,在往好的方向发展,今年第2季度数据环比第1季度数据好一些;预计未来会慢慢好转,随着产能的增加以及客户新产品或者新客户的开发,收入也在往好的趋势方面发展。 14、海外客户与国内客户在半导体行业的结构占比;以及交付国内客户的订单周期时间? 回复:从公司现有订单来看,在半导体领域,国外客户需求大于国内客户需求;现在国内客户的产品需求,从开发样品到大批量产品交付,有一定的生产周期;产品不一样周期也不一样,时间短的,可能1-2个月,时间长的,也可能半年以上。 15、关于并购的情况,以及完成并购之后,会怎样拓展产品结构? 回复:目前,还在与标的公司在进一步洽谈之中,公司会根据相关进度按规定履行披露。公司并购标的公司,一是因为国内新领域的发展,国家在大力推动新能源的发展。公司对新能源这块比较关注,而标的公司跟新能源行业的很多公司有很好的合作,标的公司的现有客户也是华亚未来的目标客户;二是公司苏州工厂这边也在积极的扩展产能,也想在半导体行业有一定新的拓展。另外,双方有互补性,还有技术合作的方向。基于这些因素考虑,双方就有了合作的基础。跟标的公司合作以后,公司也可以去引进新的技术,开发新的产品。 公司目前的愿望,也是想往半导体芯片工厂方面做一些产品的拓展,对华亚未来的发展有很多的帮助。总体来说,对标的公司还是有一定的期待的。 16、国内也有一些给半导体设备提供相应零部件的其他上市公司,对比来说,华亚产品的毛利润还是比较高的,所以提问,华亚的业务,和这些竞争对手是否有一定的区别,未来是否存在竞争的情况? 回复:随着国内外半导体业务的发展,也吸引了新的公司进入该行业。未来可能有某些产品形成竞争,但是,各家发展的目标和方向不同,其具体产品、涉及的加工工艺、成本、费用等不一样,各家公司有自身的特色。 17、关于半导体设备结构件的竞争格局,公司的竞争对手,都有哪些呢? 回复:精密金属零部件面向的行业分布较广,每家公司发展不一样。具体到半导体设备,因为产品相对高端,对于大的设备厂商来说,在技术 要求、实用性、稳定性方面,还是有一定的门槛。例如强调一定的技术实力、规模大小和认证资质。精密金属制造行业内,标准件、定制化非标件、大厂小厂,产品稳定不稳定,供应商的认证,技术工艺、设备配备是否齐全等,这差异太大。 18、技术方面,有哪些特殊的地方,或者说壁垒? 回复:技术壁垒,不同的行业有不同的规范;欧洲国家客户、美国客户、中国客户,行业规范也不一样;而不同的公司,标准规格可能也不一样,需要一定的技术积累。例如,不同厂商提供的产品,在产品生产装配的阶段,在半导体设备应用现场,可能会存在不可控的风险;对国外大客户来说,在寻找供应商方面,这些也是考量因素;当然,一些新的半导体设备公司,基于成本考虑,也会找一些小的供应商提供一些相对要求不太高的产品。所以,通常还是存在一定的壁垒。 19、半导体设备钣金件的市场规模,专家说价值量占到半导体设备的2%-3%?有没有统计过这个规模,华亚的份额又占比多少? 回复:公司没有测算过份额,但是价值量占比,应该远远不止2%-3%。不同的设备,不同的产品,金属结构件、金属零件的占比也不同,有的可能占到20%-30%,有的也确实占到2%-3%;总体来说,超过2%-3%的占比。 20、目前公司的国内收入占比里面,有多少是半导体客户的? 回复:半导体的收入占比,在逐渐上升。在产能没有扩展出来之前,还是原来国外的客户,收入占比比较多。未来重点,苏州工厂可能会以国内客户为主;马来西亚,可能会以国外客户为主,未来公司会努力抓住两个市场的增长需求。 21、苏州工厂产能释放之后,会有多少产能?未来产能和产值的成长性如何? 回复:苏州工厂,目前设计的产能,可能是要翻2-3倍。要看不同的客户,不同的产品需求,如果是大批量的需求,那么成长性会快一些;如果是小批量、多品种,成长性可能会慢一些。