中信出版公司事件点评报告:2023年08月28日
买入(维持)
事件:中信出版发布2023年中报,2023上半年公司营收8.73亿元(同比增2.92%),营业总成本7.7亿元(同比增1.28%),销售及管理费用1.49亿元(同比分别减11.97%和5.9%),研发费用同比增67.3%。归母与扣非利润为0.91亿元、0.89亿元(同比分别增1.35%和1.03%),销售毛利率、净利率为35.36%和10.82%。单季度看,2023年第二季度公司营收4.5亿元(同比增2.2%,环比增4.5%),归母利润0.49亿元(同比增0.32%,环比增16.1%),扣非利润0.5亿元(同比下滑9.66%),销售与管理费用同比环比双降,研发费用同比环比双增。
投资要点:
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2023年第二季度营收同比环比双增(2.2%、4.5%)。
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归母利润同比环比增(0.3%、16%).
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主业上半年渐回暖,整体实洋市占率3.47%稳居机构首位。
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公司大众出版龙头地位稳固,公司在整体图书市场中实洋市场占有率3.47%(同比提升0.48个百分点),稳居出版机构首位;分类看,2023上半年公司经管类图书实洋市场占有率14.19%(同比提升0.43个百分点),少儿类实洋市场占有率4.32%(同比提升1.02个百分点),上半年主业回暖渐显。
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公司积极拥抱AIGC科技变革,打造数字阅读新场景,进一步拓宽传统纸书出版的疆界。
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公司成立平行出版实验室,推进“AIGC数智出版”流程再造,人工智能共建的产品生产与宣发体系已基本搭建,AIGC数智出版集成工具平台已面向本企业编辑团队开放试用。
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公司方面表示,将继续加大在文学、艺术和动漫领域投入与出版力度,与《中国奇谭》、《长安三万里》、《深海》等IP联动策划多款畅销书。
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公司与重力聿画战略签约,推进“AIGC数智出版”流程再造,打造数字阅读新场景。
总结:
中信出版公司2023年中报表现良好,主业逐步回暖,研发费用同比增加,公司经营情况稳定,维持“买入”评级。同时,公司积极拥抱AIGC科技变革,打造数字阅读新场景,拓宽传统纸书出版的疆界。此外,公司还将加大在文学、艺术和动漫领域投入与出版力度,打造数字阅读新场景,进一步拓宽传统纸书出版的疆界。
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