镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年8月24日星期四 沪镍主力合约收于167980，跌0.37%，SMM镍现货170100~173500，均价171800，涨150。不锈钢主力合约，收于15845，跌1.49%。 【重要资讯】 1、中国特钢企业协会不锈钢分会：据相关人士透露，中国主要镍生产商青山集团已经开始在印尼商业化生产精炼镍。该工厂位于印度尼西亚莫罗瓦利，计划年产能为5万吨，最近已经开始商业生产。虽然目前尚不清楚该工厂的实际产能以及何时能够达到5万吨的目标，但已开始生产镍板。青山集团计划向伦敦金属交易所（LME）提出申请，将该工厂生产的镍列为可交割品牌。然而，这需要至少三个月的稳定生产来满足交易所的要求。一旦获得LME认可，这将为青山集团的镍产品提供更广阔的市场和更高的认可度。 2、Mysteel报道：印尼当地买家表示，在对采矿配额的调查扰乱了用于不锈钢和电池的金属的生产后，全球最大生产国印度尼西亚的镍矿石价格近几周飙升了约10%。据印度尼西亚一家冶炼厂的经理称，政府还停止向镍矿企业发放新的采矿配额。据一位冶炼厂经理和一位镍贸易商称，该国数十家镍冶炼厂目前正急于囤积矿石，推高了材料价格。 【操作建议】 美元指数整理，有色涨跌互现。印尼镍矿因配额出现供应收紧预期，相对利多镍生铁，成交价提高，镍受到部分提振。电解镍供应持续增长仍为主要中线利空。供给来看，电积镍新增产继续爬坡，7月进口下滑，因国内新增产能替代效应有所显现。需求端来看，不锈钢最新300系冷轧库存略增。硫酸镍近期价格逐渐有所企稳，因原料端也受矿紧预期支持。近期电解镍需求一般，升水波动收窄。LME镍库存及沪镍期货库存波动，现货暂未有明显连续累库。沪镍主力合约关注17万元能否突破，上档目标17.4万元及18.3万元附近，不利则暂延续整理走势，下档支撑16.7、16.1万元附近。后续关注产能释放节奏，期现库存是否连续累积，宏观情绪，印尼矿山配额事件进展。 第1页不锈钢显著回调，黑色系联动调整。现货上涨放缓，300系冷轧库存微增，因印尼矿山配额放缓，镍生铁上涨提振不锈钢价格，但近期价格回升后，需求观望。从技术走势看，近期不锈钢16000关口突破后失守，镍与不锈钢二者轮动走升态势受到影响，不锈钢下方关注15700、15300附近支撑。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 8月24日，金川升水报3200-3500元/吨，均价3350元/吨，价格与上一交易日下调500元/吨。俄镍升水报价500-700元/吨，均价600元/吨，较前一交易日下调100元/吨，今日早间镍价震荡运行。据SMM调研了解，今日早间部分贸易商主动下调现货升水，但下游采购情绪不起，早间市场成交氛围整体偏弱。其中受近期海外镍板陆续到货影响，以俄镍为代表的进口镍板升水大幅下调。今日镍豆价格169100-169500元/吨，较前一交易日现货价上调400元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 8月23日，SMM8-12%高镍生铁均价1175元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价上调7.5元/镍点。受印尼镍矿开采审查事件所影响，镍矿价格相对坚挺对镍铁价格形成支撑。供给端，受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势，当前可流动现货趋向偏紧。需求端，目前钢厂受镍铁价格上行所影响，成本逐渐缩窄，但市场已几无低价位镍铁，部分钢厂已开始高价位进行采购。近期，镍铁价格出现多比高价成交，上游贸易商仍然看好后续行情，挺价情绪强烈。预计近期镍铁价格下行空间有限。 8月24日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦16250，涨50；太钢天管16100，涨50；甬金四尺16000，平；北港新材料15750，平；德龙15750，平；宏旺15800，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢28550，平；张浦28550，平。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁偏强。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 欧美8月PMI不佳，市场下调对欧美英央行加息押注。 美国8月Markit PMI不及预期，商业活动几乎未扩张，制造业创2月以来新低，服务业创两个月新低；欧元区8月PMI创33个月新低，连续三个月低于荣枯线，加息预期大降。 欧元区8月制造业PMI初值今值: 43.7，预期: 42.7，前值: 42.7。 德国8月制造业PMI初值39.1，预期38.8，前值38.8。德国8月综合PMI初值44.7，预期48.3，前值48.5。 美国商务部长吉娜.雷蒙多将于8月27日至30日访华。 中国宣布延续陆港通等多项所得税免征政策。 美联储贴现率会议纪要显示，7月份两个地区联储支持不调整贴现率，进一步凸显联储内部分歧。 财政部、税务总局：对经国务院批准对外开放的货物期货品种保税交割业务，暂免征收增值税。 中国“非对称降息”，8月一年期LPR降10个基点，五年期LPR意外维持不变。 李强：大力发展数字经济核心产业，加快推动产业数字化转型。 三部门：对汽车、家电、家居等产品合理增加消费信贷支持，持续优化利率和费用水平。 十年期美债实际收益率2009年以来首次突破2%，美债本周再迎大考；美财政部将标售20年期国债和30年期通胀保值国债。 中国央行、金融监管总局、证监会开会部署金融支持实体经济，积极推动城中村改造，调整优化房地产信贷政策。 证监会出台活跃资本市场25条措施，研究适当延长A股和债市交易时间，称现阶段T+0不成熟，调降印花税呼吁已关注。 住建部主管媒体：房地产金融风险加剧，期待调整优化政策尽快落地。 本周杰克逊霍尔全球央行行长年会召开，鲍威尔讲话备受关注。 4.2行业资讯 1、据中国海关数据统计，2023年7月中国精炼镍进口量9696.162吨，环比减少4011吨，降幅29.26%；同比减少1527吨，降幅13.61%。其中报关后进入国内市场1627.052吨，留存于保税区8069.11吨；报关净进口量1625.41吨，环比减少73.62%。2023年1-7月，中国精炼镍进口总量57284.153吨，同比减少37309吨，降幅39.44%。 2、据中国海关数据统计，2023年7月中国镍铁进口量76.1万吨，环比增加15.8万吨，增幅26.3%；同比增加38.3万吨，增幅101.1%。其中，7月中国自印尼进口镍铁量73万吨，环比增加15.7万吨，增幅27.4%；同比增加38.3万吨，增幅110.5%。2023年1-7月中国镍铁进口总量428.6万吨，同比增加141.5万吨，增幅49.3%。其中，自印尼进口镍铁量397.8万吨，同比增加135.5万吨，增幅51.7%。 3、据中国海关数据统计，2023年7月中国镍矿进口量502.14万吨，环比减少7.2%，同比增加15.1%。其中，自菲律宾进口镍矿量443.56万吨，环比减少13.5%，同比增加16.4%。自其他国家进口镍矿量58.58万吨，环比增加48.3%，同比增加9.0%。2023年1-7月，中国镍矿进口总量2225.5万吨，同比增加14%。其中，自菲律宾进口镍矿总量1882.2万吨，同比增加18.6%；自其他国家进口镍矿总量343.3万吨，同比减少6%。 4、据中国海关数据统计，2023年7月中国镍的硫酸盐进口量12005.116吨，环比增加4625.148吨，增幅62.67%；同比增加7302.327吨，增幅155.28%%。2023年1-7月中国镍的硫酸盐进口总量47932.668吨，同比增加54.06%。 5、据中国海关数据统计：2023年7月，国内不锈钢进口量约13.68万吨，环比增加1.87万吨，增幅15.9%；同比减少4.16万吨，减幅23.3%。2023年1-7月，该累计量约97.96万吨，同比减少88.38万吨，减幅47.4%。2023年7月，国内不锈钢出口量约35.98万吨，环比增加1.65万吨，增幅4.8%；同比减少5.62万吨，减幅13.5%。2023年1-7月，该累计量约239.87万吨，同比减少43.78万吨，减幅15.4%。2023年7月，国内不锈钢净出口量约22.3万吨，环比减少0.22万吨，减幅1%，同比减少1.46万吨，减幅6.1%。2023年1-7月累计净出口量约141.91万吨，同比增加44.6万吨，同比增加45.8%。 6、Wave Nickel表示将在德克萨斯州建造一座耗资4.4亿美元的精炼厂，生产电动汽车电池用的硫酸镍。WaveNickel在巴西拥有一座镍矿，预计美国工厂的开发需要大约4年的时间。该精炼厂将从一家尚未建成的巴西工厂获取原材料，预计到2028年将生产4万吨混合氢氧化物沉淀物，足以生产2万吨硫酸镍。 7、目前印尼RKAB事件仍在发酵，主流工厂多在HPM基础上加价采购。参考LME镍价7、8月整体走势窄幅震荡，Mysteel测算印尼镍矿9月HMA环比小幅反弹，镍矿内贸FOB价格预计环比上涨0.79%。印度尼西亚共和国能源和矿产资源部长(ESDM) Arifin Tasrif于2023年8月18日星期五发布了第245号能源和矿产资源部长令。截至2023年8月，HMA镍平均价格为20663.86美元/干吨。该金额低于截至2023年7月的每干吨21376.75美元/干吨。印尼镍矿商协会（APNI）也发布了与能源矿产资源部相同的参考价，为20663.86美元/干吨。在参考价格数据中，APNI发布1号镍(Ni)，含量为1.60%，修正系数(CF)为17%，水分含量为30% (MC/FOB)，每吨为39.34美元，MC为35% (FOB)为36.53美元wmt。第二个是1.70% Ni、18% CF、30% MC (FOB)为44.26美元，35%MC (FOB)为41.10美元（湿公吨）。第三级，镍含量1.80%，CF 19%，MC 30%（FOB）为49.47美元，MC 35%（FOB）为45.94美元（湿吨）。 8、外电8月18日消息，国际镍业研究组织（INSG）周一公布的数据显示，全球镍市场6月份供应过剩27,400吨，去年同期为供应过剩16,200吨。INSG补充说，2023年5月市场供应过剩17,100吨。 9、印度尼西亚政府政府暂停建设新镍冶炼厂的计划即将出台。随后，印度尼西亚的镍冶炼厂的增速将会放缓。新的镍冶炼厂禁令将仅针对采用回转窑电炉(RKEF)技术的冶炼厂。即便如此，阿古斯还是确保政府将继续为其他类型建设新的冶炼厂。例如：采用湿法冶炼技术的镍冶炼厂。 10、据中国海关数据统计，2023年7月中国镍湿法中间品进口量7.12万吨，环比减少7.25万吨，降幅50.45%；同比减少1.85万吨，降幅20.66%。其中自印度尼西亚进口量为4.09万吨，环比减少48.11%，占本月进口量的57.41%。2023年1-7月镍湿法冶炼中间品进口总量72.05万吨，同比增加58.59%。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处