公司2023年H1实现营业收入282亿元,同比增长19%,归母净利润4.8亿元,同比增长22%,扣非净利润3.7亿元,同比增长3%。其中23Q2单季度,实现归母净利润2.9亿元,同比增长166%,环比增长53%。Q2期间长丝量价齐升,盈利环比改善。旺季行情开启在即,看好涤纶长丝向上弹性。长丝产能投放高峰期已过,向后看产能增速边际放缓。上下游建设同步推进,一体化优势持续巩固。印尼炼化项目正式启动,产业链布局打开成长空间。我们调整公司2023-2025年归母净利润为11.0/20.8/25.9亿元,维持“买入”评级。
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